Erste Group: Projekce výsledků za 3Q 2014

Erste Group (=)

Erste oznámí výsledky hospodaření za 3Q 2014 zítra (30. října před otevřením trhu. Na úrovni čistého zisku očekáváme ztrátu 596 mil. EUR kvůli velkému množství jednorázových položek. Úrokové výnosy, stejně jako výnosy z poplatků a provizí, by měly být na podobné úrovni jako v předchozím čtvrtletí. Ostatní provozní výnosy by pak měly poklesnout o 30 % na 109 mil. EUR, kvůli propadu výnosů z obchodování. Negativní vývoj tradingu by měl být částečně kompenzován dalším poklesem provozních nákladů (-2,5 % q/q; -5,6 % r/r). Výsledkem je očekávaný provozní zisk na úrovni 784 mil. EUR (-1,7 % q/q; -3,9 % r/r).

Opravné položky očekáváme na úrovni 895 mil. EUR, z čehož přibližně 600 mil. EUR připadá pouze na Rumunsko, kde tato položka zahrnuje mimořádné náklady v souvislosti s prodejem nesplácených úvěrů. Ostatní náklady a výnosy (oček. -370 mil. EUR) by kromě standartních položek měly zahrnovat mimořádné náklady související s nově přijatými zákony na podporu dlužníků v zahraničních měnách v Maďarsku ve výši 230 mil. EUR.

Celoroční výhled managementu je ztráta ve výši 1,4 – 1,6 mld. EUR. Pokud se naše projekce naplní, tak ztráta za prvních 9 měsíců roku bude ve výši 1,5 mld. EUR a celoroční výsledek by mohl být spíše na horním okraji uvedeného rozpětí (1,4 mld. EUR). Vzhledem k nedávno zveřejněným výsledkům zátěžových testů budou výsledky hospodaření spíše v pozadí zájmu investorů.

Zdroj: J&T Banka, Erste Group