a ... investorů se však již v průběhu pondělního obchodování soustředila na úterní zasedání americké centrální banky, na kterém se rozhodovalo o úrokových sazbách. V průběhu úterního obchodování akcie oslabovaly. FED nakonec dle očekávání ponechal klíčovou sazbu beze změny na úrovni 5.25%. Investoři se soustředily zejména na doprovodné prohlášení k rozhodnutí, které však nepřineslo žádné výraznější změny a investoři se tak nedočkali žádné signalizace možnosti snížení úrokových sazeb v nejbližší době. FED opět deklaroval, ze inflace i nadále představuje hrozbu pro americkou ekonomiku a že pokračuje ochlazování celého hospodářství v čele s recesí v oblasti rezidenčního stavitelství. Zbytek týdne se již však nesl v pozitivním duchu. Příznivá nálada mezi investory byla podpořena překvapivě dobrými ekonomickými zprávami z oblasti maloobchodních prodejů, když ty se v listopadu zvýšily o mnoho více, než analytici očekávali. Ve čtvrtek se Index Dow Jones Industrial Average vyšplhal na své nové historické maximum a širší index S&P dosáhl svého šestiletého maxima. Impulsem k nakupování akcií se staly dobré hospodářské výsledky některých společností a příznivé ekonomické zprávy z trhu práce, když počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se snížil více než se očekávalo. Ukazuje se, že zisky společností se zatím v situaci ochlazování americké ekonomiky drží stále na solidní úrovni. Analytici v současné době předpokládají nárůst zisků společností zahrnutých do indexu S&P 500 ve čtvrtém čtvrtletí o 9.4% oproti původně odhadovaným 12.8%. V průběhu týdne se dařilo mimo jiné i akciím ropných společností, když zásoby ropy v USA zaznamenaly největší pokles od července tohoto roku a cena ropy výrazněji vzrostla.
V průběhu uplynulého týdne se některým sektorům dařilo lépe a některým hůře. Zisky si připsaly sektory počítačových technologií, ropy, veřejných služeb a farmaceutický sektor. Ztráty naopak zaznamenaly sektory zlata, dopravy, polovodičů a biotechnologií. American International Group Inc. souhlasila s koupí společnosti Dubai Ports World. Spekulace o možných akvizicích společností Biomet Inc. a Sabre Holdings Corp. pomohly k růstu cen jejich akcií. Špatně si nevedly ani akcie leteckých společností v důsledku stále silnějších spekulacích o konsolidaci celého sektoru. O možnosti fúze jednají společnosti United Airlines a Continental Airlines, přičemž realizací transakce by došlo k vytvoření největší letecké společnosti na světě. Další zprávou z leteckého sektoru bylo zveřejnění nabídky nízkorozpočtového přepravce AirTran na převzetí konkurenční společnosti Midwest Air Group v hodnotě 290 mil. USD. Akcie druhého největšího výrobce čipů na světě Advanced Micro Systems Inc. zaznamenaly největší nárůst za poslední dva roky poté, co společnost zvýšila odhad budoucích tržeb. Nad očekávání dobrými hospodářskými výsledky investory potěšily především společnosti Bear Stearns Cos., Lehman Brothers či Costco. Index Dow Jones nakonec posílil o 1.12% na hodnotu 12445.52 bodů. S&P index se zvýšil o 1.22% na konečnou hodnotu 1427.09 bodů. Slušný zisk zaznamenal i technologický Nasdaq, který přidal 0.81% na 2457.20 bodů.
Akciovým trhům v Evropě se dařilo ještě lépe než jejich americkým protějškům. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, posílil o 2.79% a uzavíral na hodnotě 1,489.1 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 se zvýšil o 2.10% na hranici 6600.56 bodů. Růst evropských akcií byl podpořen zejména příznivými ekonomickými daty z USA a aktivitami na poli fúzí a akvizic.
Makroekonomické zprávy
Maloobchodní prodeje v USA v listopadu meziměsíčně vzrostly o 1%, zatímco analytici očekávali jejich růst pouze o 0.2%. Meziročně se maloobchodní tržby zvýšily o 5.6% a prodeje bez zahrnutí automobilů vzrostly o 5.3%. Došlo tak k překvapivému posílení maloobchodních tržeb, které indikuje menší zpomalování spotřeby domácností, než se původně předpokládalo.
