Souhrn týdne 25. 6. - 29. 6. na světových trzích

a ... státních dluhopisů. V polovině obchodní seance se však nálada na trhu obrátila a akciové tituly začaly prudce oslabovat. Převážily tak nakonec obavy z problému na trhu s rizikovými hypotékami, které negativně postihují celý finanční sektor. Podobně se akcie vyvíjely i v průběhu úterního obchodování. Trh s akciemi přerušil šňůru čtyř dnů poklesu až ve středu a hlavní akciové indexy konečně zaznamenaly výraznější zisky. Zpočátku obchodního dne to však na příliš úspěšnou seanci nevypadalo, když ceny akciových titulů zamířily směrem dolů, především v reakci na horší než očekávanou zprávu o vývoji objednávek zboží dlouhodobé spotřeby. V průběhu obchodování se však nálada investorů zlepšila a akcie se razantně obrátily směrem vzhůru. Pozitivnímu vývoji paradoxně napomohl i růst ceny ropy, který nastartoval intenzivní posilování akcií energetických společností. Hlavním tahounem akciové trhu byl též technologický sektor, k jehož růstu přispěly mimo jiné i dobré výsledky softwarové společnosti Oracle. Příznivě na trh zapůsobilo i prohlášení představitelů investičních bankovních domů Goldman Sachs a Merrill Lunch, že dramatická situace na trhu rizikových úvěrů a hypoték by neměla významně negativně ovlivnit jejich hospodaření. Čtvrteční seance se nesla v duchu rozhodování americké centrální banky o úrokových sazbách. FED nakonec dle očekávání ponechal klíčovou úrokovou sazbu na nezměněné úrovni 5.25%. Ve svém prohlášení k rozhodnutí pak FED v zásadě vyjádřil spokojenost se stavem americké ekonomiky a pozitivním vývoji cenové hladiny. Zároveň však též podotknul, že rostoucí ceny ropy a energií momentálně neumožňují snížení úrokových sazeb. Akciové trhy následně v reakci na zveřejnění rozhodnutí vymazaly veškeré zisky z první poloviny obchodní seance. V posledním obchodním dnu se opakovala situace z úvodu týdne, když akcie i přes úspěšný začátek v závěru seance odevzdaly všechny své zisky a skončily v červených číslech. Za celý minulý týden index Dow Jones posílil o 0.36% na uzavírací hodnotu 13408.62 bodů, S&P si polepšil o nepatrných 0.05% na 1503.35 bodů a Nasdaq vzrostl o 0.55% na 2603.23 bodů.

Evropským akciím se v minulém týdnu dařilo o něco lépe. Evropský trh s akciemi je v současné době více než kdy jindy závislý na vývoji amerických akcií. Evropským akciím by se mělo dařit, jestliže americký akciový trh alespoň nebude klesat. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu posílil o 0.37% a uzavíral na úrovni 1604.64 bodů. Panevropský index v první polovině roku posílil již o 8.2%, když hlavním katalyzátorem byly aktivity v oblasti fúzí a akvizic a výborné hospodářské výsledky společností. Hlavní německý index XETRA DAX 30 v minulém týdnu posílil o 0.73% na hranici 8007.32 bodů.

Makroekonomické zprávy

Prodeje existujících domů v USA v květnu klesly o 0.3% na sezóně očištěnou roční míru 5.99 mil. jednotek oproti dubnovým 6.01 mil. Prodeje byly o něco vyšší než ekonomové očekávali, když ti odhadovali pokles na roční míru 5.90 mil. Zásoby stávajících domů nabízených k prodeji vzrostly o 5% na rekordních 4.43 mil. jednotek, což prezentuje nabídku na 8.9 měsíců a jedná se tak o nejvyšší zásoby existujících domů od června 1992. Průměrná cena domu se oproti loňskému květnu snížila o 2.1% na 223 700 USD.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA se v květnu snížily o 2.8%, zatímco analytici očekávali pokles pouze o 1%. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby tak poprvé od ledna tohoto roku dosáhly záporné hodnoty. Data rozhodně nejsou pro americkou ekonomiku nijak lichotivá a signalizují, že průmyslová výroba by ve druhém čtvrtletí mohla být slabší, než se původně očekávalo. 

Americká ekonomika v prvním čtvrtletí v reálném vyjádření vzrostla o 0.7%, což představuje nejpomalejší tempo hospodářského růstu za poslední čtyři roky. Ekonomové očekávali revizi růstu HDP na úroveň 0.8% oproti reportovaným 0.6% před měsícem. Jádrové spotřebitelské ceny rostly anualizovaným tempem 2.4% oproti původně předpokládaným 2.2%. Jádrové ceny nezahrnující ceny potravin a energií se za posledních 12 měsíců zvýšily o 2.3%. K revizi hospodářského růstu směrem nahoru o desetinu procentního bodu došlo zejména v důsledku silného exportu, který tak kompenzoval revizi směrem dolů v případě spotřebitelských výdajů, podnikatelských investic a investic do bydlení.

Konstrukční výdaje v USA se v květnu zvýšily o 0.9%, což představuje největší nárůst od února 2006. Slušných dat bylo dosaženo zejména v důsledku nárůstu výdajů na federální projekty o 4.1% a nárůstu výdajů na soukromé nerezidenční konstrukce o 2.7%. Výdaje na rezidenční projekty klesly o 0.8% poté, co v dubnu došlo ke snížení těchto výdajů o 0.4%. Analytici očekávali růst konstrukčních výdajů pouze o 0.1%.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Americký producent sportovního vybavení Nike oznámil, že jeho čistý zisk ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku vzrostl o 32% na 437.9 mil. USD či 0.86 USD na akcii. Velmi dobrých hospodářských výsledků společnost dosáhla zejména v důsledku silné poptávky v USA a v Evropě, kde růst příjmů činil 10% resp. 12%. K dvouciferném růstu objednávek po zboží společnosti pak došlo na všech hlavních trzích. Vedení Nike zároveň prohlásilo, že očekávání pro příští čtvrtletí zůstávají velmi optimistická. Akcie společnosti na zprávu reagovaly velmi pozitivně, když posílily o 8.31%.

Čistý zisk poskytovatele komunikačních služeb Research In Motion Ltd. se v prvním čtvrtletí fiskálního roku zvýšil o 73% na 1.20 USD na akcii ve srovnání se stejným obdobím před rokem. Výsledky producenta telefonu BlackBerry tak o 11 centů na akcii překonaly očekávání analytiků. Rostoucí zisk byl zapříčiněn zejména silnou poptávkou po nových modelech s fotoaparátem a MP3 přehrávačem. Akcie společnosti na vynikající výsledky reagovaly velmi pozitivně, když posílily o 20.77%.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny si ceny komodit vedly smíšeně. Cena ropy vzrostla o 2.23% na 70.68 USD za barel. Cena zemního plynu opět výrazně oslabila o 7.89% na 6.77 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 657.00 USD za trojskou unci, když jeho cena se snížila o 0.93%. Cena mědi naopak vzrostla o 2.07% na hranici 345.00 USD. Na devizovém trhu dolar vůči ostatním měnám oslaboval. Vůči euru americký dolar oslabil o 0.62% a oproti anglické libře si pohoršil o 0.46%. Vůči japonskému jenu se dolar snížil o 0.78%. Česká koruna vůči dolaru přidala 0.37%.