Souhrn týdne 6.2. - 10. 2. na světových trzích

a ... které byly tahouny akciového trhu v lednu. Nedařilo se ani technologickým titulům. Index Dow Jones posílil o 1.16% a uzavíral tak na hodnotě 10919.05 bodů. S&P index vzrostl o 0.23% na konečnou hodnotu 1266.99 bodů a technologický Nasdaq ztratil 0.03% na 2261.88 bodů.

Evropským akciový trhům se nedařilo o mnoho lépe. Nejhůře si vedly též komoditní společnosti, jejichž ztráty kompenzovaly slušné zisky na straně automobilového sektoru. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, klesl o 0.5% a uzavíral na úrovni 1324.85 bodů a hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 0.26% na hranici 5693.87 bodů.

Makroekonomické zprávy

Ministerstvo financí USA oznámilo, že v lednu bylo dosaženo přebytku rozpočtu ve výši 20.99 mld. USD. Ekonomové očekávali nižší kladné saldo vládního rozpočtu ve výši 8 mld. USD. Lednový přebytek za tento měsíc byl nejvyšší za poslední čtyři roky. Deficit zahraničního obchodu USA na konci roku 2005 vzrostl na 65.68 mld.USD z listopadových 64.69 mld.USD. Schodek byl ještě vyšší, než se očekávalo, když ekonomové odhadovali růst deficitu pouze na 65 mld. USD.

Prezident Evropské centrální banky Jean-Claude Trichet během svého vystoupení řekl, že očekávání trhu, že v březnu by mohlo dojít ke zvýšení úrokových sazeb, je plně racionální. Trachet mimo jiné také prohlásil, že ekonomika Eurozóny se dokázala vyrovnat s vysokými cenami ropy a jejich dopad na inflaci je relativně mírný. Komentáře Tricheta tak podporují očekávání, že ECB úrokové sazby v březnu zvýší o 0.25 procentního bodu a ke stejnému kroku by mohla přistoupit i v červnu.

Průmyslová výroba v Německu překvapivě klesla, když  oslabila o 0.5%, zatímco ekonomové očekávali její růst o 0.7%. Předchozí měsíc průmyslová výroba klesla o revidovaných 0.4%. Mezičtvrtletně však průmyslová výroba posílila o 1.1% a za celý minulý rok pak vzrostla o 2.8%. Ministerstvo hospodářství SRN současně uvedlo, že silné průmyslové zakázky a poslední zlepšení sentimentu indikují příznivý vývoj průmyslové výroby v příštích měsících.

Index firemní aktivity služeb Eurozóny v lednu vzrostl na 57.0 bodů z 56.8 bodů na konci roku a splnil tak očekávání analytiků. Data opět potvrdila sílící ekonomické oživení. Na solidní úrovni je také růst nových zakázek. Maloobchodní tržby Eurozóny v prosinci vzrostly meziměsíčně o 0.1% poté, co v předchozím měsíci došlo ke stagnaci tohoto ukazatele. Meziročně maloobchodní tržby Eurozóny vzrostly o 0.8% po růstu o 0.6% v listopadu. Jde o relativně příznivá data, když trh čekal zvýšení tržeb o 0.5%.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Čistý zisk Společnosti Coca-Cola ve čtvrtém čtvrtletí klesl o 28% na 864 mil. USD či 0.36 USD na akcii. Bez jednorázových položek by zisk činil 0.46 USD na akcii, zatímco analytici odhadovali 0.45 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 7% na 5.55 mld. USD oproti očekávání trhu ve výši 5.4 mld. USD. Coca-Cola v tomto roce plánuje odkoupit vlastní akcie za 2.0-2.5 mld. USD. V roce 2005 již společnost odkoupila akcie v hodnotě 2 mld. USD.

Mediální společnost Walt Disney zvýšila svůj čistý zisk v prvním čtvrtletí na 734 mil. USD či 0.37 USD na akcii oproti 686 mil. USD či 0.34 USD na akcii před rokem. Bez jednorázových položek zisk činil 0.35 USD na akcii a výrazně tak překonal průměrný odhad analytiků ve výši 0.30 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 2.2% na 8.85 mld. USD, když analytici odhadovali 8.79 mld. USD. Společnost současně potvrdila, že prodává svou divizi ABC Radio Network za 2.7 mld. USD.

