Situace na akciových trzích v 36. týdnu 2005

...znaèné množství prostøedkù na vyøešení nejpalèivìjších problémù spojených s následky hurikánu s poetickým jménem Katrina. To samozøejmì pøineslo i nìkteré zmìny na trhy, kterými jsou pøedevším následný pokles ceny ropy v dùsledku urèitého uvolnìní US státních ropných rezerv a zøejmì i snížení spekulativních komoditních transakcí. Dùležitìjším faktorem se ovšem jeví být náznak urèitého sentimentu na trhu, že v dùsledku zabránìní vyšších úrokù na trhu (v situaci kdy si budou firmy i obyvatelstvo v postižených oblastech pùjèovat mj. na rekonstrukci svých obydlí, by zøejmì nebylo moudré zdražovat cenu penìz) se nebude pøi meetingu FOMC FED dne 20. záøí 2005 zvyšovat benchmarková úroková sazba overnight banking rate a mohla by zùstat na úrovni 3,50% p.a. Nicménì konkrétní rozhodnutí a samotné posouzení nastolené situace bude plnì v rukou samotných policymakers z FED.

Cena ropy zatím sestoupila z doslova hrozivých výšin a closing na NYMEX realizovala v pátek na kursu 64,08 USD za barel, což znamená zhruba její 5% pokles bìhem minulého týdne.

Ke konkrétním hodnotám hlavních akciových indexù lze uvést následující:
Blue chips index Dow Jones Industrial Average se nachází na úrovni 10678,56 bodù (+82,63 bodù, resp. +0,78%), pøièemž do sestavy TOP 3 se dostaly akcie Exxon Mobil (XOM), AIG a American Express (AXP). Na opaèném konci ve skupinì FLOP 3 skonèily akcie Intel (INTC), Pfizer (PFE) a Hewlett-Packard (HPQ). Index DJIA zaznamenal týdenní posun hodnot o +2,2%.
Technologický index Nasdaq Composite je na úrovni 2175,51 bodù (+9,48 bodù, resp. +0,44%) s týdenní výkonností +1,6%.
Širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1241,48 bodù (+9,81 bodù, resp. +0,80%), èímž se dostal na zhodnocení bìhem týdne +1,9%.
Zobchodované objemy byly víceménì prùmìrné a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,47 mld kusù akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,63 mld kusù akcií.

Další informace z trhù øíkají, že na forexovém trhu se cross rate EUR/USD pohyboval na hranici 1,2406 a JPY/USD na hranici 109,66 s tím, že v Japonsku se koná zásadní politická událost v podobì parlamentních voleb. Dále zlato na NYMEX uzavøelo na kursu 453,0 USD za trojskou unci (December contract vzrostl o 2,30 USD) a bìhem týdne zlato posílilo o 1%. Od konce srpna uvedený kontrakt na zlato zhodnotil již o cca 15 USD za trojskou unci.

Pohled na trh státních dluhopisù ukazuje, že benchmarkový titul 10Y Treasury Note se dostal na kurs 101 1/32 % nominální hodnoty (+7/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,12 % p.a.

V nadcházejícím týdnu se budou akciové trhy zøejmì orientovat na velmi bohatou sadu zveøejòovaných makroukazatelù podle ekonomického kalendáøe a v centru pozornosti bude nadále cena ropy a možné konsekvence meetingu FED dne 20. záøí t.r. Makrodata budou v týdnu obsahovat zejména indikaci úrovnì srpnové inflace ve velkoobchodním sektoru (PPI – Producer Price Index – oèekávání je 0,7%) a rovnìž ve spotøebitelském sektoru (CPI – Consumer Price Index – oèekávání je 0,5%). Do tìchto ukazatelù zøejmì již promluví i narostlé ceny energií, které bìhem mìsíce srpna prodìlaly dosti volatilní vývoj. Dále bude na programu ukazatel obchodní bilance, státního rozpoètu, maloobchodních tržeb a stavu bìžného úètu za 2. Q. t.r. a další potøebné informace z US ekonomiky. Vesmìs se tedy jedná o položky, které podle svých výsledkù také promluví do rozhodování FOMC FED o zmìnì èi pozastavení pohybu sazeb na jednání dne 20. záøí t.r., což je opravdu klíèové datum nejen pro akciové trhy.

Evropské trhy se ve sledovaném období dostaly z urèité pøedchozí letargie a své hodnotové indexy velmi zajímavì posunuly nahoru, což znamená dobrou investièní pøíležitost i na evropkých trzích. Dokladem toho je úroveò indexu DJ Euro STOXX 50, který se nachází na úrovni 3375,22 bodù (s roèním pøepoètem výkonnosti 21,8%) a rovnìž hlavní nìmecký akciový index DAX 30, jež se dostal pøes hranici 5000 bodù. Konkrétnì je na niveau 5030,88 bodù s roèním vyjádøením zhodnocení ve výši 28,5%.



Afin Brokers, a.s.
Ing. J. Stoulil