Erste Group zítra zveřejní výsledky za 2Q

Erste zítra ráno zveřejní výsledky za 2Q 2017. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 332 mil. EUR (-42 % r/r). Výrazný meziroční propad je způsoben mimořádným ziskem z prodeje podílu ve Visa a rozpouštěním rezerv ve 2Q 2016. Úrokové výnosy by měly být v meziročním srovnání nižší o 3 %, relativně stabilní po propadu v minulém roce by měly být výnosy z poplatků. Provozní náklady budou pokračovat v mírném růstu v souladu s celoročním výhledem managementu. Rizikové náklady očekáváme opět na velmi nízké úrovni vzhledem k pozitivnímu vývoji ekonomiky a nízké nezaměstnanosti v regionu. Zveřejněná čísla by tentokrát měla být bez výraznějších mimořádných vlivů. Zlepšující se ziskovost je tažena nízkými rizikovými náklady a poklesem bankovních daní. Na provozní úrovni nadále pokračuje poměrně výrazný pokles, který je výsledkem klesajících provozních výnosů a růstu nákladů.

Vzhledem k výraznému růstu akcií v poslední době vidíme po výsledcích spíše riziko vybírání zisků, potenciál dalšího růstu je podle našeho názoru již omezený.

Zdroj: J&T Banka, Erste