NFP rozhodnou, zdali „rally“ na USD bude pokračovat; denní přehled událostí

V noci byly zveřejněny čínské indexy nákupních manažerů (PMI) ze sektoru výroby.  Ten státní dosáhnul v červenci 51,7 bodu, což je nejlepší výsledek od května 2012. Ten, jehož výši zveřejňuje banka HSBC si ve finálním měření v červenci mírně pohoršil z 52 na 51,7 bodu. Celkově však jde o výborná čísla, která naznačují expanzi výrobního sektoru, což je pozitivním signálem.

Americký akciový trh včera podlehnul výprodeji. Indexy S&P 500 a Dow Jones tak skončily v červenci celkově v červených číslech. Naposledy skončily americké akciové indexy v měsíční ztrátě v lednu letošního roku. Prodejní náladu podpořila informace o bankrotu Argentiny, jejíž dluhopisy drží mnoho amerických investorů a informace o rostoucích nákladech na zaměstnance. Včera odpoledne byl zveřejněn index ECI (Employment cost index), jenž měří náklady soukromého a veřejného sektoru na pracovní sílu. Index ve druhém čtvrtletí posílil o 0,7 procenta, což je nejvyšší růst od 3. čtvrtletí roku 2008. Trh očekával posílení jenom o 0,5 procenta. Rostoucí náklady na zaměstnance by mohly snížit marže firem, což se akciovým investorům nelíbí. Navíc růst tohoto indexu signalizuje posilující poptávku na trhu práce. Index ECI spolu s dalšími indikátory trhu práce tak nepochybně prokazují oživení v této oblasti americké ekonomiky. Rovněž ukazatele inflace posilují. To vše bude vytvářet tlak na Fed, aby co nejrychleji přistoupil ke zvýšení úrokových sazeb. Utahování monetární politiky je pro akcie obecně negativní. Všechny tři hlavní americké akciové indexy si tak včera připsaly ztrátu ve výši 2 procent.

Hlavní událostí dnešního dne budou data PMI z výroby z Británie, kde GBP/USD testuje 100denní průměr a odpoledne data z trhu práce USA, která rozhodnou, zdali bude USD nadále posilovat. Americký dolar má za sebou nejlepší měsíc v delší než roční historii a v červenci si tak připsal 2,1 procenta zisku. Dnešní výsledek NFP tak může rozhodnout, zdali jsme nyní svědky začátku rostoucího trendu dolaru, na nějž mnozí čekali od začátku roku, nebo jde jenom o falešnou naději. Velmi pozitivní reakci trhu bychom mohli vidět, překoná-li NFP číslo 250 000. 

Makrokalendář pro dnešní den:

• 10:30 PMI výroba Británie
• 14:30 NFP + míra nezaměstnanosti + hodinové výdělky + PCE + osobní výdaje
• 15:45 PMI výroba finální (Markit)
• 15:55 Revidovaná index spotřebitelské důvěry Michigan
• 16:00 PMI výroba ISM
• Prodej vozidel v USA

Graf: Měnový index amerického dolaru BOSSA USD