Philip Morris ČR zveřejnil mimo jiné nekonsolidované výsledky za rok 2014 a dokumenty k řádné valné hromadě včetně návrhu na hrudou dividendu. Výsledky splnily očekávání na úrovni tržeb, ale zklamání přišlo v ziskových maržích. Provozní zisk EBIT na úrovni 2,8 mld. Kč zaostal za naší projekcí 3,2 mld. Kč. To se odrazilo i ve výši čistého zisku 2,3 mld. Kč vs. naše oček. 2,6 mld. Kč.
Slabší než očekávané výsledky znamenají navrhovanou hrubou dividendu 880 Kč/akcii (7,9% hrubý div. výnos), což je pod naším odhadem 941 Kč/akcii. Poslední den obchodování s nárokem na dividendu bude 21. dubna. Slabší marže a navrhovanou dividendu hodnotíme jako mírné zklamání.
|
IFRS nekons. (mil Kč) |
2014 |
2013 |
r/r |
eJ&T |
|
Tržby |
13 430 |
12 140 |
10,6 % |
13 367 |
|
EBIT |
2 815 |
2 786 |
10,4 % |
3 172 |
|
EBIT marže |
21,0 % |
22,9% |
-1,9 p.b. |
23,7% |
|
Čistý zisk |
2 264 |
2 249 |
0,7 % |
2 582 |
|
DPS (Kč) |
880 |
880* |
0,0 % |
941 |
|
Div. výnos |
7,9 % |
7,9% |
|
8,4% |
Zdroj: PMČR, J&T Banka, *60 Kč/akcii využito z rezervního fondu
Na prodej je devadesátkové Ferrari pro chudé v perfektním stavu. Fiat za půl milionu je lákavá nabídka
Rakousko končí s nalepovacími dálničními známkami a zdražuje
Test Fiat Panda La Prima: Styl za dobrou cenu a automat k tomu
Test ojetiny: Možná se vyplatí nejít automaticky pro Škodu. Opel Insignia II je opomíjenou ojetinou za skvělé peníze
Tohle měla být Škoda pro chudé. Sagitta představovala zajímavý nápad, ale do série se nedostala
