Komerční banka zítra zveřejní čísla za 1Q

Komerční banka oznámí zítra výsledky hospodaření za 1Q 2017. Na příjmové straně očekáváme pokračující tlak na úrokové marže, který je stále jen částečně kompenzován růstem úvěrového portfolia. Výrazný propad výnosů z poplatků je ovlivněn loňským prodejem podílu ve společnosti CATAPS, z kterého KB generovala přes 300 mil. Kč ročně. Naopak výnosy z finančních operací by měly být meziročně o 24 % vyšší. Na straně nákladů očekáváme 14% pokles, po očištění o jednorázovou položku (prodej budovy) by celkové provozní náklady vzrostly o 4 % r/r. Opravné položky by měly meziročně vzrůst oproti minulému roku, nicméně stále zůstat na velmi nízkých úrovních vzhledem k růstu ekonomiky, růstu mezd a nízké nezaměstnanosti. Čistý zisk by podle naší projekce měl růst o 14 % r/r na 3 290 mil. Kč, po očištění o zmíněný prodej budovy by pak zisk poklesl o 6 % r/r v důsledku stagnujících výnosů a růstu nákladů.

Podle našeho názoru nepřinesou nadcházející výsledky žádné výraznější překvapení a povedou maximálně k mírným korekcím výhledu pro tento rok ze strany managementu.

Zdroj: J&T Banka, KB