PLG zveřejní čísla za 1H, termín pro akvizici ze strany gen. ředitele se blíží

Pivovary Lobkowicz Group zveřejní zítra čísla za první polovinu tohoto roku. Na úrovni tržeb očekáváme růst o 1,5 % r/r na 587 mil. Kč, na straně nákladů pak pokles o více jak 5 %, což je důsledek jednorázové negativní položky v minulém roce (odpis prodávaných pohledávek), která však byla kompenzována výnosem z prodeje v položce ostatní výnosy. Udržitelná EBITDA by měla dosáhnout 118 mil. Kč a EBITDA marže úrovně 20,1 %. To je sice mírně méně než velmi silné první pololetí minulého roku (121 mil. Kč, respektive 21 %), nicméně po velmi slabém druhém pololetí 2014 (EBITDA marže 14,5 %) by tento výsledek mohl investory trochu uklidnit. Na úrovni čistého zisku by se společnost měla poprvé dostat do kladných čísel, což je dáno především výrazným poklesem finančních nákladů díky splacení akcionářských úvěrů z výnosu IPO v polovině minulého roku.

Samotná čísla by podle našeho názoru měla být spíše nevýrazná bez jakéhokoliv negativního či pozitivního dopadu pro akcie společnosti. Zajímavější bude sledovat případné komentáře k akvizici majoritního podílu ze strany generálního ředitele Zdeňka Radila. Termín pro vypořádání transakce (konec srpna) se již blíží, a pokud do zveřejnění výsledků nebude nic oznámeno, investoři mohou začít být nervózní, zda nakonec z celé transakce nesejde. Dalšími sledovanými tématy budou dosavadní vývoj hospodaření ve 3Q poté, co média a některé pivovary zmiňovaly rekordní tržby v průběhu července, a vývoj a další plány v oblasti exportu.

Zdroj: PLG, J&T Banka