O2 CR: Očekávané výsledky za 4Q15

O2 CR bude zveřejňovat zítra (26.1.) své výsledky za 4Q15. Samotná čísla by měla potvrdit výhled společnosti zveřejněný při příležitosti výsledků za 3Q. Celkově očekáváme pokles tržeb o 0,3 % r/r na 9,6 mld. Kč především z důvodu pokračujícího poklesu ve fixních linkách (-5,4 % na 2,8 mld. Kč). Provozní marže by se měla udržet na solidní úrovni 26,6 %, což by mělo přinést 10% růstu na EBITDA na 2,57 mld. Kč. Následně by pak měl čistý zisk vykázat 29,2% růst na 1,3 mld. Kč. Více jak na samotná čísla se investoři zaměří na návrh managementu na hrubou dividendu. Náš odhad je lehce nad trhem s 17,8 vs. oček. trhu 16,1 Kč/akcie (6,4% hrubý div. výnos). Vedle dividendy může management představit i výhled na rok 2016. Zde prozatím očekáváme 1,5% růst EBITDA.

Zdroj: J&T Banka, O2 CR      *Vyplaceno z nerozdělené O2CR