ČEZ dnes ráno oznámil výsledky za 2Q15. Tržby překonaly tržní očekávání o 5,2 % a č. zisk dokonce o vysokých 15,3 %, ale EBITDA mírně za očekáváním zaostala (-2,9 %). ČEZ snižuje svůj cíl na celoroční zisk EBITDA o 2 mld. Kč na 68 mld. Kč, výhled na č. zisk je beze změny 27 mld. Kč. Samotná čísla hodnotíme pozitivně, snížení cíle na EBITDA je negativní. Důležité je, že cíl pro č. zisk se nemění. Z čistého zisku se vyplácí dividenda (60-80 %). ČEZ je dividendový titul a pro nás je rozhodující, že výhled na č. zisk je stejný, to znamená, že dividenda by měla být v rozmezí 30-40 Kč na akcii. My počítáme s horní hranicí, tzn. 40 Kč na akcii. Celý report hodnotíme neutrálně.
|
mil. Kč |
2Q15 |
2Q14 |
r/r |
J&T |
rozdíl |
kons. |
rozdíl |
|
Tržby |
49 889 |
48 549 |
2,8 % |
47 940 |
4,1 % |
47 443 |
5,2 % |
|
EBITDA |
16 460 |
18 718 |
-12,1 % |
17 338 |
-5,1 % |
16 944 |
-2,9 % |
|
marže |
33,0 % |
38,6 % |
-5,6pps |
36,2 % |
-3,2pps |
35,7 % |
-2,7pps |
|
EBIT |
9 273 |
9 724 |
-4,6 % |
10 329 |
-10,2 % |
9 552 |
-2,9 % |
|
marže |
18,6 % |
20,0 % |
-1,4pps |
21,5 % |
-3,0pps |
20,1 % |
-1,5pps |
|
Č. zisk |
7 851 |
7 333 |
7,1 % |
7 362 |
6,6 % |
6 812 |
15,3 % |
Zdroj: ČEZ, J&T Banka
Rakousko končí s nalepovacími dálničními známkami a zdražuje
Test Fiat Panda La Prima: Styl za dobrou cenu a automat k tomu
Test ojetiny: Možná se vyplatí nejít automaticky pro Škodu. Opel Insignia II je opomíjenou ojetinou za skvělé peníze
Tohle měla být Škoda pro chudé. Sagitta představovala zajímavý nápad, ale do série se nedostala
Na Slovensku nově může člověk dostat pokutu za rychlost, pokud poběží na autobus. Po chodníku se teď musí chodit a jezdit nanejvýš 6 km/h
