Americké trhy v týdnu od 13.12.2004 do 17.12.2004

Týden od 13. prosince do 17. prosince 2004 na amerických trzích

...v pondělí, úterý a ve středu, před tím, než ve čtvrtek oslabily a v pátek musely čelit silným výprodejům.

Zisky vykázané na počátku týdne byly podpořeny určitými dobrými ekonomickými zprávy, ale ničím jiným. V pondělí oznámila softwarová společnost Oracle, že konečně uzavřela kontrakt na převzetí konkurenční firmy PeopleSoft. Ovšem ani tato zpráva nebyla až tak překvapující. Velké překvapení nepřineslo ani čtvrteční oznámení společnosti Johnson & Johnson o akvizici firmy Guidant, ačkoliv obecné zvýšení aktivity v oblasti fúzí a akvizic je bráno jako pozitivní signál do budoucnosti.

Z ekonomických zpráv – maloobchodní tržby za měsíc listopad vzrostly dle pondělní zprávy o 0,1 procenta, což vyšlo mírně nad průměrnými odhady analytiků, ale ani tato skutečnost nebyla nijak vzrušující. Bez započtení vlivu prodaných automobilů se maloobchodní prodeje zvýšily o mnohem povzbudivějších 0,5 procenta. Průmyslová výroba za měsíc listopad byla zveřejněna v úterý a vykázala 0,3% růst. Ve středu zveřejněný New York Empire State Index vypovídající o výrobní aktivitě v newyorské oblasti byl na úrovni 29,9 silnější, než činily průměrné odhady analytiků. Čtvrtek přinesl zprávu, že se počet nově nezaměstnaných Američanů v předchozím týdnu prudce snížil. Nově zahájená bytová výstavba za měsíc listopad poklesla o 13 procent. V pátek zveřejněný Index spotřebitelských cen vzrostl v měsíci listopadu o mírných 0,2 procenta. Stejný nárůst zaznamenal i tzv. jádrový index, který je očištěn o volatelní ceny potravin a energií. Nicméně všechny tyto ekonomické ukazatele prokázaly, že očekávání růstu reálného HDP o téměř 4 % za čtvrté čtvrtletí jsou na místě.

Trhy se ovšem musely v minulém týdnu vypořádat i s některými méně příznivými zprávami. V úterý americká centrální banka oznámila zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu na 2,25 %. Tento krok amerického FEDu ovšem nikoho nepřekvapil. Určité překvapení, ovšem negativní, přinesly ceny ropy. Předchozí týden uzavřely ceny ropy pod 41 USD za barel, ale hned od začátku minulého týdnu mířily vzhůru. Ve středu ceny lehké americké ropy prudce vzrostly o 2,37 USD na 44,19 USD za barel v reakci na zprávu, že americké zásoby černého zlata v posledním sledovaném týdnu poklesly. Do pátečního ukončení obchodování se cena ropy opět vyhoupla na 46,50 USD za barel, což za týden představuje nárůst o 5 USD. Nicméně až do pátku měla tato skutečnost pouze malý dopad na vývoj trhu.

Největší korporátní zpráva minulého týdne byla také negativní. V pátek farmaceutická společnost Pfizer oznámila, že její lék Celebrex zvyšuje riziko srdečních infarktů u pacientů, kteří tento lék na léčbu artritidy užívají. Akcie firmy oslabily o více než tři dolary a na trhu odstartovaly široké výprodeje. Z pohledu vývoje jednotlivých sektorů se v minulém týdnu dařilo sektorům ropy a komodit, zatímco tahounem ostatních odvětví byly pouze individuální tituly.

Výsledkové zprávy zveřejněné během minulého týdne byly smíšené a přilákaly pouze malou pozornost investorů. Dobré výsledky zveřejnily maloobchodní společnosti jako CKE Restaurants, Bed Bath & Beyond, Best Buy, Nike a Family Dollar. Dobrá čísla za uplynulé čtvrtletí oznámily i brokerské společnosti Lehman Brothers a Goldman Sachs. Ovšem výsledkové zprávy technologických společností nebyly již tak dobré. Společnosti Nortel, 3Com a Take-Two zveřejnily horší než očekávané výsledky svého hospodaření, zatímco společnost Adobe Systems zveřejnila výsledky „pouze“ v souladu s očekáváním a akcie firmy palmOne byly negativně ovlivněny varováním společnosti ohledně horších výsledků za stávající čtvrtletí.

Po zralé úvaze byly zprávy minulého týdne v nejlepším případě smíšené. Trend akvizic je sice pozitivní, ale pouze stěží je dostatečný na to, aby vykompenzoval zvýšení úrokových sazeb a cen ropy. Ekonomické a výsledkové zprávy měly na vývoj obchodování pouze nepatrný vliv a nepřinesly téměř žádné překvapení.

Blue-chipový index Dow Jones Industrial Average za uplynulý týden posílil o 1,0 %, index převážně technologických titulů Nasdaq Composite přidal 0,3 % a širší Standard & Poor´s 500 se zvýšil o 0,5 %.

Očekávané ekonomické události pro nadcházející týden:

• Pondělí: Index předstihových ukazatelů za listopad (odhad +0,2 %)
• Úterý: -
• Středa: HDP, konečný údaj za 3/Q (odhad +3,9 %)
• Čtvrtek: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za listopad (odhad +0,5 %); Nově vzniklé nároky na podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 18. prosince (odhad 330 tis.); Osobní příjmy za listopad (odhad +0,3 %); Osobní spotřeba za listopad (odhad +0,2 %); Spotřebitelská důvěra dle Michiganské univerzity, revidovaný odhad za prosinec (odhad 95,4); Prodeje nových domů za listopad (odhad 1,2 mil.)
• Pátek: -