Souhrn týdne 21. - 25.6 na trzích USA

a ... indexy si však polepšily. Dow Jones vzrostl za týden o 1,2%, S&P500 o 1% a Nasdaq Composite o 2,4%. Týden však neskončil příliš optimisticky díky zprávám o zhoršeném finálním HDP a dalších bombových útokům v Iráku a Turecku.

Makroekonomická čísla

Minulý týden bylo ohlášeno celkem šest makroekonomických čísel, tři ve čtvrtek a tři v pátek. Stejně jako každý čtvrtek, bylo oznámeno číslo Jobless Claims, které udává počet lidí, kteří šli poprvé žádat o podporu v nezaměstnanosti. Tržní konsensus byl 345 000, skutečná hodnota za minulý týden je 349 000. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby poklesly za měsíc květen o 1,6%, ekonomové přitom očekávali nárůst o 1,3%.  Zato počet prodaných nových domů vzrostl v měsíci květnu o 14,8% na anualizovanou hodnotu 1 137 000. Předpoklad ekonomů byl 1 130 000.  

Páteční makročísla přinesla poměrně velké vzrušení. Překvapivě dopadlo vyhlášení finálních výsledků hrubého domácího produktu v USA za první čtvrtletí. Namísto ekonomy očekávaného 4,5%-ního růstu se dostavil růst o 0,6 procentního bodu nižší. Slabší výsledný HDP na na svědomí zejména velký nárůst importů. Deflátor HDP (vyjadřující míru inflace) za první čtvrtletí vzrostl o 2,9%, předpoklady ekomů byly nižší o 0,3 procentního bodu. Počet prodaných existujících domů za květen neočekávaně vzrostl o 2,6% na anualizovanou hodnotu 6,8 milionů oproti 6,63 milionům v dubnu. Ekonomové předpokládali pokles na 6,5 milionů. Revidovaný index nálady spotřebitelů v červnu mírně vzrostl na 95,6 z předchozí hodnoty 95,2 i proti květnové hodnotě 90,2. Ekonomové očekávali o něco málo menší růst na 95.

Další významné zprávy uplynulého týdne

J.P. Morgan zvýšil odhady tržeb společnosti Intel Corporation (INTC) za jeho druhé fiskální čtvrtletí  na 8,2 miliardy dolarů, respektive na horní hranici vlastních odhadů Intelu. Důvodem pro zvýšení odhadů jsou jednak zvýšení tržního podílu v oblasti flash pamětí a jednak nové řady mikroprocesorů. J.P. Morgan dále zvýšil odhad tržeb Intelu za letošní rok na 34,7 miliard dolarů a odhad zisku na akcii na 1,23 dolaru.  Pro rok 2005 zůstaly odhady nezměněny.

Společnost Wachovia Corporation(WB) oznámila koupi regionální banky SouthTrust Corporation (SOTR) za 14,3 miliardy dolarů v akciích. Každá akcie SouthTrust  bude vyměněna za 0,89 akcie společnosti Wachovia. V souladu s pátečními cenami akcií ohodonotila společnost Wachovia akcie SouthTrustu s 20-ti procentní prémií, na 41,83 dolarů za akcii. Od smlouvy Wachovia očekává zvýšení tržeb do dvou let a po uplynutí 15-ti měsíčního integračního období úsporu 225 milionů dolarů ročně. Akcie SouthTrust Corporation uzavřely v pátek o 9 centů výše na 34,8 dolarech, akcie Wachovia Corporation pak o 8 centů výše na 47 dolarech.

Glenn Schorr, analytik společnosti UBS, snížil odhad výsledků finančního giganta, společnosti Merill Lynch, za jeho druhé čtvrtletí. Odhad zisku klesnul o 13 centů na 1,06 dolarů za akcii zejména díky slábnoucí aktivitě v oblasti akciových obchodů a private banking. Schorr si tento fakt vysvětluje nepříznivým vlivem geopolitických rizik a nejistého ekonomického výhledu na  aktivitu investorů. Částečně je zpomalení vysvětlováno také nastavením výsledkové periody o měsíc dopředu ve srovnání s většinou konkurentů. Měsíc březen, který společnosti s koncem periody v květnu mají ve svých výsledcích zahrnut, obvykle přináší relativně větší aktivitu právě ve srovnání se slabým červnem. Akcie Merrill Lynch v pátek uzavřely se ztrátou 0,2% na ceně 54,78 dolarů za akcii.

Společnosti Merck & Co., Inc. (MRK) a Vertex Pharmaceuticals (VRTX) budou spolupracovat na výrobě a uvedení na trh léku VX-680, jednoho z hlavních kandidátů Vertexu na titul „lék proti rakovině“. Společnost Merck se ve smlouvě zavázala zaplatit Vertexu dopředu 20 milionů dolarů a dalších 14 milionů do výzkumných fondů během nadcházejících dvou let. Merck bude odpovědný za klinický vývoj a komercionalizaci VX-680 v celosvětovém měřítku a bude vyplácet Vertexu podíly na tržbách. Předpokládá se, že klinický vývoj léku začne již tento rok. Akcie Vertexu uzavřely v pondělí o 20 centů níže na ceně 9,73 a Merck o 41 centů na 47,95 dolarů.