Čistý zisk poskytovatele informačních technologií Computer Sciences ve třetím čtvrtletí vzrostl o 29% na 203.5 mil. USD či 1.08 USD na akcii. Bez nepokračujících činností se zisk zvýšil o 28% na 165.1 mil. USD či 0.88 USD na akcii. Analytici očekávali zisk ve výši 0.85 USD na akcii. Tržby společnosti se zejména díky službám poskytovaným v USA federální vládě i firmám zvýšily o 2.5% na 3.58 mld. USD, když ekonomové odhadovali vyšší růst na 3.78 mld. USD.

Čistý zisk maloobchodu se zdravou výživou Whole Foods Market v prvním čtvrtletí vzrostl na 58.3 mil. USD či 0.40 USD na akcii oproti 46.2 mil. USD či 0.34 USD na akcii před rokem. Zisk bez jednorázových položek se zvýšil na 0.42 USD na akcii, zatímco trh očekával růst zisku na 0.41 USD. Tržby společnosti vzrostly na 1.67 mld. USD z 1.37 mld. USD před rokem, přičemž analytici odhadovali o cent nižší růst na 1.66 mld. USD. V roce 2006 společnost očekává nárůst tržeb o 18-21% a o něco menší zvýšení zisku. Analytici odhadují nárůst tržeb o 21% a zisk 1.40 USD na akcii. Akcie Whole Foods Market na zprávu reagovaly negativně, když oslabily o téměř 6%.

Švýcarská biotechnologická společnost Serono opětovně prohlásila, že je i nadále otevřena nabídkám k odkupu společnosti. Čistý zisk Serona ve čtvrtém čtvrtletí stoupl o 72.2% na 144.1 mil. USD či 0.25 USD na akcii. Tržby se naopak snížily o 1.4% na 669.9 mil. USD. K růstu zisku došlo především díky snížení prodejních, obecných a administrativních nákladů spolu s náklady na vědu a výzkum. Společnost dále oznámila, že plánuje zvýšit roční dividendu o 11.1% a v roce 2006 očekává zisk na akcii v rozmezí 42.0-43.4 USD. Celoroční tržby by dle odhadů Serona měly růst jednociferným tempem oproti roku 2005.

Čistý zisk britské těžařské společnosti BP ve čtvrtém čtvrtletí vrostl o 26% na 4.43 mld. USD. Zisk společnosti se zvýšil i přes pokles produkce z 4.09 mil. na 4.02 mil. barelů denně, a to především zásluhou vyšších cen ropy a zemního plynu a větším rafinérským maržím. BP zároveň oznámila, že plánuje zvýšit čtvrtletní dividendu o 21 % na 0,5625 USD na akcii. Cena akcií společnosti na zveřejněné výsledky reagovala poklesem.

Čistý zisk britské farmaceutické firmy GlaxoSmithKline ve čtvrtém čtvrtletí stoupl o 45% na 1.12 mld. GBP či 0.196 GBP na akcii. Tržby vzrostly o 8% na 5.91 mld. GBP. Za celý rok 2005 společnost dosáhla zisku ve výši 0.82 GBP na akcii a tržeb ve výši 21.66 mld. GBP, přičemž oba výsledky mírně předčily očekávání trhu. V tomto roce společnost očekává nárůst čistého zisku o cca 10%.

Britská těžařská společnost BG Group ve čtvrtém čtvrtletí zvýšila svůj čistý zisk více než dvojnásobně na 504 mil. GBP. K velkému růstu do značné míry přispěly vyšší ceny zemního plynu a nárůst produkce o 21%. Společnost plánuje zvýšit dividendu za rok 2005 o 57 % na 0.06 GBP na akcii. Společnost zároveň zvýšila výhled zisků do roku 2009, díky projektům v britském Severním moři, Tunisku a Brazílii. Akcie BG Group v Londýně po zveřejnění zprávy posílily o 10.65% na 6.84 GBP.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu pokračoval pokles ceny ropy, ale došlo i ke korekci ostatních komodit. Lehká ropa uzavírala na 61.69 USD za barel a oslabila tak o 6.88%. Cena zemního plynu se propadla o 15.4% na 7.32 USD za mil. BTU. Na devizovém trhu dolar pokračoval v růstu ke většině ostatním měnám. Vůči euru americký dolar posílil o 0.80% a oproti anglické libře o 0.83%. Vůči japonskému jenu dolar odevzdal část svých zisků z předešlého týdne, když oslabil o 0.59%. Česká koruna i nadále oslabovala a vůči dolaru ztratila 0.83%.