Perly týdne: Výnosová křivka a Ford varují, na trh už dorazilo medvídě a my jsme bránou do EU

Inverze je tady: Reuters si ve čtvrtek všímá toho, že část výnosové křivky v USA prošla inverzí. Inverze křivky, tedy stav, kdy se výnosy krátkodobých obligací dostanou nad výnosy obligací dlouhodobých, je přitom považována za celkem spolehlivý indikátor blížící se recese. Zmíněná inverze se sice týká jen výnosů obligací dvouletých a pětiletých, ne obvykle sledovaných výnosů desetiletých. Reuters ovšem doplňuje, že v prosinci 2005 došlo nejdříve k inverzi podobné té nynější a krátce na to již se objevila i inverze „tradiční“. Graf ukazuje historický a současný vývoj sklonu výnosové křivky (zde rozdíl mezi výnosy desetiletých vládních obligací a tříměsíčních obligací). Šedě jsou vyznačeny recese: Čekání na velké dno: Stratégové Merrill Lynch tvrdí, že akciové trhy nepřestanou klesat až do chvíle, kdy v roce 2019 zmizí očekávání dalšího růstu sazeb a zároveň přestanou klesat očekávané zisky obchodovaných společností.