Zhrnutie týždňa: nervozita na trhoch sa dá krájať

V uplynulom týždni bol na finančných a komoditných trhoch zaznamenaný veľmi volatilný vývoj. Ceny začiatkom týždňa rástli. Potom však nastal úplný obrat a celý zisk bol zmazaný. Medzi najslabšie komodity naďalej patria ropa a zemný plyn. Veľký výpredaj postihol kávu. Taktiež cena zlata zamierila nadol. Relatívne silný je sójový komplex, keďže v Južnej Amerike bol znížený odhad veľkosti tohtoročnej úrody.

Jednou z najvýznamnejších udalostí bolo zníženie ratingu Španielska agentúrou Fitch o tri stupne na BBB s negatívnym výhľadom. Fitch sa obáva predovšetkým vysokých nákladov na záchranu bánk. Mohli by sa vyšplhať až na 100 miliárd EUR. Trhom sa dokonca rozšírili špekulácie, že už tento víkend by Španielsko mohlo požiadať o finančnú pomoc. Významné bolo ďalšie uvoľnenie menovej politiky v Číne. Tamojšia centrálna banka znížila hlavné úrokové sadzby o 0,25 % na 6,31 %. Naposledy boli sadzby upravené nadol v roku 2008.

Americký dolár najskôr mierne poklesol. V piatok však obnovil vzostupný trend. Investori netrpezlivo očakávajú nové správy z Európy. Ekonomická situácia v regióne sa zhoršuje. Nemecko uviedlo, že v apríli nastal pokles jeho exportu o 1,7 percenta. Údaje Eurostatu ukázali, že v apríli sa objem maloobchodných predajov v eurozóne znížil medziročne o 2,5 %. Európske domácnosti sú veľmi skeptické, preto radšej šetria. Austrálskemu doláru pomohli údaje o solídnom ekonomickom rozmachu krajiny. HDP Austrálie vzrástlo v prvom štvrťroku oproti predchádzajúcim trom mesiacom o 1,3 percenta, čo je dvojnásobné tempo oproti očakávaniam analytikov. Medziročný rast bol na úrovni 4,3 percenta, čo je najrýchlejšie od tretieho štvrťroku 2007.

Drahé kovy neudržali zisk zo začiatku týždňa a podľahli výpredaju. Pre cenu bol negatívny nečakaný komentár FEDu, ktorý uviedol, že pred prijatím ďalšieho monetárneho stimulu musí zvážiť riziká spojené s európskou dlhovou krízou. Pre platinu a paládium sú dôležité informácie z čínskeho automobilového trhu. Predaje nových osobných vozidiel sa tu v máji zvýšil medziročne o prekvapujúco vysokých 16,6 % na 1,18 milióna kusov.

Ropa pokračuje v znehodnocovaní. Dôvodom sú predovšetkým juhoeurópske dlhové problémy. Produkcia ropy rastie. OPEC by podľa spoločnosti Tanker tracker mohol v júni vyviesť o 6,2 percenta viac ropy oproti minulému roku. Pokles ceny bol zaznamenaný aj v prípade zemného plynu. V týždni končiacemu 1. júna sa zásoby plynu v USA zvýšili o 62 miliárd kubických stôp, pričom sa očakával rast o 60 miliárd.

Ceny obilnín a olejnín mierne vzrástli. Pre sóju sú podporou informácie o menšej úrode v Brazílii, ktorá je po USA druhým najväčším producentom tejto komodity na svete. Vláda tu kvôli suchu počas obdobia žatvy znížila predpoveď tohtoročnej produkcie na 66,4 milióna ton (úroda už bola zožatá), pričom v minulom roku krajina dodala na trhy 75,3 milióna ton. Počasie sa zhoršilo aj v Spojených štátoch.

V sektore potravín nastal výrazný výpredaj v prípade kávy Robusty. Dôvodom je uvoľnenie zadržiavanej úrody vo Vietname. V posledných týždňoch sú pre cenu komodity nepriaznivé údaje o rastúcej globálnej produkcii. Spoločnosť Volcafe odhaduje, že v tomto roku sa celosvetová úroda zvýši na 134,3 milióna z minuloročných 132 miliónov vriec. Organizácia spojených národov uviedla, že globálne ceny potravín poklesli v máji o 4,2 % oproti predchádzajúcemu mesiacu. Naposledy bol podobný prepad zaregistrovaný v marci 2010.

Akciové trhy sa vyvíjali podobne ako komoditné. V prvej polovici smerovali ceny nahor, Ku koncu týždňa však nastal pokles. Facebooku sa naďalej nedarí a cena jeho akcií sa znížila na nové minimum. Polepšili si akcie spoločnosti Johnson Matthey, ktorá vyrába tretinu svetovej produkcie autokatalyzátorov. Firma uviedla, že celoročný zisk sa zvýšil o 17 % a zisk vzrástol o 74 %.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.