Zlato zpět v trojúhelníku

Zlato dnes sílí o 0,4% d/d na 1598 v konsolidaci po čtvrtečních turbulencích na trzích, když se nenaplnily naděje trhů k aktivnější monetární politice ECB. To vyústilo v oslabení aktiv rizika včetně zlata. Zlato se v posledních dnech obchodovalo těsněji v souvislosti s očekáváním monetární politiky Fedu a ECB a kursem dolaru. Obrat sentimentu znamenal návrat ceny zpět do trojúhelníku obchodovaného v posledních měsících, když trh našel podporu na Fibonacci 23,6% 1589. Napětí tohoto týdne vzhledem ke klíčovým červencovým makroekonomickým zprávám vyvrcholí dnes informacemi USA: Zaměstnanost (14.30 SEČ) a index ISM služeb (16.00 SEČ) by měly ukázat mírné posílení aktivity trhu práce respektive oslabení růstu aktivity služeb, přičemž růstová dynamika obou trhů by měla zůstat nevýrazná.

Trh by se měl dnes proto konsolidovat v rozmezí do první hlavní rezistence 1601. Pokud chce trh pomýšlet na další vzestup, musí si poradit s dalšími rezistencemi, 1612, 1628, pásmo 1632 – 1635 a 1642. Hlavními podporami vedle 1589 jsou 1569, 1562, 1554, 1548 a 1526.

Ze střednědobého pohledu současná velká averze k riziku, oslabení cen hlavních komodit, posilování dolaru a technické faktory potvrzují klesající trend zlata, přinejmenším nebezpečí pokračování výraznější korekce a konsolidace s obchodováním v blízkosti současného minima. V posledních měsících pokles zlata přiživilo trvání dluhové krize eurozóny, některé technické signály (například potvrzené prolomení 100 MA pod 200 MA) či indikátory sentimentu. Na druhou stranu napětí a nejistota udržují situaci nadále nepřehlednou. Dluhová krize eurozóny pokračuje a tlaky na zpomalení růstu americké a globální ekonomické aktivity trvají. Vyčkávací postoj Fedu je tak spíše prozatímní do momentu vyjasnění výhledu, případný další monetární impuls je variantou která by zlato podpořila.

Josef Kvarda

Analytik

HighSky Brokers, a. s.