Souhrn týdne 20. 11. - 24. 11. na světových trzích

... k dalšímu výraznějšímu nakupování akcií. Index Dow Jones v říjnu uzavíral 18 krát na historických maximech. Akciový trh byl opět ovládnut obchodními transakcemi v oblasti fúzí a akvizic. Asi nejvýznamnější událostí pondělního obchodního dne bylo zveřejnění nabídky zlaté a hliníkové společnosti Freeport McMoRan na koupi konkurenční společnosti Phelps Dodge za 26 mld. USD. Akcie Phelps Dodge na základě zprávy vyskočily o více než 26%. Obchodování se ve zbytku týdne neslo ve velmi poklidném předsvátečním duchu, když nebyly zveřejněny žádné významnější ekonomické či korporátní zprávy, které by trh rozpohybovaly jedním nebo druhým směrem. Technologickým titulům pomohly velmi dobré hospodářské výsledky počítačové společnosti Dell, jejíž zisk i přes probíhající vyšetřování ze strany americké Komise pro cenné papíry předčil očekávání analytiků. Na trh pozitivně zapůsobila i zpráva hliníkové společnosti Alcoa o připravovaných restrukturalizačních opatřeních. Za nepříznivou zprávu investoři považovaly potvrzení skutečnosti, že miliardář Kirk Kerkorian snižuje svůj podíl v automobilové společnosti General Motors.

V průběhu uplynulého týdne se některým sektorům dařilo lépe a některým hůře. Velmi slušný zisk si připsal sektor zlata. Dobře si vedly též sektory počítačových technologií a polovodičů. Ztráty naopak zaznamenaly sektory biotechnologií a farmaceutik. V rámci sektoru základních materiálů došlo k oznámení ocelářské společnosti Oregon Steel Mills, že bude osvojena ruskou společností Evraz Group. Kromě sektoru základních materiálů si velice dobře vedly též sektory financí a nemovitostí. Tyto sektory byly rovněž ovlivněny podobnou transakcí, když byl zveřejněn návrh soukromé společnosti Blackstone Group na odkoupení nemovitostního fondu Equity Office Properties Trust za 20 mld. USD, přičemž se jedná o největší soukromou nabídku v historii. Akcie letecké společnosti Boeing se vyšplhaly na nové historické maximum poté, co společnost oznámila objednávku od konkurenční společnosti Korean Air v celkové hodnotě 5.5 mld. USD. Index Dow Jones nakonec oslabil o 0.51% na hodnotu 12280.17 bodů. S&P index se snížil o 0.02% na konečnou hodnotu 1400.95 bodů. Nejlepší výsledek však opět zaznamenal technologický Nasdaq, který přidal 0.59% na 2460.26 bodů.

Akciovým trhům v Evropě se opět dařilo o něco hůře než jejich americkým protějškům. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, oslabil o 0.7% a uzavíral na hodnotě 1,451.05 bodů. Panevropský index se tak dostal na nejnižší úroveň za poslední tři týdny. Hlavní německý index XETRA DAX 30 se snížil o 1.19% na hranici 6337.55 bodů. Evropské akcie byly taženy dolů zejména společnostmi s vysokým podílem exportu, jejichž akcie pod vlivem výrazného posílení eura vůči dolaru ztratily nejvíce. Investoři si stále kladou otázku, zda evropské akciové trhy budou mít sílu dokonce roku ještě posílit a zda by jejich další růst byl ospravedlnitelný.

Makroekonomické zprávy

Index spotřebitelského sentimentu University Michigan se v listopadu snížil na 92.1 oproti říjnovým 93.1, zatímco ekonomové očekávali jeho růst na 93.2. Spotřebitelský sentiment tak překvapivě oslabil, nicméně stále zůstává na přijatelné úrovni.

