Pegas Nonwovens: Velmi silné výsledky nad odhady, cíl potvrzen

Pegas Nonwovens reportoval dnes ráno výsledky za 1Q15, které jsou lepší, než konsensus. Č. zisk je podstatně nad tržním očekáváním. Zároveň vedení Pegasu potvrdilo celoroční cíle. 

Výnosy dosáhly 60,6 mil. EUR (+2,9 % r/r), což je nad očekáváním. Proti našemu odhadu Pegas reportoval vyšší objem produkce. Také EBITDA 12,6 mil. EUR (+3,0 % r/r) překonala konsensus. Na provozní náklady měl pozitivní vliv pokles cen základních materiálů (polymery). Ale vzhledem k současnému růstu cen bude vliv na výsledky za 2Q15 opačný. Na finanční úrovni ukázal Pegas podstatný kurzový zisk ve výši 8,5 mil. EUR (loni -0,3 mil. EUR, náš odhad +7,3 mil. EUR). Důvodem je posilování USD proti EUR. Vzhledem k tomu vzrostl č. zisk meziročně o gigantických 159 % na 14,4 mil. EUR. To překonalo odhady o podstatných 28,2 %. Tato hodnota je také rekordní v námi sledovaném období, nicméně byla ovlivněna položkou nehotovostního charakteru.

Management Pegasu potvrdil výhled na zisk EBITDA v rozmezí 44,0-48,5 mil. EUR. Hodnota reportovaná za 1Q15 znamená 28,7 % a 26,0 % celoročního výhledu při srovnání se spodním a horním okrajem tohoto intervalu. Pegas také očekává, že investiční náklady (CAPEX) by neměly přesáhnout 10 mil. EUR.

Pegas opět reportoval silné výsledky. Pozitivně se projevily nižší provozní náklady (materiál). Č. zisk je podstatně nad očekáváním. Pegas také potvrdil cíle na tento rok, což naznačuje bezproblémové fungování výrobních linek. Výsledky jsou pro nás pozitivním překvapením a očekáváme pozitivní reakci investorů.

Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka