Komerční banka: Čísla výrazně nad odhady, pomohla ČNB a dobrá kvalita úvěrů

Komerční banka reportovala za 1Q výrazně lepší výsledky oproti očekávání trhu. Provozní výnosy vzrostly o 2 % r/r zásluhou výnosů z finančních operací, kde se projevilo zajišťování pozic v zahraničních měnách před koncem devizových intervencí ČNB. Úrokové výnosy pokračovaly v mírném poklesu, výnosy z poplatků pak propadly ještě více, než jsme očekávali. Výrazný propad provozních nákladů je ovlivněn výnosy z prodeje a přecenění budov ve výši 817 mil. Kč (naše oček. 700 mil. Kč). Na srovnatelné bázi byly náklady meziročně o 2 % vyšší. Podíl nesplácených úvěrů opět klesl na 2,4 % (2,5 % na konci 2016), což spolu s odpisy některých úvěrů a rozpouštěním opravných položek k dříve odepsaným úvěrům vedlo k rizikovým nákladům +85 mil. Kč (oček. -302 mil. Kč). Na úrovni čistého zisku banka reportovala nárůst o 41 % r/r na 4 081 mil. Kč, po očištění o jednorázové položky by zisk vzrostl o 11 % na 3 184 mil. Kč. Výrazný rozdíl oproti našim odhadům je dán především vyšším ziskem z prodeje budov, vyššími výnosy z obchodování a lepšími rizikovými náklady.

Celkově jsou pro nás zveřejněné výsledky pozitivní a i po očištění o jednorázové vlivy by překonaly naše i tržní odhady.

Zdroj: J&T Banka, KB