Týdenní komentář a FOREX shrnutí

Důležité události minulého týdne:

Eurozóna: Evropská centrální banka (ECB) prudce zhoršila výhled vývoje hrubého domácího produktu zemí eurozóny na příští rok na -0,9 až +0,3 procenta. Bližší informace zde.

Eurozóna: Německá centrální banka snížila kvůli dluhové krizi a ekonomickému propadu v eurozóně výhled růstu největší evropské ekonomiky pro letošní rok na 0,7 procenta z dosavadní jednoprocentní prognózy. Bližší informace zde.

Eurozóna: Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's zařadila hodnocení úvěrové spolehlivosti Řecka do kategorie "selektivní platební neschopnosti" ze standardní známky CCC. Bližší informace zde.

USA: Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v listopadu překvapivě klesla na 7,7 procenta z říjnových 7,9 procenta. Dostala se tak na nejnižší úroveň za zhruba čtyři roky. Bližší informace zde.

USA: Prezident Barack Obama začíná vypadat jako "skokan z fiskálního útesu" a jeho přístup k řešení hrozící rozpočtové krize v USA by mohl srazit americkou ekonomiku do kolen. Bližší informace zde.

Austrálie: Měnový výbor australské centrální banky (Reserve Bank of Australia - RBA) snížil hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na tři procenta. Bližší informace zde.

Čína: Růst čínské ekonomiky by mohl v příštím roce zrychlit na 8,2 procenta z letošních očekávaných 7,7 procenta. Bližší informace zde.

Kanada: Kanadská centrální banka (Bank of Canada) nechala základní úrok na jednom procentu, přestože ekonomika jeví známky dalšího oslabování. Bližší informace zde.

Kanada: Kanadská ekonomika v listopadu vytvořila zhruba 59.300 nových pracovních míst, zatímco míra nezaměstnanosti klesla na 7,2 procenta. Bližší informace zde.

Velká Británie: Britská centrální banka (Bank of England) podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu na rekordním minimu 0,5 procenta. Bližší informace zde.

Zajímavost: Londýnská City by nadále neměla fungovat jako hlavní centrum pro obchodování s eurem, protože eurozóna musí být schopna "mít pod kontrolou" většinu transakcí se svou měnou. Bližší informace zde.

Ekonomický kalendář - Tento týden můžeme očekávat následující důležité reporty a makroekonomické ukazatele (udávané časy jsou středoevropského času (Praha) - SEČ):

Pondělí 10.12.2012

• v 00:50 v Japonsku saldo běžného účtu
• v 00:50 v Japonsku hrubý domácí produkt (HDP)
• v 01:30 v Austrálii půjčky na bydlení
• v Číně obchodní bilance (přesný čas není znám)
• v 06:00 v Japonsku spotřebitelská důvěra
• v 08:45 ve Francii průmyslová produkce
• v 10:00 v Itálii průmyslová produkce
• v 10:30 v eurozóně index Sentix

Úterý 11.12.2012

• v 01:30 v Austrálii podnikatelská důvěra
• v 11:00 v Německu ZEW index ekonomického sentimentu
• ve 14:30 v Kanadě obchodní bilance
• ve 14:30 v USA obchodní bilance
• v 16:00 v USA změna velkoobchodních zásob

Středa 12.12.2012

• v 05.30 v Austrálii bude mít slovo guvernér tamní centrální banky
• v 08:00 v Německu index CPI
• v 08:45 ve Francii index CPI
• v 10:30 v Británii míra nezaměstnanosti
• v 11:00 ve Švýcarsku index ZEW ekonomického očekávání
• v 11:00 v eurozóně průmyslová produkce
• ve 14:30 v USA importní ceny
• v 16:30 v USA týdenní zásoby ropy
• v 18:30 v USA rozhodnutí o úrokové sazbě, kde se očekává ponechání na současné úrovni 0,25%
• ve 20:00 v USA saldo federálního rozpočtu
• ve 20:15 v USA tisková konference centrální banky (Fedu)

Čtvrtek 13.12.2012

• v 01:30 v Austrálii prodej nových motorových vozidel
• v 09:15 ve Švýcarsku index PPI
• v 09:30 ve Švýcarsku zasedání tamní národní banky (SNB), kde se bude rozhodovat o úrokových sazbách a zároveň proběhne tisková konference centrální banky.
• v 10:00 v eurozóně měsíční bulletin ECB
• Dnes proběhne ekonomický summit Evropské unie (Den 1)
•  ve 14:30 v USA maloobchodní tržby
• ve 14:30 v USA index PPI
• ve 14:30 v USA počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti
• v 16:00 v USA změna obchodních zásob

• v 00:50 v Japonsku Tankan výrobní index
• v 02:45 v Číně výrobní PMI
• v 09:00 ve Francii výrobní PMI a PMI za služby
• v 09:30 v Německu výrobní PMI a PMI za služby
• v 10:00 v eurozóně výrobní PMI a PMI za služby
• Dnes bude pokračovat summit Evropské unie (Den 2)
• v 11:00 v eurozóně index CPI
• ve 14:30 v USA index CPI
• v 15:15 v USA míra využití výrobních zdrojů
• v 15:15 v USA průmyslová produkce

Neděle 16.12.2012

• V neděli se budou v Japonsku konat volby, v nichž má velké šance na úspěch opoziční Liberálnědemokratická strana. Pokud uspěje, pak v čele příští japonské vlády velmi pravděpodobně stane expremiér Šinzó Abe. Právě ten se zasazuje o to, aby centrální banka (Bank of Japan) zavedla co nejvolnější měnovou politiku včetně záporných sazeb.

Týdenní shrnutí a výhled pro EUR/USD

Na forexových trzích se obnovil pokles kurzu eura, které začalo silně oslabovat ve čtvrtek v reakci na horší vyhlídky ekonomiky eurozóny. V pátek pak k poklesu přispěl i horší výhled německé ekonomiky a euro se vůči dolaru dostalo až na úroveň 1,2878. Potom se mírně vzpamatovalo a uzavřelo týden na hodnotě 1,2924. Celkově eurodolar vykázal týdenní pokles o 0,4 procenta.

Cena na denním grafu vytvořila pěkný trojitý vrchol, což naznačuje, že to býci v postupu na sever nemají jednoduché. Střednědobý výhled proto zůstává neutrální, nicméně je velmi pravděpodobné, že se trh bude snažit o korekci výprodeje z minulého týdne a můžeme se podívat zpět k úrovni 1,3000. Přesné obchodní nastavení opět přineseme až v průběhu týdne v našem zpravodajství.

Dále s předstihem upozorňuji, že v neděli 16. prosince se v Japonsku se uskuteční parlamentní volby. Šéf hlavní opoziční strany Šinzó Abe má největší šance stát se novým japonským premiérem. Ten chce po japonské centrální bance (Bank of Japan - BOJ), aby dále uvolnila měnovou politiku, stanovila inflační cíl na dvou procentech a zvrátila růst japonského jenu (JPY). A právě další uvolnění měnové politiky by znamenalo, že centrální banka pustí do ekonomiky značné objemy peněz, které by ještě víc snížily hodnotu japonského jenu. Obchodníci, kteří obchodují měnové páry obsahující JPY, by měli před víkendem omezit/ukončit své pozice, jelikož trh v pondělí pravděpodobně otevře výrazným gapem. Není jisté jak volby dopadnou…

Vývoj měnového páru EUR/USD (Denní graf – D1):

Přeji úspěšné obchodování,

Ondřej Hartman
Tým FXstreet.cz

Autor působí ve forex společnosti www.fxstreet.cz