Situace na US akciových trzích v 25. týdnu 2005

...důležitou psychologickou hranicí 60 USD za barel, což není příliš pozitivní moment pro potřebný směr akciových trhů v globálním měřítku. Vynořují se znovu obavy, že tak vysoká cena ropy (a zřejmě není tato cena žádným způsobem zastabilizována) by mohla mít jistý vliv na celkový ekonomický vývoj z hlediska značných nákladů vyplývajících právě z ceny černého zlata. Právě dosavadní přiměřený a uspokojivý růst US ekonomiky byl dobrým vodítkem pro globální akciové trhy.

Jakým způsobem se vyvíjel US akciový trh v minulém týdnu, je patrné z následujících čísel indexů:
Blue chips index Dow Jones Industrial Average se ocitl na úrovni 10297,84 bodů (v pátek -123,60 bodů, resp. -1,19%) s tím, že do trojice TOP 3 se dostaly akcie General Motors (GM), Johnson and Johnson (JNJ) a General Electric (GE). Naopak se nedařilo skupině minusových FLOP 3 a těmi byly Caterpillar (CAT), IBM a Boeing (BA). Za týden index DJIA oslabil o 3,1%. V oblasti technologického zaměření se index Nasdaq Composite dostal na hranici 2053,27 bodů (v pátek -17,39 bodů, resp. -0,84%) s tím, že týdenní výkonnost byla záporná ve výši 1,8%. Rovněž širší index Standard and Poor´s 500 pocítil korekci a týden zakončil na hodnotě 1191,57 bodů (v pátek -9,16 bodů, resp. -0,8%) s týdenním výkonem -2,1%.
Zobchodované objemy zaznamenaly snad nejvyšší objemy v několika posledních měsících (zřejmě převládaly prodejní příkazy) a na NYSE se zobchodovalo celkem 2,0 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 2,2 mld kusů akcií.

Sektorový pohled prozrazuje, že mezi negativní odvětví patřily aerolinky (dopad cen ropy do finančních bilancí firem), dále polovodiče, networks a stavebnictví. Mezi víceméně plusové lze počítat sektor brokerových firem a energie.

Cena ropy tedy byla hlavním negativním vlivem na trhy, což dokládá její 1% nárůst v uplynulém týdnu z již tak vysoké ceny na NYMEX. August Delivery jako hlavní kontrakt na komoditní burze zakončil týden na kursu 59,84 USD za barel. Zlato na NYMEX se zastavilo na kursu 442 USD za trojskou unci a měnové kursy v podobě cross rate zaznamenaly 10- ti měsiční minimum EUR, které kleslo pod hranici 1,20 vůči USD.

Benchmarkový titul US státních dluhopisů 10Y Treasury Note se nachází na kursu 101 22/32 % nominální hodnoty (+10/32 % nominální hodnoty) s aktuálním výnosem 3,92 % p.a.

V nadcházejícím, 26. týdnu roku 2005, se očekává, že by se do jisté míry měl zájem investorů a dalších participantů trhu obrátit z dosavadního pohledu na růst cen ropy na další možný posun úrokových sazeb a na zveřejňování výsledků hospodaření firem za 2. Q. t.r. Dnes nás ještě nečekají žádné makroukazatele, ale počínaje zítřkem 28. 6. to bude velmi důležitý týden právě z hlediska stěžejních indikátorů. Jedná se zvláště o 29.6. t.r , kdy bude zveřejněn finální údaj o úrovni amerického hrubého domácího produktu – GDP za 1. Q. t.r. (očekávání je +3,7%) a budeme tak znát růst US ekonomiky v prvních třech měsících roku 2005. Neméně důležitý bude další letošní FOMC FED meeting s projednáním adekvátní úrovně úrokových sazeb vůči stavu ekonomiky a celkové zaměření US FED měnové a úrokové politiky. Je zde ovšem široce očekáván další zdvih benchmarkové úrokové sazby overnight banking rate o dalších 25 basis points na niveau 3,25% p.a.
Evropské trhy rovněž v minulém týdnu mírně stagnovaly a hlavní souhrnný evropský index DJ Euro STOXX 50 je na úrovni 3138,41 bodů (v ročním vyjádření výkonnost činí 14,2%) a hlavní německý index DAX 30 se nachází na stavu 4542,46 bodů (v ročním pohledu jde o posun 17,3%).

Aktuální informace z trhu říkají, že cross rate EUR/USD je na hranici 1,2166 a zlato stojí 439,30 USD za trojskou unci. Severomořská ropa Brent má kurs 59,11 USD za barel a Light Sweet Crude Oil August Delivery na NYMEX stoupá na současnou hodnotu 60,55 USD za barel.


Afin Brokers, a.s.
Ing. J. Stoulil