Souhrn týdne 20. 2. - 24. 2. na světových trzích

... pozitivní katalyzátor a investoři tak marně hledaly důvod k většímu nakupování akciových titulů. Mezi silnější sektory patřily zejména bankovnictví, ocel a biotechnologie. Méně se dařilo např. službám v oblasti energií či polovodičům. Index Dow Jones oslabil o 0.48% a uzavíral tak na hodnotě 11061.85 bodů. S&P index vzrostl o 0.17% na konečnou hodnotu 1289.43 bodů a Nasdaq přidal 0.21% na 2287.04 bodů. Cena ropy v pátek vrostla o téměř 4%, pod vlivem neúspěšných sebevražedných bombových útoků na ropná pole v Saudské Arábii.

Evropským akciový trhům se dařilo o mnoho lépe. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, posílil o 1.03% a uzavíral na úrovni 1359.73 bodů a hlavní německý index XETRA DAX 30 posílil o 1.64% na hranici 5877.24 bodů.

Makroekonomické zprávy

Index spotřebitelských cen v USA byl v lednu silnější než se čekalo. Index CPI vzrostl o 0.7%, přičemž ekonomové odhadovali jeho zvýšení o 0.5%.  Bez cen potravin a energií spotřebitelské ceny posílily o 0.2%, což bylo v souladu s očekáváním analytiků. Meziročně index CPI vzrostl o 4.0%.

Zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby v lednu klesly o plných 10.2%, zatímco trh čekal jejich pokles pouze o 1.0%-2.0%. Jde o velmi razantní pokles, který nesnižuje ani revize růstu ukazatele z konce minulého roku. Zhruba 3/4 celkového poklesu zakázek na zboží dlouhodobé spotřeby činily zakázky na civilní letadla a zbytek výrazného poklesu zakázek připadá na jiné investiční zboží související s vojenskými účely.

Hospodářský růst v SRN ve čtvrtém čtvrtletí stagnoval. Statistický úřad též minulý týden oznámil, že k růstu ekonomiky přispěly zejména zvýšené investice ve stavebnictví. Dnes bylo oznámeno, že vedle investic ve stavebnictví příznivě k růstu ekonomiky přispěly také zvýšené zásoby. Růst ekonomiky byl naopak zpomalen nižší spotřebou domácností, menší spotřebou vlády a slabším čistým exportem. Meziroční růst německé ekonomiky se ve čtvrtém čtvrtletí snížil na 1.0% z 1.4% ve třetím čtvrtletí.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Ropná společnost Chesapeake Energy ve čtvrtém čtvrtletí hospodařila s čistým ziskem 452.5 mil. USD či 1.11 USD na akcii ve srovnání s 208.5 mil. USD či 0.52 USD na akcii loni. Tržby ve stejném období stouply z 942.1 mil. USD na 1.75 mld. USD. Trh očekával tržby ve výši 1.23 mld. USD. Akcie společnosti na zveřejnění výsledků reagovaly pozitivně.

Čistý zisk další energetické společnosti Noble Energy ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl na 221.9 mil. USD či 1.27 USD na akcii oproti 87.4 mil. USD či 0.73 USD na akcii o rok dříve. Tržby se ve stejném období zvýšily z 377.2 mil. USD na 701 mil. USD. Hlavním faktorem výborných výsledků byl zejména nárůst produkce i realizovaných cen. Analytici odhadovali zisk ve výši 1.23 USD na akcii a tržby ve výši 678 mil. USD.

Stavební firma Toll Brothers v prvním čtvrtletí dosáhla nárůstu čistého zisku meziročně o 49% na 163.9 mil. USD či 0.98 USD na akcii, zatímco její tržby stouply o 35% na 1.34 mld. USD. Pro celý fiskální rok společnost očekává zisk v rozmezí 4.77-5.26 USD na akcii. Dochází však ke zpomalení růstu zisku i tržeb z důvodu poklesu spekulativní poptávky po nemovitostech. Analytici očekávali zisk ve výši 0.92 USD na akcii a pro fiskální rok 2006 odhadují zisk 4.94 USD na akcii.

Největší maloobchodní společnost na světě Wal-Mart Stores ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala meziroční nárůst zisku z 3.2 mld. USD či 0.75 USD na akcii na 3.6 mld. USD či 0.86 USD na akcii. Tržby společnosti ve stejném období dosáhly výše 90.13 mld. USD, zatímco čisté tržby se zvýšily o 8.6% na 89.3 mld. USD. Trh očekával zisk ve výši 0.83 USD na akcii a tržby ve výši 90.46 mld. USD. Společnost očekává, že v roce 2007 dosáhne zisku v rozmezí 2.88-2.95 USD na akcii, přičemž analytici odhadují 2.98 USD na akcii.

Německá chemická společnost BASF AG v roce 2005 zvýšila svůj čistý zisk o 50% na 3.01 mld. EUR či 5.73 EUR na akcii, zatímco její tržby vzrostly o 13.9% na 42.75 mld. EUR. Analytici očekávali čistý zisk ve výši 3.06 mld. EUR a tržby ve výši 41.57 mld. EUR. Hlavní podíl na zvýšení tržeb měly zejména divize chemikálií a divize ropy a zemního plynu. Velmi příznivý vliv měl i nárůst cen ve všech oblastech trhu, ve kterých společnost působí. BASF zvýší dividendu za rok 2005 o 17.6% na 2.00 EUR na akcii. Společnost zároveň uvedla, že nejrizikovějším faktorem v roce 2006 je růst regionálního napětí a vyšší ceny surovin.

Švýcarská potravinářská firma Nestle v roce 2005 zvýšila zisk o 20.7% na 8 mld. CHF, přičemž její tržby stouply o 7.5% na 91.1 mld. CHF. Pozitivní výsledky byly ovlivněny zejména výsledky divizí zabývajícími se ostatními činnostmi, jako např. společné podniky Alcon a Nespresso. Nestle plánuje zvýšit dividendu o 12.5% na 9.00 CHF a odkoupit další vlastní akcie v hodnotě 1 mld. CHF. Pro rok 2006 předvídá společnost růst organických tržeb o 5-6% za předpokladu, že nedojde k velkým výkyvům měnových kurzů.

Francouzská farmaceutická společnost Sanofi-Aventis ve čtvrtém čtvrtletí zvýšila přepočítaný zisk o 20.8% na 1.44 mld. EUR, zatímco její tržby stouply o 7% na 7.01 mld. EUR. K dobrým výsledkům přispěli zejména kontrolování prodejních nákladů a příznivý výrobkový mix. Společnost plánuje zvýšit dividendu o 26.7% na 1.52 EUR na akcii. V roce 2006 Sanofi-Aventis předpokládá růst přepočítaného zisku o 10%.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu došlo k výraznějšímu nárůstu ceny ropy, když největší zisky byly dosaženy v průběhu pátečního obchodování. Lehká ropa uzavírala na 62.10 USD za barel a posílila tak o 3.71 %. Cena zemního plynu se snížila o 1.25% na 7.09 USD za mil. BTU. Na devizovém trhu mělo obchodování s dolarem též smíšený charakter. Vůči euru americký dolar posílil o 0.85% a oproti anglické libře o 0.24%. Vůči japonskému jenu však dolar výrazně oslabil, když ztratil 1.69%. Česká koruna vůči dolaru oslabila o 0.63%.