Další významné zprávy uplynulého týdne
Ztráta provozovatele hotelů a lyžařských center Vail Resorts se v prvním fiskálním čtvrtletí prohloubila na 35.8 mil. USD či 0.93 USD na akcii oproti 34.3 mil. USD před rokem. Tržby společnosti se ve stejném období meziročně zvýšily o 33% na 113.5 mil. USD. Trh očekával ztrátu ve výši jen 0.86 USD na akcii a tržby na úrovni 105.24 mil. USD. Společnost zároveň potvrdila svůj výhled zisků a tržeb pro rok 2007. Akcie Vail Resorts na výsledky reagovaly negativně, když oslabily o 2.69%.
Čistý zisk maloobchodníka se spotřební elektronikou Best Buy ve třetím čtvrtletí vzrostl na 150 mil. USD či 0.31 USD na akcii oproti 138 mil. USD či 0.28 USD na akcii před rokem. Tržby společnosti se ve stejném období zvýšily na 8.47 mld. USD ve srovnání s 7.34 mld. USD loni. Srovnatelné tržby stouply o 4.8%. Analytici očekávali zisk ve výši 0.35 USD na akcii a tržby na úrovni 8.42 mld. USD. Za celý fiskální rok společnost i nadále plánuje zisk v rozmezí 2.65-2.80 USD na akcii, zatímco analytici odhadují 2.81 USD na akcii. Akcie Best Buy na zprávu reagovaly negativně, když oslabily o téměř 5%.
Čistý zisk investiční banky Lehman Brothers ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostl o 22% na 1 mld. USD či 1.72 USD na akcii, zatímco analytici jej očekávali ve výši 1.68 USD na akcii. Výnosy společnosti se zvýšily o 23% na 4.5 mld. USD, přičemž trh je odhadoval na úrovni 4.4 mld. USD. Investiční banka Bear Stearns dosáhla též velmi dobrých výsledků, když ve čtvrtém čtvrtletí zvýšila svůj čistý zisk o 38% na 562.8 mil. USD či 4.00 USD na akcii. Výnosy společnosti stouply na 4.47 mld. USD oproti 3.18 mld. USD před rokem. V obou případech Bear Stearns předčil očekávání analytiků, kteří odhadovali zisk ve výši 3.36 USD na akcii a tržby na úrovni 2.20 mld. USD. Obě společnosti výborných výsledků dosáhli zejména díky silnému kapitálovému trhu a divizím investičního bankovnictví.
Londýnská burza London Stock Exchange (LSE) opět odmítla nabídku amerického provozovatele elektronické burzy Nasdaq na převzetí v hodnotě 5.3 mld. USD. Vedení společnosti jednomyslně odmítlo nabídku Nasdaqu, přičemž své rozhodnutí zdůvodnilo tím, že nabídka zásadním způsobem podhodnocuje burzu a neodráží její unikátní strategickou polohu a její velký ziskový a provozní potenciál. LSE zároveň oznámila, že zašle akcionářům vysvětlení důvodů odmítnutí nabídky a doporučila, aby zatím na nabídku nereagovali.
Švýcarská farmaceutická společnost Novartis se dohodla s potravinářskou společností Nestlé na odprodeji své divize lékařské výživy za 2.5 mld. USD. Nestlé následně oznámilo, že realizací transakce se stane druhou největší firmou na světě na trhu lékařské výživy. K finálnímu dokončení celé transakce by mělo dojít v průběhu druhého pololetí 2007. Akcie obou společností na základě zprávy mírně posilovaly.
Devizové a komoditní trhy
V uplynulém týdnu se cenám komodit dařilo smíšeně. Lehká ropa uzavírala týden na úrovni 63.43 USD za barel, když uzavírala o 2.26% výše. Cena zemního plynu naopak oslabila, když se snížila o 1.71% na 7.20 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 620.50 USD za trojskou unci, když jeho cena se snížila o 1.43%. Ztrátu zaznamenala i měď, jejíž cena klesla o 2.33% na hranici 303.55 USD.
Na devizovém trhu dolar vůči většině ostatním měnám pokračoval v růstu. Vůči euru americký dolar posílil o 0.57% a oproti anglické libře si pohoršil o nepatrných 0.04%. Vůči japonskému jenu dolar přidal 0.55%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 0.11%.