Akciové trhy v USA reagovaly pozitivně na rozhodnutí FED zvýšit úrokovou sazbu

...nastavení úrokových sazeb a návazně směrování instrumentária měnové politiky. FED investory tedy v tomto směru nezklamal a znovu navýšil benchmarkovou úrokovou sazbu overnight banking rate o 25 basis points na niveau 3% p.a. Poté se trhy pohnuly k plusovým stavům a indexy tak mohly zaznamenat třetí kladnou session na burzách v řadě za sebou. V případě indexu DJIA se tak naposledy stalo 7. dubna t.r. a u indexu Nasdaq Composite to jev, který byl spatřen na trzích v polovině února t.r.


Konkrétní hodnoty hlavních akciových indexů jsou po úpravě sazeb následující:


Blue chip index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 10256,95 bodů (+5,25 bodů, resp. +0,05%), přičemž index dosáhl nejvyššího stavu zhruba během půl hodiny po oznámení změny sazeb a to bylo 10304,54 bodů. V rámci indexu se mezi TOP 3 zařadily akcie General Motors (GM), Wal-Mart (WMT) a Altria Group (MO). Naopak se nedařilo a mezi FLOP 3 jsou Exxon Mobil (XOM), Honeywell (HON) a Caterpillar (CAT).
Další index, technologicky zaměřený Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 1933,07 bodů (+4,42 bodů, resp. +0,23%).
Širší index Standard and Poor´s 500 má niveau 1161,17 bodů (-0,99 bodů).


Zobchodované objemy byly znovu na objektivně dobrých úrovních a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,6 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,8 mld kusů akcií.


Sektorový pohled prozrazuje, že se mezi neziskové dostaly odvětví energie a služeb v návaznosti na těžbu ropy. Výkonnostně lepší na tom byly sektory léčiv, aerolinky, obchodní řetězce a software.


Podle výzkumné zprávy brokera Goldman Sachs se ukazuje, že 70% společností z indexu Standard and Poor´s 500 již vydalo svoji zprávu o hospodaření za 1. Q. 2005 a z nich 44% překonalo předpověď objemu vytvořených ziskových položek. Jedná se o dobrou vizitku US firem. Pokud ovšem proti tomu postavíme v minulém týdnu zveřejněný nižší než očekávaný nárůst US GDP o 3,1%, dostáváme se do určitého protikladu těchto dvou důležitých ukazatelů.


V doprovodném komentáři FOMC FED ke změně sazeb bylo opět naznačeno, že měnová politika zůstává v dosavadní podobě a další pohyb sazeb by mohl být realizován opět v rozsahu, resp. rozměru, který je pravděpodobně měřitelný. Nicméně z prohlášení byla vynechána věta o tom, že inflační expektace v dlouhodobém měřítku zůstávají dobře ošetřeny, resp. jsou pod kontrolou. FED tedy neposkytl všem participantům trhu žádný jasný signál o budoucím možném trendu v oblasti makroekonomických atributů a reakci FED na jejich vývoj. Uvidíme jak tedy bude pokračovat FED ve svých aktivitách, konkrétně to bude na červnovém zasedání FOMC FED.


Dnešní makroukazatele dle ekonomického kalendáře budou obsahovat pouze 1 položku: ISM Services za duben s očekávanou hodnotou 61,3. Důležitý den z hlediska investorů a trhů bude páteční report o stavu trhu práce a nezaměstnanost.



Benchmarkový státní dluhopis 10Y Treasury Note zaznamenal nárůst kursu a s tím související pokles výnosu na 4,16% p.a. Nejdelší státní dluhopis se splatností 30 let – 30Y Treasury Bond je na kursu 113 20/32 % nominální hodnoty s výnosem 4,48%.


Dnes se koná zasedání Evropské centrální banky (ECB) o měnové politice a je na něm očekáváno, že ECB nezmění základní úrokovou sazbu na úrovni 2% p.a.


V oblasti měnových kursů se cross rate EUR/USD pohybuje na hranici 1,2946 a zlato na NYMEX stojí 428,70 USD za trojskou unci. Severomořská ropa Brent se pohybuje na ceně 51,25 USD za barel a Light Sweet Crude Oil June Delivery na NYMEX má kurs 49,65 USD za barel.


Ing. J. Stoulil



Afin Brokers, a.s.