Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 12. týdnu 2005

Nicméně rozhodující bylo, že se změnila doprovodná rétorika z meetingu FED, který se vyjádřil, že inflační tlaky jsou zejména v krátkodobém horizontu více patrné a mohlo by to vést k úpravě dosavadního způsobu posunování sazeb na každém zasedání FED. To se také projevilo na trzích, kterým v lepší výkonnosti bránil největší „balvan“ posledních týdnů a to je cena ropy. Ta dosáhla v průběhu týdne až na hodnotu znamenající nové historické maximum blížící se 57 USD za barel. Poslední obchodování v tomto týdnu, tj. čtvrteční, skončilo s těmito hodnotami indexů: Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 10442,87 bodů (-13,15 bodů, resp.-0,1%) s tím, že v průběhu seance byl na stavu 10518 bodů. Oslabily akcie AIG a Exxon Mobil (XOM), naopak se dařilo akciím General Motors (GM), Home Depot (HD) a General Electric (GE). Za týden index zaznamenal korekci o -1,8%. Technologický index Nasdaq Composite skončil de facto na otevírací úrovni, konkrétně má hodnotu 1991,06 bodů (+0,84 bodů) a během týdne oslabil o -0,8%. Širší index Standard and Poor´s 500 zakončil na niveau 1171,42 bodů (-1,11 bodů, resp.-0,1%) a týdenní výkonnost činí -1,3%.

Zobchodované objemy dají nazvat v průběhu týdne víceméně standardními, tentokrát to bylo na NYSE 1,35 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,68 mld kusů akcií. Benchmarkový státní dluhopis americké vlády zakončil na výnosu 4,59 % p.a. s mírným posunem do plusu svého kursu v % nominální hodnoty. Např. dluhopis s nejdelší maturitou na US trhu je 30Y Treasury Bond a ten je na kursu 107 24/32 % nominální hodnoty (+3/32 % nominální hodnoty) s aktuálním výnosem 4,29% p.a. Velmi dobrá situace je v oblasti výstavby nových domů, neboť čtvrteční ukazatel New Home Sales od Commerce Department vykázal hodnotu 1,226 mil. bytů, domů apod. Jedná se o druhý nejlepší, resp. nejvyšší ukazatel v historii USA. Index The Philadelphia Housing Sector šel nahoru o +0,9%.

Cena ropy uzavřela týden na hodnotě 54,84 USD (jedná se o květnový kontrakt na NYMEX), dále zlato zaznamenalo na konci týdne cenu 424,70 USD za trojskou unci. Pokud se týče forexových trhů, cross rate EUR/USD je na hranici 1,2940 a dolar vůči yenu si stojí na 106,29. Na japonských trzích zakončily hlavní indexy mírně výše. Index Nikkei 225 Average je na stavu 11761,10 bodů (+15,13 bodů, resp. +0,1%). Širší index Topix přidal 5,33 bodů na hodnotu 1193,77 bodů. Ze známých akcií posílily např. Toyota (TM) a Honda Motor (HMC) o cca 2%. Rovněž se dařilo Sony (SNE).

Na evropských trzích byl rovněž poslední trading v týdnu zakončen v plusových stavech, konkrétně hlavní německý index DAX 30 má hodnotu 4343,60 bodů (ve čtvrtek +0,61%) a zhodnocení v ročním vyjádření činí 16,6%. Souhrnný evropský index DJ Euro STOXX 50 zakončil session na hladině 3060,67 bodů (ve čtvrtek +0,78%) s ročním vyjádřením výkonnosti ve výši 11,9%. Příští týden bude hýbat trhy zřejmě velké množství makroekonomických ukazatelů. Hlavní položkou bude dne 30.3. t.r. zveřejnění finálního čísla GDP (Gross Domestic Product) v USA za 4. Q. 2004, které je očekáváno na úrovni 4,0%. Takový by měl být definitivní růst americké ekonomiky. Neméně důležitým faktorem bude opět sestava ukazatelů o stavu trhu práce a nezaměstnanosti, která přijde na řadu dne 1. dubna 2005 ( věřme, že to bude příjemný aprílový den s následným pozitivním vývojem). Trhům do značné míry chybí určitý pozitivní katalyzátor, který by obrátil prozatímní jisté „přemítání“ trhů s tendencí stagnace a rovněž je třeba lepšího naladění sentimentu investorů. To by se zrovna na konci příštího týdne mohlo jevit v lepším světle.

Afin Brokers, a.s. Ing. J. Stoulil