Proventus finance - souhrn týdne 2.4. -6.4. na světových trzích

... úrovní 50, což znamená expanzivní stav daného sektoru. Vzpruhou pro trh byly velké fúze a akvizice. Významná fúze se týká společnosti First Data, kterou koupí skupina investorů v čele s Kohlberg Kravis Roberts. V úterý akciové trhy zaznamenaly jeden z nejlepších dnů tohoto roku. Největší vliv na růst cen akcií měla levnější ropa a pomohla také nová statistika o neočekávaném nárůstu prodeje starších rodinných domů. V závěru týdne akcie pokračovaly v rostoucím trendu. Posilovaly akcie General Motors po zprávě, že o společnost Chrysler má zájem miliardář Kirk Kerkorian. Akcie Monster Worldwide výrazně oslabily (-16%), poté co její hospodářské výsledky za první čtvrtletí nedosáhly očekávání. Dobře se dařilo akciím z technologického sektoru po pozitivních analytických komentářích. Posledním dnem, kdy investoři na amerických parketech realizovali svoje investiční rozhodnutí byl čtvrtek. Index Dow Jones za celý týden posílil o 1.67% na hodnotu 12560.2 bodů. S&P index vzrostl o 1.61% na konečnou hodnotu 1443.76 bodů. Největší zisky zaznamenal technologický Nasdaq, který si připsal 2.05% na 2471.34 bodů.

Akciové trhy v Evropě též zaznamenaly dobré výsledky a radovali se ze zelených čísel. Souhrnný evropský index FTSEurofirst, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 1.62% a uzavíral na úrovni 1540.13 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 vzrostl o 2.64% na hranici 7099.91 bodů. Maximálně využil překvapení v podobě německé průmyslové výroby, která rostla 0.9% tempem, i přesto že ekonomové očekávali její pokles.

Makroekonomické zprávy

Americký institut pro řízení dodávek uvedl, že index americké průmyslové výroby (ISM) v březnu poklesl z únorových 52.3 bodů na 50.9 bodů. Odhady analytiků očekávaly pokles indexu na 51.1 bodů. Největší podíl na nižší hodnotě indexu má krize na trhu s nemovitostmi a slabá poptávka po automobilech.

Index udávající stav o prodejích existujících domů vzrostl za únor o 0.7% na 109.3 bodů z lednové hodnoty 108.5, meziročně je však o -8.5% níže. Tento údaj může naznačovat, že problémy na trhu nemovitostí už dosáhl svého dna a nejhorší období je pryč. Analytici očekávali meziroční pokles o 0.5%.

Institut řízení dodávek ISM oznámil, že březnový index aktivity služeb poklesl podruhé v řadě z únorových 54.3 bodu na 52.4 bodů, což je nejnižší hodnota za poslední čtyři roky a potvrzuje zpomalování ekonomiky. Analytici v průměru odhadovali růst indexu na 55.0 bodů.

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti během minulého týdne vzrostl o 11 000 a dosáhl úrovně 321 000. Analytici očekávali, že se počet nově podaných žádostí zvýší na 320 000 z 310 000 oznámených za předchozí týden. I přes nárůst se průměrná měsíční úroveň tohoto ukazatele snížila o 1500 žádostí a dosáhla nejnižší stav od 3. února 2007 (315 750).

Ekonomika USA v březnu vytvořila 180 000 nových pracovních příležitostí, což je více jak v únoru. Průměrný odhad analytiků byl na úrovni 135 000 nových míst. Celková míra nezaměstnanosti v USA poklesla oproti únoru o 0.1% a dosáhla pětiročního minima na úrovni 4.4%.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Největší světový výrobce tiskáren a multifunkčních zařízení, Xerox Corp. definitivně potvrdil koupi společnosti Global Imaging Systems za 1.5 mld. USD. Xerox zaplatí za akcie Global Imaging Systems 29 USD, což je 49%ní prémie oproti páteční zavírací ceně 19.50 USD. Společnost si od této fúze slibuje nejen větší prodej nových výrobků, ale též růst podporovaných služeb. Uzavření celé transakce by mělo být dokončeno v květnu. Akcie Global Imaging Systems na tuto zprávu reagovaly posílením o téměř 50.

Američtí výrobci automobilů zaznamenali v únoru zpomalení prodejů na americkém trhu. General Motors oznámil, že v uvedeném období prodal 345 418 automobilů, což je o 4% méně než v lednu. Ford zaznamenal 9%ní pokles, což je však lepší údaj než očekávaný pokles na úrovni 10%. Podobě i německá automobilka DaimlerChrysler oznámila pokles prodejů o 4.6% v USA. Slabší prodeje divize Chrysler zastínily prodeje značky Mercedes. Naproti tomu se na americkém kontinentu stále více daří asijským značkám. Tržby Toyoty vzrostly o 12% oproti předcházejícímu roku. Největší poptávku zaznamenaly auta s úsporným-hybridním motorem. Honda motor dosáhla 11%ní nárůst tržeb a 48% nárůst vykázala Mazda motor Corp, což představuje nejvyšší nárůst za posledních 26 let. Navzdory velkým obavám se nepotvrdily pesimistické předpovědi o tom, že podíl amerických výrobců automobilů na domácím trhu se poprvé dostane pod úroveň 50%.

Blíží se výsledková sezóna a investoři netrpělivě očekávají jak si povedou akcie bankovních společností, které v souvislosti s růstem obav ohledně dalšího vývoje tzv. subprime hypoték nedosahovaly v prvním čtvrtletí příliš dobrých výsledků. Investiční společnost KBW potvrdila svůj neutrální rating pro velké bankovní společnosti. KBW se dále vyjádřila v tom směru, že do určité míry opodstatněná očekávání zisků a relativně vyšší dividendový výnos přispívají k tomu, že akcie velkých bankovních společností mohou být považovány za defenzivní tituly. Investiční společnost i nadále preferuje akcie velkých bank před akciemi menších bankovních společností, přičemž hlavními důvody jsou nižší ocenění jejich akcií a nižší citlivost vůči fundamentálním tlakům v roce 2007.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu se ceny ropy a ostatních komodit pohybovaly smíšeně. Cena květnových dodávek ropy na komoditní burze NYMEX klesla o 2.41% na 64.28 USD za barel, v souvislosti s  uvolněním napětím mezi Irákem a Velkou Británií, poté co byli propuštěni zadržovaní britští námořníci. Cena zemního plynu poklesla o 1.59% na 7.61 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 679.4 USD za trojskou unci, když jeho cena se zvýšila o 2.47%. Růst zaznamenala i měď, jejíž cena se zvýšila o 7.34% na hranici 337.7 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn spíše posiloval. Vůči euru americký dolar klesl o 0.53% a oproti anglické libře zůstal nezměněn. Vůči japonskému jenu dolar posílil  o 1.20%. Česká koruna vůči dolaru posílila o 0.86%.