Své čtvrtletní výsledky uveřejnilo několik důležitých společností.

Walgreen Company (WAG), provozovatel řetězce lékáren, oznámil za své třetí fiskální čtvrtletí čistý zisk 344,6 milionů dolarů, respektive 33 centů na akcii. Ve stejném období minulý rok to bylo 296,1 miliardy, resp. 29 centů na akcii. Tržby vzrostly  o 15% na 9,6 miliard dolarů v porovnání s 8,3 miliardami před rokem. Odhady zisku na akcii byly v průměru 32 centů, odhady tržeb pak 9,6 miliard. Tzv. „same-store“ tržby, udávající tržby obchodů otevřených déle než rok, vzrostly ve třetím čtvrtletí o 10,4%. Akcie Walgreen Company byly na pre-marketu nabízeny výše, než byl páteční závěrečný kurz.

Finanční gigant, společnost Morgan Stanley (MWD), oznámil své výsledky za druhé fiskální čtvrtletí. Jeho zisk činí 1,23 miliardy dolarů, respektive 1,10 dolarů na akcii, což je dvojnásobek zisku před rokem ( 559 milonů dolarů, 55 centů na akcii). Tržby vzrostly na meziroční bázi o 32% na 6,7 miliardy. Odhady analytiků přitom hovořily o zisku 1,06 dolaru na akcii a tržbách 6,06 miliardy.

Společnost zabývající se expresními zásilkovými službami, FedEx Corporation (FDX), oznámila výsledky za své čtvrté čtvrtletí. Její zisk činil 412 milionů dolarů, respektive 1,36 dolaru za akcii. Před rokem měl zisk hodnotu 280 milionů, respektive 92 centů na akcii. Tržby vzrostly o 21% na 7,04 miliard dolarů. Ve stejném období před rokem byl vykázán zisk 5,83 miliardy. Průměrné odhady analytiků hovořily o zisku 1,33 dolaru na akcii a tržbách 6,86 miliardy dolarů. FedEx rovněž oznámil výhled na první čtvrtletí. Výši zisku v prvním čtvrtletí očekává od 0,9 do 1 dolaru na akcii, v celém roce pak v rozmezí 4,20 až 4,40 dolarů na akcii. Akcie společnosti FedEx uzavřely v úterý na 78,43 dolarech za akcii, což znamenalo denní nárůst o 45 centů.

Zpracovatel železa a oceli, Worthington Industries (WOR), oznámil výsledky za čtvrté čtvrtletí. Jeho zisk činil 39,4 milionů dolarů, respektive 45 centů na akcii, což je zlepšení oproti stejnému období před rokem, kdy vykázal zisk 15,6 milionů, respektive 18 centů na akcii. Odhady analytiků byly vyšší – 76 centů na akcii. Tržby byly ohlášeny ve výši 783 milionů dolarů, toto číslo značí téměř 33%-ní nárůst oproti hodnotě 590 milionů před rokem. Tržní konsensus byl 729 milionů.

Společnost NIKE, Inc. (NKE) vyhlásila zisk za své čtvrté fiskální čtvrtletí ve výši 305 milionů, respektive 1,13 dolaru za akcii, což znamená zlepšení oproti minulému roku i předpokladům analytiků. Za stejné období před rokem vykázala Nike zisk 92 centů na akcii.  Celkové tržby byly 3,5 miliardy. Nike rovněž oznámila růst celosvětových objednávek zboží o 10,7%. Obchodování skončily akcie Nike na ceně 72,40 dolarů, o 11 centů výše.

HR společnost Paychex, Inc. (PAYX) oznámila zisk za své čtvrté fiskální čtvrtletí ve výši 61,4 milionů dolarů, respektive 16 centů na akcii. Oproti stejnému období minulého roku je to zhoršení, tehdy zisk činil 71,3 milionů (19 centů na akcii). Tržby vzrostly z 289,8 milionů na 330,4 milionů. Společnost použila značnou část zisku (26,6 milionů dolarů, 4 centy na akcii) na zvýšení zákonné rezervy. Očekávání analytiků byla vyšší: zisk 21 centů na akcii, tržby 328 milionů. Akcie společnosti včera uzavřely o 0,7% níže na ceně 36,69 dolarů.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu panoval na komoditních trzích relativní klid. Cena ropy za minulý týden klesala a na jeho konci se prodávala za cenu 37,55 za barel. Cena zlata naopak rostla o více než 2% a překročila hranici 400 dolarů, když se v pátek prodávala za 403 dolarů za trojskou unci. Na devizových trzích došlo k mírnému posílení amerického dolaru vůči euru, a britské libře a mírně oslabil vůči jenu (díky příznivým zprávám o japonské platební bilanci). Výnosy z desetiletých dluhopisů opět klesly z 4,77% na 4,64%.