Souhrn týdne 25. - 29.10. na trzích USA

i Nasdaq Composite. Dow Jones Industrilal byl sice ze tří hlavních indexů nejslabší, ale výkon 2,76% za týden je více než dobrý. Nejpozitivnější zprávou týdne je poměrně výrazný pokles cen ropy. Výsledky korporací rovněž spíše potěšily. Naopak nepříjemnou zprávou je nižší než očekávaný růst amerického HDP.

Makroekonomická čísla

Existujících domů se v září ve Spojených státech prodalo o 3,1% více. Zářijová sezónně upravená anualizovaná hodnota činí 6,75 milionů prodaných domů, což je třetí nejvyšší údaj všech dob. Střední hodnota prodejní ceny existujícího domu vzrostla o 8,6% na 186 600 dolarů. Počet domů na prodej rovněž vzrostl a to o 0,4% na 2,45 milionů.

Hodnota indexu důvěry amerických spotřebitelů klesla v říjnu na 92,8 bodů, což je o 4% méně než zrevidovaná hodnota za září 96,7 bodů. Index důvěry se tak dostal na nejnižší úroveň od března. Ekonomové propad předpokládali pouze na 94 bodů. Největší podíl na poklesu měla především složka očekávání do budoucna. Index očekávání se propadl z 97,7 na 92 bodů.

Objednávky amerického zboží dlouhodobé spotřeby vzrostly v září o 0,2% a zaostaly tak o 0,3 procentního bodu za očekáváním ekonomů. Je tomu tak zejména díky poklesu objednávek na dopravní prostředky. Podle zprávy amerického ministerstva obchodu poklesla hodnota těchto zakázek o 3,6%. Bez položky dopravních prostředků by zářijové zakázky vzrostly o 1,7%. V dodávkách zboží dlouhodobé spotřeby byl zaznamenán propad 1,2%, největší za posledních 13 měsíců.

Hodnota ukazatele jobless claims udávajícího počet lidí, kteří si šli v uplynulém týdnu poprvé žádat o podporu v nezaměstnanosti, prudce stoupla na 350 000. Ekonomové přitom očekávali růst pouze na 335 000. Čtyřtýdenní klouzavý průměr jobless claims naopak klesl na 343 350.

Americký HDP vzrostl za třetí čtvrtletí v anualizovaném vyjádření o 3,7%. Ekonomové však předpokládali růst až 4,3%. Výdaje na spotřebu vzrostly o 16,8% a investice firem se zvýšily o 15%. Pozitivní zprávou byl pokles růstu deflátoru HDP (jednoho z ukazatelů inflace) z 3,2% ve druhém čtvrtletí na 1,3%.

Obchodní aktivita v oblasti Chicaga se výrazně zlepšila. Hodnota index Chicago PMI se v říjnu zvýšila z 61,9 na 68,5 bodů. Ekonomové předpokládali propad na 59 bodů. Připomeňme, že všechny hodnoty tohoto indexu nad 50 bodů znamenají expanzi.

Konečná hodnota indexu consuemer sentiment, který sleduje vývoj nálady spotřebitelů, činí za říjen 91,7 bodů, což je sice více než hodnota ze začátku měsíce, ale stále méně než zářijových 94,2 bodů.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Pondělí bylo významným dnem pro výrobce oceli, International Steel Group Inc. (ISG). Tato skupina byla převzata za 4,5 miliardy dolarů holandskou skupinou vedenou Lakshmi Mittalem. Kombinací ISG s Mittalovou Ispat International NV a LNM Holdings NV vznikne gigant přibližně stejné velikosti jako lucemburský Arcelor SA. Skupina bude operovat ve 14 zemích na 4 kontinentech a měla by jen tento rok vyprodukovat 30 miliard tržeb a zaměstnávat celkem 165 000 lidí. Akcie ISG na tuto zprávu zareagovaly růstem o 21%.

Další velkou dohodu, tentokrát v oblasti telekomunikací, posvětila americká vláda. Povolení od amerického ministerstva spravedlnosti dostal plán Cingular Wireless na odkup AT&T Wireless (AWE) za 41 miliard dolarů. Spojením těchto dvou firem vznikne největší americký mobilní operátor s celkovým počtem zákazníků přesahujícícím 47 milionů ve 49 amerických státech a překoná tak současnou jedničku na trhu, Verizon Wireless.

Gigant v oblasti spotřebních financí, American Express (AXP), oznámil zisk ve výši 879 milionů dolarů, respektive 69 centů na akcii, což bylo v souladu s očekáváním analytiků. Tržby vzrostly oproti stejnému období před rokem o 12% na 7,2 miliardy.

