Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 36. týdnu 2005

Cena ropy zatím sestoupila z doslova hrozivých výšin a closing na NYMEX realizovala v pátek na kursu 64,08 USD za barel, což znamená zhruba její 5% pokles během minulého týdne. Ke konkrétním hodnotám hlavních akciových indexů lze uvést následující: Blue chips index Dow Jones Industrial Average se nachází na úrovni 10678,56 bodů (+82,63 bodů, resp. +0,78%), přičemž do sestavy TOP 3 se dostaly akcie Exxon Mobil (XOM), AIG a American Express (AXP). Na opačném konci ve skupině FLOP 3 skončily akcie Intel (INTC), Pfizer (PFE) a Hewlett-Packard (HPQ). Index DJIA zaznamenal týdenní posun hodnot o +2,2%. Technologický index Nasdaq Composite je na úrovni 2175,51 bodů (+9,48 bodů, resp. +0,44%) s týdenní výkonností +1,6%.

Širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1241,48 bodů (+9,81 bodů, resp. +0,80%), čímž se dostal na zhodnocení během týdne +1,9%. Zobchodované objemy byly víceméně průměrné a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,47 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,63 mld kusů akcií.

Další informace z trhů říkají, že na forexovém trhu se cross rate EUR/USD pohyboval na hranici 1,2406 a JPY/USD na hranici 109,66 s tím, že v Japonsku se koná zásadní politická událost v podobě parlamentních voleb. Dále zlato na NYMEX uzavřelo na kursu 453,0 USD za trojskou unci (December contract vzrostl o 2,30 USD) a během týdne zlato posílilo o 1%. Od konce srpna uvedený kontrakt na zlato zhodnotil již o cca 15 USD za trojskou unci. Pohled na trh státních dluhopisů ukazuje, že benchmarkový titul 10Y Treasury Note se dostal na kurs 101 1/32 % nominální hodnoty (+7/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,12 % p.a.

V nadcházejícím týdnu se budou akciové trhy zřejmě orientovat na velmi bohatou sadu zveřejňovaných makroukazatelů podle ekonomického kalendáře a v centru pozornosti bude nadále cena ropy a možné konsekvence meetingu FED dne 20. září t.r. Makrodata budou v týdnu obsahovat zejména indikaci úrovně srpnové inflace ve velkoobchodním sektoru (PPI – Producer Price Index – očekávání je 0,7%) a rovněž ve spotřebitelském sektoru (CPI – Consumer Price Index – očekávání je 0,5%). Do těchto ukazatelů zřejmě již promluví i narostlé ceny energií, které během měsíce srpna prodělaly dosti volatilní vývoj. Dále bude na programu ukazatel obchodní bilance, státního rozpočtu, maloobchodních tržeb a stavu běžného účtu za 2. Q. t.r. a další potřebné informace z US ekonomiky. Vesměs se tedy jedná o položky, které podle svých výsledků také promluví do rozhodování FOMC FED o změně či pozastavení pohybu sazeb na jednání dne 20. září t.r., což je opravdu klíčové datum nejen pro akciové trhy.

Evropské trhy se ve sledovaném období dostaly z určité předchozí letargie a své hodnotové indexy velmi zajímavě posunuly nahoru, což znamená dobrou investiční příležitost i na evropkých trzích. Dokladem toho je úroveň indexu DJ Euro STOXX 50, který se nachází na úrovni 3375,22 bodů (s ročním přepočtem výkonnosti 21,8%) a rovněž hlavní německý akciový index DAX 30, jež se dostal přes hranici 5000 bodů. Konkrétně je na niveau 5030,88 bodů s ročním vyjádřením zhodnocení ve výši 28,5%. Afin Brokers, a.s. Ing. J. Stoulil