Shrnutí týdne: Nečinnost Fedu zamávala s finančními i komoditními trhy

Středeční oznámení Fedu ponechat nečekaně míru odkupu státních dluhopisů a hypotečních zástavních listů v měsíčním objemu 85 miliard dolarů znatelně oslabilo americký dolar. Jeho kurz oproti euru oslabil v reakci na vyhlášení téměř o procento. Naopak rozhodnutí Fedu neměnit monetární politiku vyvolalo značný růst na trhu s dluhopisy, akciemi i komoditami.

Zlato zažilo v reakci na rozhodnutí Fedu největší posílení za posledních 15 dnů. Značný nárůst však stačil tento drahý kov během páteční obchodní seance vymazat. Obdobný průběh vývoje ceny zaznamenalo i stříbro a platina. Nejlépe se mezi drahými kovy dařilo palladiu a to i přes pondělní negativní statistiky o rekordně nízkém množství registrací nových aut v EU.

Cena ropy WTI vystoupala až na 108 dolarů za barel v reakci na to, že Fed nesnížil objem kvantitativního uvolňování. Celkově cena americké ropy vzrostla během středeční obchodní seance téměř o procento, což je největší růst za poslední tři týdny. Ropa Brent posílila o 0,6 procenta. Zásoby ropy v USA, které klesají již jedenáctým týdnem v řadě, podle středečních statistik spadly na nejnižší úrovně od března 2012. Zásoby ropy v USA se v týdnu končícím 13. září snížily o 4,37 miliónu barelů na 355,6 miliónu barelů.

S blížícím se koncem období, kdy producenti plynu střádají zásoby na období zimy, klesají ceny plynu v USA. Energy Information Administration ve čtvrtek zveřejnila údaje o zásobách zemního plynu. V týdnu, který skončil 13. září, vzrostly zásoby o 46 miliard kubických stop. Předpoklad analytiků se pohyboval na úrovni 60 miliard kubických stop. Trh po zveřejnění statistik krátce posílil a poté pokračoval v poklesu. Aktuální objem zásob je 3299 miliard kubických stop, což je o 187 miliard kubických stop méně než před rokem, ale o 18 miliard kubických stop více, než je pětiletý průměr. 

Sója dramaticky během celého týdne oslabovala. Středozápad USA očekává srážky, které by mohly zcela rozpustit obavy ze sucha v minulých týdnech. Americké ministerstvo zemědělství snížilo odhad produkce sóje v USA o 3,3 procenta na 3148 miliard bušlů.

Podle Luka Mathewse, analytika společnosti Commonwealth Bank of Australia, by celková sklizeň kukuřice mohla být nižší, než jakou očekává ministerstvo zemědělství USA. Hlavním důvodem je značné množství pojistných událostí hlášených farmáři kvůli dešťům, které poničily kukuřici v dubnu a květnu.

Nárůst long pozic na trhu s kakaem způsobuje očekávání silné poptávky ze Severní Ameriky a Evropy a obavy z nepříznivého počasí v západní Africe, která je hlavní oblastí v pěstování této komodity. Cena od počátku července vzrostla již o 20 procent. Čisté nákupní pozice na burze Liffe v Londýně a ICE v New Yorku dohromady činí 165 555 kontraktů. Objem komodity v těchto kontraktech dosahuje 40 procent globální roční produkce. Analytici očekávají, že převis poptávky nad nabídkou dosáhne 130 až 170 tisíc tun. Růst ceny kakaa je také podporován snahou výrobců předzásobit se před vánočními svátky. Současný stav zásob v čokoládovém průmyslu pokrývá v průměru tři měsíce spotřeby, což je dle analytiků nejméně od června 2010.

NA TUTO ZPRÁVU SE MŮŽE VZTAHOVAT VYHLÁŠKA Č. 114/2006 SB., O POCTIVÉ PREZENTACI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. V TÉTO ZPRÁVĚ JE UVEDENA OSOBA, KTERÁ PRO SPOLEČNOST TUTO ZPRÁVU VYTVOŘILA NEBO PŘIPRAVILA. SPRÁVNÍM ÚŘADEM, KTERÝ NAD SPOLEČNOSTÍ VYKONÁVÁ DOZOR, JE ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA. DLE NÁZORU SPOLEČNOSTI NEEXISTUJÍ OKOLNOSTI, KTERÉ BY MOHLY NARUŠIT OBJEKTIVITU TÉTO ZPRÁVY. ODMĚNA OSOB, KTERÉ SE PODÍLELY NA TVORBĚ TÉTO ZPRÁVY, NENÍ ODVOZENA OD OBCHODŮ SPOLEČNOSTI. PŘÍPADNÝ STŘET ZÁJMŮ VE VZTAHU K TÉTO ZPRÁVĚ JE UPRAVEN VNITŘNÍMI PŘEDPISY SPOLEČNOSTI.
VÝSLEDKY MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ŽÁDNOU ZÁRUKOU PRO BUDOUCÍ VÝVOJ. OBCHODOVÁNÍ NA FINANČNÍCH TRZÍCH JE RIZIKOVÉ. MOŽNOST ZTRÁTY NELZE VYLOUČIT A KAŽDÝ OBCHOD JE SPOJEN S URČITÝM RIZIKEM. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SI PŘEČTĚTE POUČENÍ O RIZICÍCH.