Německý index Ifo se v listopadu překvapivě zvýšil na 106.8 ve srovnání s říjnovými 105.3, zatímco analytici odhadovali jeho pokles na 105.2. Vzrostl jak index současné situace, tak i index očekávání. Data lze považovat za velmi příznivá, když index ifo se nyní nachází blízko svých 15tiletých maxim. Hospodářský růst v Německu ve třetím čtvrtletí posílil o 0.6% po růstu o 0.9% ve druhém čtvrtletí. Na dobrém výsledku se podílela zahraniční i domácí poptávka včetně investic a spotřeby domácností. Meziroční růst HDP se zvýšil o 2.8% oproti 2.7% ve druhém čtvrtletí.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Akcie největší automobilové společnosti na světě General Motors oslabily o 3.4% poté, co jeden z jejích představitelů uvedl, že automobilka se nebrání alianci s domácí konkurenční společností Ford. Mezi investory však panuje přesvědčení, že propojení obou podniků by pro akcionáře General Motors mělo negativní vliv. Čistý zisk potravinářské společnosti Campbell Soup v prvním čtvrtletí klesl na 291 mil. USD či 0.72 USD na akcii oproti 302 mil. USD či 0.73 USD na akcii před rokem. Zisk z pokračujících činností činil 0.66 USD na akcii. Tržby společnosti se ve stejném období zvýšily na 2.15 mld. USD ve srovnání s 2 mld. USD loni. Trh očekával zisk ve výši 0.61 USD na akcii a tržby na úrovni 2.11 mld. USD. Campbell Soup dále potvrdil výhled na celý fiskální rok 2007, přičemž zisk z pokračujících činností by měl růst tempem v rozmezí 5-7%.

Čistý zisk producenta zemědělských a stavebních strojů Deere & Co. se ve čtvrtém čtvrtletí meziročně zvýšil o 19% na 277 mil. USD či 1.20 USD na akcii, zatímco trh jej očekával ve výši 0.94 USD na akcii. Tržby společnosti stouply o 3% na 5.12 mld. USD, přičemž analytici je odhadovali na úrovni 4.79 mld. USD. Společnost dále plánuje, že tržby z prodejů strojního zařízení se v prvním čtvrtletí zvýší o 5% a za celý fiskální rok 2007 budou stagnovat. Čistý zisk by se dle vyjádření vedení společnosti měl v prvním čtvrtletí pohybovat v rozmezí 150-175 mil. USD a za celý fiskální rok 2007 by měl dosáhnout úrovně 1.33 mld. USD. Akcie společnosti na zprávu reagovaly pozitivně, když posílily o více než 6%.

Hliníková společnost Alcoa oznámila, že plánuje realizaci restrukturalizačních opatření, které spočívají v uzavření některých továren a snížení počtu zaměstnanců až o 10%. Program by měl do určité míry přispět ke zlepšení ziskovosti a výkonnosti podniku. Akcie společnosti na zprávu reagovaly pozitivně, když posílily o 4.25%. Americký miliardář Kirk Kerkorian snížil svůj podíl v automobilové společnosti General Motors na 7.4% z dosavadních 9.9%. Tento krok je pro ostatní akcionáře a investory zklamáním, když ti doufali, že Kerkorian díky svému vlivu pomůže automobilce zlepšit hospodářské výsledky. Akcie společnosti na základě zprávy poklesly o 4.66%.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se ceny komodit pohybovaly smíšeně. Lehká ropa uzavírala týden na úrovni 58.24 USD za barel, když oslabila o 1.24%. Cena zemního plynu též oslabila, když se snížila o 0.88% na 7.93 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 644.50 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 3.30%. V růstu z předešlého týdne pokračovala i měď, jejíž cena vzrostla o 3.21% na hranici 321.35 USD.

Na devizovém trhu dolar vůči ostatním měnám prudce oslaboval. Vůči euru americký dolar klesl o 2.09% a oproti anglické libře si pohoršil o 2.02%. Vůči japonskému jenu dolar ztratil 1.59%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 1.94%.