Philip Morris ČR zveřejnil mimo jiné nekonsolidované výsledky za rok 2014 a dokumenty k řádné valné hromadě včetně návrhu na hrudou dividendu. Výsledky splnily očekávání na úrovni tržeb, ale zklamání přišlo v ziskových maržích. Provozní zisk EBIT na úrovni 2,8 mld. Kč zaostal za naší projekcí 3,2 mld. Kč. To se odrazilo i ve výši čistého zisku 2,3 mld. Kč vs. naše oček. 2,6 mld. Kč.
Slabší než očekávané výsledky znamenají navrhovanou hrubou dividendu 880 Kč/akcii (7,9% hrubý div. výnos), což je pod naším odhadem 941 Kč/akcii. Poslední den obchodování s nárokem na dividendu bude 21. dubna. Slabší marže a navrhovanou dividendu hodnotíme jako mírné zklamání.
|
IFRS nekons. (mil Kč) |
2014 |
2013 |
r/r |
eJ&T |
|
Tržby |
13 430 |
12 140 |
10,6 % |
13 367 |
|
EBIT |
2 815 |
2 786 |
10,4 % |
3 172 |
|
EBIT marže |
21,0 % |
22,9% |
-1,9 p.b. |
23,7% |
|
Čistý zisk |
2 264 |
2 249 |
0,7 % |
2 582 |
|
DPS (Kč) |
880 |
880* |
0,0 % |
941 |
|
Div. výnos |
7,9 % |
7,9% |
|
8,4% |
Zdroj: PMČR, J&T Banka, *60 Kč/akcii využito z rezervního fondu
KVÍZ: Jak dobře se vyznáte v označení dnešních motorů? Často to jsou vlastně chytáky
Od teď už všichni čeští řidiči (ne)musí mít povinně zimní pneumatiky
Ano, tohle je opravdu nový Volkswagen. Navíc je elektrický a má potenciál zaujmout
2 takty, 3 válce, 4 modifikace: Československo zhltlo importní kvótu prvních Barkasů jako malinu
Snižování platů o 10 procent, propouštění i zavírání továren. Volkswagen řeší značné problémy
