Drobní investori sú z vývoja na finančných trhoch v posledných rokoch veľmi sklamaní, preto pokračujú vo vyberaní prostriedkov z podielových fondov zameraných na nákup akcií. Peniaze presúvajú buď do dlhopisov alebo ich držia v hotovosti. Ak sa história zopakuje, tak práve obdobie investorského pesimizmu je tým správnym okamžikom na akumuláciu akciových investícií.
Údaje americkej organizácie Investment Company Institute ukazujú, že v máji sa objem aktív vo všetkých podielových fondoch v USA znížil o 469 miliárd USD na 11,962 bilióna USD. V akciových podielových fondoch nastal pokles majetku o 7,7 % na 5 385 miliárd dolárov, naopak v dlhopisových fondoch sa objem majetku zvýšil o 0,2 % na 2 596 miliárd USD.
Údaje o toku peňazí ukazujú, že z akciových fondov vybrali investori v máji 9,62 miliardy USD. Do dlhopisových naopak presunuli 18,97 miliardy dolárov a do peňažných poslali 2,01 miliardy USD. Za posledných 12 mesiacov stiahli investori z amerických akciových podielových fondov takmer 200 miliárd dolárov. Od začiatku roku 2007 už stiahli 340 miliárd USD. Na konci mája bolo 57,3 % všetkých fondových aktív v akciách, čo je najnižší údaj od roku 1995. Podiel dlhopisových fondov na celkových aktívach naopak vzrástol na 33,4 %.
Graf č. 1: Podiel aktív v jednotlivých typoch fondov na celkových fondových aktívach (zdroj: Bianco Research, ICI)
Investovanie do akcií nie je v súčasnosti populárne. Domácnosti sa obávajú, že v prípade spomalenia globálneho ekonomického rastu sa nebude firmám dariť. Preto hľadajú varianty bezpečnejšieho uloženia finančných prostriedkov. Historické údaje však ukazujú, že do akcií je najlepšie vstupovať v období všeobecného pesimizmu. Príkladom je prelom rokov 2003/04, kedy pomer aktív v akciových fondoch k celkovým fondovým aktívam poklesol pod 65 % (viz. graf), alebo obdobie 1987 až 1990, kedy bolo v dlhopisoch viac peňazí ako v akciách. V oboch prípadoch bol následný rast cien akcií veľmi silný. Pre konzervatívnych investorov je vhodný výber akcií na základe value prístupu.
NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.