Souhrn týdne 19. 6. - 23. 6. na světových trzích

a ... prudce nahoru a hlavní akciové indexy si připsaly slušné zisky. Příznivá nálada byla podpořena zejména výbornými hospodářskými výsledky některých společností. Nakupování bylo do určité míry způsobeno i technickými faktory, když z krátkodobého hlediska se trh s akciemi zdál poněkud přeprodaný a investoři se snažily najít podhodnocené kvalitní akciové tituly, které v posledních týdnech utrpěli značné ztráty. V závěru týdne však hlavní akciové indexy odevzdaly část svých zisků, když pozornost investorů se opět soustředila na budoucí hospodářský růst a další směřování restriktivní monetární politiky centrální banky USA. Investoři se právem obávají, že FED by mohl ve zvyšování sazeb zajít až příliš daleko, což by se samozřejmě mohlo negativně projevit ve zbrždění ekonomického růstu a potažmo i do zisků společností. Očekávání růstu úrokových sazeb se projevilo i na trhu s obligacemi, když výnos desetiletého vládního dluhopisu se zvýšil na úroveň 5.22%.

Výbornými hospodářskými výsledky investory potěšily investiční banka Morgan Stanley a zásilková společnost FedEx Corp. Nedařilo se zejména farmaceutickému, biotechnologickému a polovodičovému sektoru. V důsledku vzestupu ceny ropy a zlata si největší zisky připsaly akcie těžařských a zlatých společností. Index Dow Jones oslabil o 0.23% na hodnotu 10989.09 bodů. S&P index se snížil o 0.56% na konečnou hodnotu 1244.50 bodů. Ztrátu zaznamenal i technologický Nasdaq, který odevzdal 0.40% na 2121.47 bodů.

            Akciovým trhům v Evropě se dařilo o poznání lépe, i když obavy ze zvyšování úrokových sazeb a zpomalování světového hospodářského růstu přetrvávají. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 1.80% a uzavíral na úrovni 1,283.1 bodů. Panevropský index se tak již zvedl ze svého několikaměsíčního minima z minulého týdne, ale stále zaostává o 9% za svým téměř pětiletým maximem zaznamenaným v květnu. Hlavní německý index XETRA DAX 30 se zvýšil o 1.17% na hranici 5529.74 bodů.

Makroekonomické zprávy

Počet zahájených staveb domů v USA se v květnu zvýšil o 0.5% na 1 957 000 a příjemně tak překvapil analytiky, kteří očekávali dokonce pokles na 1 850 000. Počet nových stavebních povolení však klesl. Výraznější růst ukazatele v uplynulém měsíci však nemění nic na skutečnosti, že letošní výstavba nemovitostí sloužících k bydlení znatelně pokulhává za výstavbou v loňském roce a že trh výstavby nových domů prochází fází korekce. Nepříznivě se v této oblasti trhu projevuje působení negativního vlivu zvyšování úrokových sazeb a oslabení výstavby bude do určité míry přispívat ke zpomalování růstu celé ekonomiky.

Počet nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti dosáhl úrovně 308 tis. a střetl se tak s očekáváním ekonomů. Index předstihových ukazatelů (leading indicators) v květnu výrazněji poklesl a předpovídá tak určité zpomalení americké ekonomiky. Hodnota indexu se snížila o 0.6% na úroveň 137.9 bodů po poklesu o 0.1% v dubnu. I v tomto případě byla makroekonomická data v souladu s odhady ekonomů.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Výbornými hospodářskými výsledky příjemně investory překvapil provozovatel supermarketů Kroger. Čistý zisk společnosti v prvním čtvrtletí vzrostl na 306.4 mil. USD či 0.42 USD na akcii oproti 294.3 mil. či 0.40 USD na akcii ve stejném období před rokem. Výsledek započítává i náklady na právní spor v divizi Ralph ve výši 0.03 USD na akcii a náklady na akciové opce ve výši 0.02 USD na akcii. Celkové čtvrtletní tržby se meziročně zvýšily o 8.2% na 19.42 mld. V obou případech Kroger předčil očekávání analytiků, kteří odhadovali zisk na úrovni 0.42 USD na akcii a tržby 18.89 mld. USD. Akcie společnosti na zprávu reagovaly velmi pozitivně, když posílily o 5.19%.

