Jak obchodovat páteční data z trhu práce v USA?

Tento týden v pátek budou poprvé od vyhlášení QE3 publikována data z trhu práce v USA. Konkrétně míra nezaměstnanosti a počet nově-vytvořených pracovních míst za měsíc září.

Ben Bernanke dal jasně najevo, co je cílem v pořadí již třetího kola kvantitativního uvolňování. Je to podpoření trhu práce a snížení míry nezaměstnanosti. Otázkou tedy je, jestli se tyto cíle měnové politiky projeví již v pátečních datech z trhu práce. Většina analytiků se ale domnívá, že trh práce nás překvapiví spíše negativně, a to i navzdory lepšícím se datům spotřebitelské důvěry a nemovitostního trhu v USA.

Pro pozitivní vývoj trhu práce a tvorbu nových pracovních míst je nejdůležitějším indikátorem podnikatelský sentiment. Zaměstnavatelé jsou ale pořád v oblasti tvorby nových pracovních míst velmi opatrní a někteří dokonce stále bojují s obhajobou těch stávajících.

Indikátor nově vytvořených pracovních míst v USA se v průběhu posledního půl roku výrazně nevychyluje od svých průměrných hodnot (100 000 nových pracovních míst měsíčně). V případě, že se tento pátek dočkáme obdobného čísla, tak to na měnové trhy nebude mít výrazný vliv. Jiná situace ale nastane v případě, že trh práce překvapí negativně, a to číslem kolem 90 000. Pak by mohl americký dolar oslabovat. Je potřeba mít na zřeteli, že kromě eura se americký dolar obchoduje i v jiných měnových párech, a to například s japonským jenem (JPY) nebo mexickým pesem (MXN).

Právě měnový pár USD/MXN je zobrazen na grafu níže.

Tento měnový pár se již dva týdny pohybuje v úzkém kanálu, jehož proražení by mohlo také dát signál k dalšímu oslabení dolaru.

Mexické peso silně koreluje s americkým akciovým indexem S&P 500.

Na grafu je srovnání vývoje měnového páru USD/MXN a akciového indexu S&P 500. Platí pravidlo, že oslabování dolaru je obecně ve prospěch amerického akciového indexu, což potrvzuje i graf. Když dolar oslabuje (MXN posiluje), tak akciový index S&P 500 posiluje a naopak.

Ve prospěch posilování mexického pesa vůči USD mluví také úrokový diferenciél mezi mexickou (4.5 %) a americkou úrokovou mírou (0.25%).