Philip Morris ČR dnes zveřejnil mimo jiné své nekonsolidované výsledky za 1H14. Celkově hodnotíme výsledky pozitivně s tím, že překonaly očekávání na všech úrovních. Tržby s 6,1 mld. Kč (+8,4 % r/r) předčily náš odhad 6 mld. Kč. Důvodem jsou především lepší tržby ze Slovenska (903 mil. Kč vs. oček. 816 mil. Kč) a očekávaná stabilizace ostatního exportu s 2,69 mld. Kč vs. oček. 2,67 mld. Kč. Lepší výsledek na tržbách byl dále podpořen lepší provozní marží (optimalizace nákladů), což znamenalo 28,4 % růst provozního zisku EBIT (1,3 vs. oček. 1,2 mld. Kč).
Pozitivně hodnotíme výsledek ze Slovenska, který byl rovněž hlavním rozdílem vůči naší projekci. Současně kvitujeme očekávanou stabilizaci ostatního exportu. To vše znamenalo lepší čistý zisk než očekávání (1,1 vs. oček. 1,0 mld. Kč) či anualizovaných 802 Kč/akcii. Daný výsledek dává zajímavé předpoklady pro očekávanou dividendu za celý rok. Celkově hodnotíme výsledky pozitivně.
|
Nekons., IFRS v mil. Kč |
1H14 |
r/r |
Oček. J&T |
|
Tržby |
6 138 |
+8,4 % |
5 989 |
|
EBITDA |
1553 |
+23,9 % |
1 447 |
|
EBITDA marže |
25,3 % |
+3,2 p.b. |
24,2 % |
|
EBIT |
1 343 |
+28,4 % |
1 222 |
|
Čistý zisk |
1 101 |
+29,8 % |
990 |
Zdroj: Philip Morris ČR, J&T Banka
Amédée Gordini byl známý i v Československu. Podepsal se na nejznámějších soutěžních Renaultech a Simkách
KVÍZ: Jak dobře se vyznáte v označení dnešních motorů? Často to jsou vlastně chytáky
Od teď už všichni čeští řidiči (ne)musí mít povinně zimní pneumatiky
Ano, tohle je opravdu nový Volkswagen. Navíc je elektrický a má potenciál zaujmout
2 takty, 3 válce, 4 modifikace: Československo zhltlo importní kvótu prvních Barkasů jako malinu