Čistý zisk producenta oceli Commercial Metals se ve třetím čtvrtletí zvýšil na 78 mil. USD či 0.62 USD na akcii ve srovnání s 71.7 mil. USD či 0.57 USD na akcii před rokem. Jednorázové náklady ve stejném období loni dosáhly úrovně 28.6 mil. USD či 0.23 USD na akcii. Čtvrtletní tržby společnosti meziročně vzrostly o 17% na 2.02 mld. USD. Výsledky společnosti předčily očekávání analytiků, kteří odhadovali zisk ve výši 0.70 USD na akcii a tržby na úrovni 1.68 mld. USD.

Čistý zisk amerického obchodníka s cennými papíry Morgan Stanley se ve druhém čtvrtletí více než dvojnásobil, když vzrostl na 1.86 USD na akcii oproti 0.86 USD na akcii před rokem. Příjmy společnosti se zvýšily o 48% na 8.9 mld. USD. V obou případech investiční banka dalece předčila očekávání analytiků, kteří odhadovali zisk ve výši 1.44 USD na akcii a příjmy na úrovni 7.87 mld. USD. Výborné výsledky byly mimo jiné podpořeny masivním růstem příjmů z upisování cenných papírů a poradenské činnosti při obchodních a finančních operací.

Přepravce zásilek FedEx dokázal ve čtvrtém čtvrtletí navýšit čistý zisk o 27% na 568 mil. USD či 1.82 USD na akcii ve srovnání s 448 mil. USD ve stejném období loni. Analytici očekávali zisk ve výši 1.77 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 10% na 8.49 mld. USD oproti 7.72 mld. USD před rokem. Jako důvod dobrých výsledků společnost uvedla silný růst světové ekonomiky. FedEx dále uvedl, že v prvním čtvrtletí nového fiskálního roku počítá se ziskem v rozmezí 1.45 – 1.60 USD na akcii.

V průběhu obchodní seance oslabovaly akcie společností Johnson & Johnson a Boston Scientific na základě zveřejnění zprávy ve Wall Street Journal o tom, že zájem o využívání některých jejich zdravotnických pomůcek opadá, v důsledku obav ohledně jejich bezpečnosti. Ceny akcií obou společností se snížily o 0.99% resp. 2.62%.

Investiční banka Bear Stearns snížila své doporučení pro akcie maloobchodní společnosti Bed Bath & Beyond. Důvodem byl překvapivě nízký zisk na jednu akcii i provozní marže. Akcie společnosti se v důsledku této zprávy propadly o 5.99%. Nedařilo se ani akciím výrobce součástek pro mobilní telefony a počítače Jabil Circuit, který ohlásil rušení několika pracovních míst a zavírání továren a zveřejnil též ne příliš příznivou prognózu pro čtvrté čtvrtletí fiskálního roku. Akcie společnosti oslabily o 2.71%.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se ceny ropy a většiny ostatních komodit stabilizovaly. Lehká ropa uzavírala týden na úrovni 70.76 USD za barel, když posílila o 2.03%. Cena zemního plynu však prudce poklesla, když ztratila 10.9% na 6.09 USD za mil. BTU a přišla tak o téměř veškeré zisky z předešlého týdne. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 586.80 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 2.71%. Zastavil se i pokles ceny mědi, jejíž cena vzrostla o 0.16% na hranici 310.50 USD.

Na devizovém trhu dolar vůči většině měn opět výrazněji posiloval a pokračuje tak v růstu již třetí týden v řadě. Vůči euru si americký dolar polepšil o 1.59% a oproti anglické libře posílil o 1.28%. Vůči japonskému jenu dolar vzrostl o 0.61%. Česká koruna vůči dolaru oslabila o 0.04%.