Pegas Nonwovens: predikce výsledků za 3Q2012

Mezi základní cíle, které si management v letošním roce stanovil, patří i navýšení produkce o 20 % oproti úrovni z loňského roku. Tohoto cíle se během prvního pololetí letošního roku zatím dařilo dosahovat, objem produkce se zvýšil o 22,5 % na 42,7 tis. tun. Pro udržení tohoto trendu bude zapotřebí, aby se objem výroby udržel nad 22 tis. tun během 3Q i 4Q. To bude dalším pozitivním faktorem působícím na výsledky za 2H.

Úroveň EBIT by měla meziročně vykázat slabší vývoj oproti úrovni EBITDA kvůli nárůstu odpisů vzhledem k zařazení nové výrobní linky do užívání. Velmi volatilní položkou stále zůstávají čisté finanční náklady. Kvůli citelnému posílení české koruny oproti euru během 3Q očekáváme kladný příspěvek nerealizovaných kurzových zisků v objemu zhruba 1,8 mil. EUR. Celkové čisté finanční náklady však budou sníženy o odhadovaných 1,3 mil. EUR vlivem zaúčtovaných nákladových úroků.

Hlavně tedy kvůli příznivému vlivu kurzových změn dosáhne Pegas Nonwovens silného nárůstu EBT i čistého zisku oproti 3Q 2011, kdy naopak došlo k oslabení české koruny oproti euru a tedy ke kurzovým ztrátám.

Jelikož hospodářské výsledky společnosti závisí hlavně na vývoji cen polymerů, a ty jsou velmi volatilní (s poptávkou problém není, produkce bývá předprodána s ročním předstihem), stanovil si management poměrně široké pásmo letošního cíle pro růst ukazatele EBITDA. Plán počítá s navýšením zisku před úroky, zdaněním a odpisy o 5-15 % yoy a podle naší predikce bude tento plán za 9M splněn ze 76 % pro dolní hranici tohoto pásma a z 69 % pro hranici horní.

Očekáváme tedy představení velmi slušných výsledků a také potvrzení celoročních cílů hospodaření. Na následném konferenčním hovoru se management nejspíše zmíní (pokud tak neučiní již ve zprávě k hospodářským výsledkům) o situaci kolem odchodu Kimberly-Clark z evropského trhu s plenami a poskytne detailnější informace ohledně případných dopadů na odbyt Pegas Nonwovens.

Kompletní predikce ke stažení zde. (535,49 KB)