Souhrn týdne 20. - 23.12. na trzích USA

... růst přes 1%, S&P 500 1,33%, Nasdaq Composite 1,19% a Dow Jones Industrial 1,66%.

Makroekonomická čísla

Jeden z nejdůležitějších ekonomických ukazatelů USA, tzv. index vedoucích indikátorů, vzrostl v listopadu o 0,2%. Tento růst mírně předčil očekávání ekonomů, které se podle CBS MarketWatch pohybovaly okolo 0,1%. Celkem šest z deseti vedoucích indikátorů zaznamenalo v předposledním měsíci roku 2004 pozitivní vývoj. Největší vliv na vzestup indexu po půl roku poklesu měly ceny akcií. Pozitivní vliv měl rovněž růst peněžní nabídky, nižší průměrné žádosti o podporu v nezaměstnanosti, lepší spotřebitelská očekávání a vyšší zakázky na výrobu nových kapitálových statků a spotřebního zboží.

Závěrečná revize HDP za třetí čtvrtletí přinesla další zlepšení oproti dříve oznámeným hodnotám. Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí vzrostla o 4,0%, což je o 0,1 procentního bodu více, než předpokládali ekonomové.

Objednávky na zboží dlouhodobé spotřeby vzrostly v listopadu o 1,6%. Toto číslo předčilo očekávání ekonomů 0,7%, ale hlavně pokles stejného ukazatele v říjnu. Největší zásluhu na růstu měly zakázky v leteckém průmyslu, bez nich by ukazatel klesl o 0,8%.

Stejně jako každý čtvrtek bylo ohlášeno číslo jobless claims udávající počet lidí, kteří si v uplynulém týdnu šli poprvé žádat o podporu v nezaměstnanosti. V týdnu od 13. do 17. prosince jnich tak učinilo celkem 333 tisíc. Ekonomové předpokládali počet žádostí o 2 tisíce vyšší.

Osobní příjmy a výdaje vykázaly podle očekávání v listopadu mírný nárůst. Příjmy vzrostly o 0,3 a výdaje o 0,2%.

Nálada amerických spotřebitelů je velmi dobrá. Ukazutuje alespoň index spotřebitelské nálady, jehož prosincová hodnota činí 97,1 bodů. Ekonomové předpokládali, že tento ukazatel vyjde o 1,5 nižší. Prosincová hodnota indexu překonala listopadovou o 4,3 bodu.

Nových domů se v USA v listopadu prodalo méně než v měsíci předchozím a to o celých 12%. Anualizovaná hodnota prodejů nových domů za tento měsíc činí 1 125 000. Ekonomové očekávali hodnotu kolem 1200 000.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Společnost Pepsi Bottling Group, která je hlavním provozovatelem plnících továren na nápoje Pepsi očekává zisk za rok 2005 mezi 1,76 a 1,84 dolary na akcii. Analytikové přitom očekávali, že Pepsi Bottling oznámí výhled na zisk okolo 1,86 dolaru. Tržby této společnosti by měly v roce 2005 vzrůst o 1 až 2%, zatímco růst nákladů se předpokládá mezi 4 a 5%. Předpověď zisku za letošní rok byla potvrzena na dříve ohlášené úrovni.

Jedna z nejznámějších automobilek světa, společnost Honda Motor (HMC), oznámila, že v roce 2005 očekává růst globálních tržeb o 8%. Důvodem pro toto příznivé očekávání je růst poptávky po výrobcích Hondy na všech jejích klíčových trzích. V roce 2005 by měla japonská automobilka prodat rekordních 3,4 milionu vozů. Prodeje v Severní Americe by měly vzrůst o 5% na 1,45 milionu automobilů.

Společnost Commercial Metals oznámila zisk za své první fiskální čtvrtletí ve výši 73,7 milionu dolarů, respektive 2,42 dolarů na akcii. Ve srovnání s minulým rokem, kdy za stejné období byl zisk této ocelářské společnosti 12,6 milionů, se jedná o výrazné zlepšení. Čisté tržby vzrostly z 830 milionů na 1,53 miliardy. Analytikové očekávali zisk „pouze“ 1,77 dolarů na akcii. Podle vydané zprávy by zisk Commercial Metals dosáhnout ve druhém čtvrtletí 1,50 až 1,70 dolarů na akcii.

                Příznivou zprávu přinesla v pondělí finská Nokia. Tržby nejznámějšího výrobce mobilních telefonů by podle informací zveřejněných Financial Times měly v roce 2005 vzrůst o 10%. Analytikové byli proti tomuto výhledu skeptičtí, ale CEO Nokie, Jorma Ollila, věří, že cíl může být dokonce předstižen.

