Investování pro všechny: Měnový trh forex

Co je forex?

Forex (FX, měnový či devizový trh) je světový decentralizovaný obchodní systém mezinárodních měnových párů respektive jejich derivátů. Určuje relativní hodnoty různých měn. Typickou forexovou transakcí je nákup množství jedné měny zaplacením množství druhé měny. Každý měnový pár tak představuje samostatný obchodní produkt a je klasicky značen XXXYYY nebo XXX/YYY, kde XXX a YYY jsou mezinárodní kódy příslušných měn. První měna (XXX) je bazická měna kotovaná relativně k druhé měně (YYY), která představuje kotační měnu. Například, kotace EURUSD (EUR/USD) 1,302 znamená cenu eura vyjádřenou v amerických dolarech, neboli 1 euro = 1,302 amerických dolarů.

---

Přečtěte si předchozí díly seriálu Investování pro začátečníky:

• Úvod do aktivního investování
• Obchodování pro všechny

---

Největší finanční trh

Forex nemá vlastní burzu, avšak, co do každodenních objemů, jde jednoznačně o vůbec největší finanční trh světa. Podle odhadů jsou zde denně realizovány transakce v objemu 2 až 5 bilionů amerických dolarů. Navíc velikost forexu dlouhodobě dynamicky roste. Objem obchodů na forexu se od roku 2004 přibližně zdvojnásobil. Mezi hlavní důvody růstu objemu obchodů patří: růst významu investic do měn jako aktiva investičních portfolií, celkový růst investiční aktivity spojený s globalizací a růstem světového bohatství a růst účasti retailových investorů jako důležitého segmentu trhu.

Hlavní výhodou a poznávacím znakem forexu je široké zapojení firem a investorů bez ohledu na jejich bonitu. Velkou roli v této souvislosti sehrál růst podílu elektronického obchodování. Velká likvidita a technický pokrok totiž umožňují malé náklady, navíc obchodníkům stačí jednoduché technické zajištění. Díky značné konkurenci a zájmu o obchodování na forexu ze strany investorů je rovněž možné vyjednat výhodné podmínky obchodování (nízké poplatky, obchodní rozpětí nabídky a poptávky/spready, požadavky na založení obchodního účtu, minimálních či maximálních objemů obchodů, případně záloh či jiné služby).

Forex nabízí obchodování s mnoha měnami respektive měnovými páry, které reagují na různé faktory a pohybují se nezávisle s různou volatilitou. Investiční příležitosti navíc vznikají nejen na rostoucích, ale i na klesajících trzích. V kombinaci s možnostmi derivátů nebo finanční páky tak forex, více než jiné trhy, poskytuje řadu jedinečných variant diversifikace rizika, resp. zhodnocení investic.

Specifikem forexu je, že se na něm obchoduje neustále, 24 hodin denně tak, jak se Země otáčí od nedělní noci do pátečního večera a jak probíhají obchodní seance na jednotlivých trzích.

Kdo a proč na forex obchoduje?

Účastníci forexu nakupují a prodávají měny, čímž vytváří nabídku a poptávku a tím i měnový kurs. Obchodování se účastní mezinárodní instituce, centrální banky, banky a jiné finanční instituce (investiční fondy, pojišťovny, investiční a podílové fondy, firmy, brokeři a retailoví investoři atd.).

Motivací k obchodování cizích měn bývá spekulace (nákup či prodej měn nikoliv z důvodu vlastnictví či potřeby transferu nebo závazků, ale s výhledem na růst či pokles jejich hodnoty a následného zisku), zajištění (nákup či prodej měn v případě očekávaných finančních toků kvůli neutralizaci nebezpečí nepříznivých pohybů kursů měn a zachování hodnoty aktiv) nebo plnění závazků z mezinárodních obchodních transakcí.

Pro analýzu a projekci měnových kursů se používá fundamentální a technická analýza a analýza sentimentu. Jejich kombinace může výrazně snížit procento omylu.

Měnové páry

Forex umožňuje obchodování množství měnových párů. Americký dolar, jako měna a symbol hlavního ekonomického, obchodního, finančního a politického centra světa a lokomotivy globálních hospodářských cyklů a trendů, figuruje v nejlikvidnějších a nejoblíbenějších světových trzích. Transakce s dolarem představují zhruba 85 % celkového objemu. Partnerem dolaru v měnových párech pak jsou měny nejdůležitějších obchodních a finančních center: euro, jen a britská libra. Tyto kursy představují přibližně polovinu všech dolarových transakcí. Švýcarský frank, případně kanadský, australský a novozélandský dolar k americkému dolaru, jsou pak dalšími hlavními měnovými páry světa.

Kotel světa

Forex (víc než kterýkoliv jiný trh) lze přirovnat k zřejmě největšímu kotli světa: vstřebává, zpracovává, vyhodnocuje a destiluje velký a měnící se proud událostí, neustále posouvá nabídku a poptávku měn a tím i měnové kursy. Forex se snad nejvíce blíží učebnicovým podmínkám dokonalé konkurence. Také proto je tak oblíbený.

---

Autor článku pracuje ve společnosti HighSky Brokers, a.s. Společnost je prvním obchodníkem s cennými papíry na českém trhu, který svým klientům poskytuje možnost obchodovat měny, komodity a indexy akciových trhů prostřednictvím moderní obchodní platformy MetaTrader 5.