Situace na akciových trzích v 1. týdnu roku 2005

...prosinci loňského roku. Investoři tak dali přenost zamknutí svých profitů a distribucí si z nich tak zajistili disponibilní cash pro který budou sondovat a hledat na trhu další podobně výnosné uplatnění. Návrat zpět do akciových vod je samozřejmě možný.

Dalším faktorem poklesu trhů v 1. týdnu bylo zveřejnění podrobného záznamu z prosincového meetingu FOMC (Federal Open Market Committee) FED, kde většina členů vyjádřila obavy ze zvyšujících se inflačních tlaků, což bude zřejmě od FED znamenat další navyšování benchmarkové úrokové sazby ze stávající úrovně 2,25% p.a. Rovněž páteční solidní data o úrovni trhu práce a nezaměstnanosti za prosinec 2004 v USA potvrzují možnou připravenost US ekonomiky na zdvih sazeb.
Hlavní akciové indexy skončily na konci týdne na následujících hodnotách:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 10603,96 bodech (v pátek -18,92 bodů) a za celý týden zkorigoval o -1,6%. Posílily akcie hliníkářského gigantu Alcoa (AA), neboť investoři do nich zainvestovali na konci týdne z důvodu pondělního reportu (10.1.2005) o hospodářských výsledcích za 4.Q. 2004. Tato firma tradičně zahajuje tzv. earnings season, což je postupné vyhlašování hospodářských výsledků veřejně obchodovatelných firem v USA. Rovněž firma Intel (INTC) mohla pozorovat zájem investorů před svým reportem (hospodářské výsledky v úterý 11.1.2005).
Technologický barometr nasdaq Composite Index zakončil týden na hodnotě 2088,61 bodů (v pátek -1,39 bodů), ovšem během týdne ztratil ze své úrovně takřka 4%. V pátek nicméně zaznamenaly posílení polovodiče a internety.
Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na 1186,19 bodech (v pátek -1,70 bodů) a za týden poklesl o 2,1%.

Zobchodované objemy na trzích stále dosahují nadprůměrných hodnot, což je příklad i páteční seance. Na NYSE se zobchodovalo celkem 1,5 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,2 mld kusů akcií.

Historické trendy nenabízí příliš mnoho vodítek pro další možný vývoj trhů. Podle tradičního zdroje Stock Trader´s Almanac od roku 1950, kdy se vyskytl první týden na trzích ve ztrátě, skončil poté celý rok v zisku v 10 případech, ale v negativním poli skončil pak celý rok rovněž v 10 případech. Podle stávající situace to vypadá na to, že určitá lehká podpora trhu by mohla být realizována tlakem ze strany FED zvýšit do jisté míry agresivněji sazby v průběhu následujících 3 - 6 měsíců.

Americké státní dluhopisy, resp. benchmarkový 10Y Treasury Note zakončil týden na kursu 99 26/32% nominální hodnoty (-2/32% nominální hodnoty), výnos se pohybuje kolem 4,23% p.a.

Během týdne oslabilo zlato na NYMEX a uzavřelo na ceně 419,50 USD za trojskou unci. V průběhu týdne tedy ztratilo na hodnotě 18,90 USD za trojskou unci.
Ropa v týdnu mírně navýšila svoji hodnotu a na NYMEX zakončila komoditní session na kursu 45,43 USD za barel (February futures).

V oblasti měnových kursů se cross rate EUR/USD na konci týdne zastavil posílením USD na hranici 1,3070.

Z konkrétních akciových titulů lze zmínit firmu Apple Computer (AAPL), která obdržela od brokera First Albany navýšení předpovědi zisku za první fiskální čtvrtletí a rovněž celý rok 2005. Úspěch slaví zejména jejich computery iPods. Akcie firmy vystřelily o 7,3% na kurs 69,25 USD za akcii.

Na evropském kolbišti se v týdnu indexy relativně držely svých dosažených hodnot již v roce 2004. Konkrétně hlavní německý index DAX 30 se nachází na úrovni 4316,40 bodů a souhrnný evropský index DJ Euro STOXX 50 má niveau 2979,82 bodů.



Afin Brokers, a.s.
Ing. J. Stoulil