Společnost Excelon, která je jedním z největších amerických provozovatelů jaderných elektráren, oznámila převzetí Public Service Enterprise Group za  12,8 miliardy dolarů v akciích. Od dohody, která umožní vznik největší americké utility, Exelon očekává především podstatné zvýšení svých zisků.

Akcie farmaceutické společnosti Pfizer nejprve na v pondělí výrazně oslabovaly kvůli obavám o stažení léku Celebrex, který mohl způsobovat stejné nežadoucí účinky jako nedávno stažený Vioxx od konkurenční firmy Merck. Poté, co vyšlo najevo, Celebrex nepřináší zvýšené riziko infarktu, se Pfizer posílil zpět. Celebrex vyšel jako vítěz z testů komise FDA (The Food and Drug Administration), která je hlavním schvalovacím orgánem pro léčiva v USA.

V úterý na trh včera dorazily zprávy o čtvrtletních výsledcích dvou významných brokerských společností. Zisk Bear Stearns dosáhl za čtvrté fiskální čtvrtletí úrovně 2,61 dolarů na akcii, čímž nechal odhad analytiků 2,14 hluboko za sebou. Tržby vzrostly oproti minulému roku o 19% na 1,83 miliardy, což je rovněž výrazně více, než se čekalo. Nejvíce se dařilo segmentu investičního bankovnictví, jehož tržby vzrostly o 83,3%. Společnost Morgen Stanley dosáhla zisku 1,09 dolarů, o 8 centů vyššího, než předpokládali analytikové. Tržby však vzrostly jen o 0,4% na 5,45 miliard, když se projevila zejména slábnoucí aktivita sektoru investičního bankovnictví. I přesto akcie Morgan Stanley posílily o 1,1%.

Evropský soud ve středu zamítnul pokusy Microsoftu o zpoždění úprav v operačním systému Windows, které byly nařízeny antimonopolními orgány Evropské unie. Microsoft se nařízení podřídí a bude distribuovat svůj systém bez zakomponovaného Media Playeru.

 Budou ale zákazníci takový produkt chtít?  Mnoho analytiků se domnívá, že ne.

Společnost Boeing zasadila tvrdou ránu svému evropskému konkurentovi Airbus, když získala zakázku od aerolinek Japan Airlines na dodání 30 letounů 7E7 Dreamliner. Japonci mají navíc opci na dalších 20 letadel. Teoretická hodnota kontraktu by se měla pohybovat okolo 6 miliard amerických dolarů.

Společnost Qualcomm zvýšila odhad tržeb za své první fiskální čtvrtletí. Důvodem pro tuto pozitivní zprávu jsou vyšší než očekávané dodávky čipů do mobilních telefonů. Tržby Qualcommu by měly činit celkem 1,4 miliardy dolarů, zatímco analytikové čekali 1,38 miliard.

Společnost Research in Motion, která je výrobce oblíbeného komunikačního zařízení Blackberry, v úterý po zavření trhu oznámila své výsledky za třetí čtvrtletí. Zisk 58 centů na akcii byl o 3 centy lepší než odhady analytiků, ale výhled na tržby v příštím čtvrtletí naopak odhadů analytiků nedosáhl.

Devizové a komoditní trhy

Pozitivní zprávou pro akciové trhy byl poměrně výrazný pokles cen ropy a zemního plynu. Ceny těchto komodit reagovaly zejména na středeční pozitivní zprávy o stavu amerických zásob ropy. Ceny zlata a platiny zůstaly oproti minulému týdnu prakticky nezměněny.

Americký dolar opět pokračoval ve svém oslabování vůči euru. Hodnota kurzu EUR/USD překročila dokonce hranici 1,35. Dolar mírně oslabil i vůči japonskému jenu a naopak mírně posílil vůči britské libře.

Zprávy ze světa

Růst hrubého domácího produktu za třetí čtvrtletí byl zrevidován na 0,5%. Původní 0,4%-ní růst byl přehodnocen zejména díky vyšším výdajům na stavebnictví, výrobu a vyššímu objemu poskytovaných služeb. Růst za první a druhé čtvrtletí zůstal nezměněn.

Čína by v roce 2005 měla dosáhnout  růstu 8,6%. Uvedl to Jao Jingjuan, hlavní ekonom čínského statistického úřadu.

Inflace v Rusku bude pravděpodobně dosahovat 11,6%.  Podle zprávy ruského ministerstva pro ekonomický rozvoj vzrostly ceny za prvních 14 prosincových dnů o 0,5% a oproti stejnému období roku 2003 jsou vyšší o 11,1%. Ke konci roku se tedy dá očekávat 11, 6%-ní růst cen.