Zajímavý zvrat nastal v kauze podvodného jednání Marsh &  McLennan Co’s (MMC) a American International Group (AIG). Nově jmenovaný CEO Marsh & McLennan, Michael G. Cherkasky, dosáhl výrazného obratu v postoji generálního prokurátora státu New York, Eliota Spitzera, vůči této poradenské společnosti. Spitzer se po jednání s novým CEO, který jakoby mimochodem je bývalým Spitzerovým nadřízeným, rozhodl, že nepovede trestní stíhání proti celé společnosti ale pouze proti jednotlivým zaměstnancům zapletených ve skandálu.

Zisk Exxon Mobil Corporation (XOM), jedné z největších ropných společností, dosáhl 88 centů na akcii, když zejména díky vyšším cenám ropy vzrostl oproti minulému roku o 56%. Analytikové očekávali zisk o cent nižší. Tržby Exxonu vzrostly o 27% na 76,38 miliard.

Rovněž o cent lepšího zisku, 65 centů na akcii, dosáhl telekomunikační gigant Verizon Communications (VZ). Verizonu oproti stejnému období před rokem přibylo 1,7 milionu „mobilních“ zákazníků a 309 000 zájemců o vysokorychlostní připojení k internetu.

Velké nadšení naopak zavládlo po IPO společnosti DreamWorks Animation SKG, Inc. (DWA). Cena jejích akcií tvůrce úspěšných animovaných filmů (např. Shrek)se při svém prvním dnu na trhu vyšplhala o 38,4% výše. Zobchodovalo se jich přitom 24 milionů kusů, což je opravdu hodně. V IPO společnost DreamWorks prodala celkem 29 milionů akcií po 28 dolarech. Původní cenové rozmezí IPO bylo stanoveno na 23-25 dolarů za akcii. Celková hodnota úpisu tak dosáhla 812 milionů dolarů.

Celý týden výrazně posilovaly akcie aerolinek Delta Air Lines, Inc (DAL). Této společnosti se totiž konečně podařilo docílit dohody s piloty o redukci jejich odměn. Dohoda by měla Deltu ochránit před jinak zřejmě nevyhnutelným krachem.

Komponent DJIA, chemický gigant DuPont (DD) vytvořil ve třetím čtvrtletí zisk 25 centů na akcii, o cent více, než předpokládali analytikové. Společnost vydělala hlavně díky vyšším cenám, ale tržby se propadly o 6,5% na 5,74 miliard. Výhled na zisk za celý fiskální rok 2004 zůstává nezměněn 2,25 – 2,35 dolarů na akcii.

Zisk za třetí čtvrtletí ve výši 307 milionů dolarů (69 centů na akcii) dnes oznámila jedna z nejznámějších zbrojařských společností na světě, Lockheed Martin Corporation (LMT). Oproti stejnému čtvrtletí roku 2003 zisk Lockheed vzrostl o 90 milionů, tedy o více než 41%. Tržby vzrostly o 4% na 8,4 miliardy. Za celý rok 2004 by se zisk výrobce letadel F-16 měl pohybovat mezi 2,65 a 2,75 dolary na akcii při tržbách mezi 34,4 a 34,8 miliardami.

Devizové a komoditní trhy

Ropné trhy na počátku týdne ovládaly obavy o produkci na norských ropných trzích a cena nejvýznamnější komodity se držela okolo 55 dolarů za barel. Zvrat však nastal ve středu, kdy  byly ohlášeny výrazně lepší hodnoty zásob americké ropy, než se očekávalo. Následkem toho byl pokles ceny ropy pod 52 dolarů za barel, kde se udržela až závěru pátečního obchodování. Oproti minulému týdnu tak ropa na newyorském trhu zlevnila o více než 6%. Naopak poměrně výrazně podražil zemní plyn (o 7,5%). Ceny zlata mírně vzrostly, platina mírně zlevnila.

            Kurz amerického dolaru vůči předním světovým měnám se v průběhu týdne vyvýjel různě. Ovšem páteční znepokovjivá data o růstu americké ekonomiky způsobily jeho výrazný propad. Hodnota americké měny díky tomu snížila oproti euru o 0,9%, oproti britské libře o 0,5% a oproti japonskému jenu dokonce o 1,3%.

Zprávy ze světa

 Velké překvapení připravila ve čtvrtek investorům čínská centrální banka. Ta se rozhodla se rozhodla zvýšit svou základní úrokovou sazbu z 5,31 na 5,58%. Sazby se v Číně zvýšily poprvé za posledních deset let.

Podle zprávy statistického úřadu Eurostat vzrostla inflace měřená indexem spotřebitelských cen v eurozóně z  2,1% naměřených v září na 2,5% (hodnoty jsou uvedeny v anualizovaném vyjádření).