Souhrn týdne 23. 7. - 27. 7. na světových trzích

a ... S&P 500 si pohoršil o 4.90% na hodnotu 1458.95 bodů a technologický Nasdaq Composite ukončil týden o 4.66% níže na úrovni 2562.24 bodů. Americké akciové trhy vstoupily do nového týdne velmi úspěšně a hlavní akciové indexy zaznamenaly slušné zisky. Nákupní impulz vyvolaly hlavně solidní čtvrtletní výsledky společnosti Merck a Halliburton. Během úterního tradingu americké burzovní parkety zaznamenaly nejhlubší propad za více než čtyři měsíce. Potvrzení problémů na úvěrovém trhu přinesly výsledky největšího amerického poskytovatele hypoték, společnosti Countrywide Financial Corp. Poté, co firma oznámila meziroční pokles zisku za druhé čtvrtletí o 33%, akcie společnosti poklesly o 10.5%. Akciové indexy táhly dolů také akcie ropných firem, které oslaboval výrazný pokles cen ropy. Dále z hlediska čtvrtletních výsledků se nevydařily reporty firem American Express a DuPont. Středeční zpráva Celonárodní asociace realitních kanceláří mírně zchladila optimismus investorů, když červnový objem prodejů existujících domů prudce poklesl o 3.8% a dosáhl 5ti ročního minima, čímž jen potvrdil předcházející špatné výsledky tohoto sektoru. Tyto údaje byly zčásti potlačené komentářem americké centrální banky, která ve své pravidelné zprávě o stavu ekonomiky (Beige book), naznačila zlepšení kondice ekonomiky USA. Na konci týdne postihly americké akcie opět silné výprodeje. Za poklesem stálo více faktorů, hlavně problémy na trhu bydlení a obavy ze zhoršení úvěrových trhů. Tato situace by mohla způsobit horší dostupnost úvěrů, což by zřejmě velmi negativně ovlivnilo ekonomiku. Došlo by tak ke ztlumení aktivity na poli akvizic, která v poslední době hnala akcie do rekordních výšin. K poklesu akcií se ještě přidaly slabší čtvrtletní výsledky podnikové sféry. Ropný gigant Exxon Mobil oznámil pokles zisku a dva největší stavitelé domů v USA, D.R. Horton a Beazer Homes, ukončili druhé čtvrtletí ve ztrátě. Páteční zveřejnění růstu HDP v druhém čtvrtletí na úrovni 3.4% překonalo očekávání trhů. Někteří analytici však upozorňují na slabý růst spotřebitelských výdajů, které se podstatnou měrou podílejí na tvorbě HDP. Ty v druhém čtvrtletí vzrostly jen o 1.3%, když v prvním čtvrtletí to bylo až o 3.7%. Slabý nárůst v tomto sektoru byl kompenzovaný státními výdaji a exportem. Pozitivní zprávou byl též pokles inflačních tlaků měřený jádrovým deflátorem PCE, který v uvedeném období vzrostl o 1.4% oproti 2.4%nímu nárůstu v prvním čtvrtletí.

Poslední červencový týden byl pro evropské akciové trhy nejhorší za posledních skoro pět měsíců. Na trhu panují obavy, že se potíže amerických bank dotknou také financování fúzí a akvizic, které silně doléhají na Evropu. Panevropský index FTSEurofirst 300, zahrnující 300 vedoucích evropských společností, v uplynulém týdnu oslabil o 5.2% a uzavíral na úrovni 1520.06 bodů. Hlavní německý index XETRA DAX 30 poklesl o 5.19% na hranici 7466.3 bodů a francouzský CAC 40 se snížil o 4.98% na 5660.48. V Evropě měl na pokles indexů značný vliv německá společnost Siemens. Akcie Siemensu už ve středu oslabily o 6% a ve čtvrtek si odepsaly dalších 5.6%. Akcie oslabily kvůli neočekávané akvizici a vyšším výdajům, a také kvůli špatným výsledkům hospodaření. Investoři se dále zbavovali hlavně akcií bank a dalších finančních institucí, které by zhoršení podmínek na úvěrových trzích pocítily nejvíce. Největší evropská automobilka Volkswagen v pátek posílila o 4.3% poté, co oznámila, že její čistý zisk v prvním pololetí stoupl o 65% díky lepšímu prodeji v Evropě a Číně a poptávce po luxusní značce Audi.

Makroekonomické zprávy

Americká ekonomika ve druhém čtvrtletí dosáhla nejrychlejšího růstu od druhého čtvrtletí 2006. Hrubý domácí produkt největší ekonomiky světa vzrostl ve druhém čtvrtletí o 3.4% a překonal tak o odhady analytiků na úrovni 3.2%. Zpráva uvádí že, zvýšení zásob a vyšší exporty přispěly i přes zpomalení sektoru nemovitostí k čtvrtletnímu růstu. Exporty rostly o 6.4%, zatímco importy klesaly o 2.6%.

Index prodejů nových domů v USA zaznamenal v červnu opětovný propad, když poklesl o 6.6% a dosáhl tak 12ti ročního minima (834 000). Analytici očekávali prodej na úrovni 900 000. O 2.2% poklesla i průměrná cena domů (237 900 USD). Začínají se tak projevovat přísnější posuzování žadatelů o hypotéky.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Poskytovatelé vrtných a průzkumných služeb Transocean Inc. a GlobalSantaFe Corp oznámily, že se spojí a vytvoří tak jednu z největších společností v tomto oboru na světě s kapitalizací 53 mld. USD. Nově vzniklá společnost ponese název Transocean a zůstane obchodovaná na New York Stock Exchange pod symbolem RIG.

AT&T Inc., americká telekomunikační společnost dnes oznámila výsledky za druhé čtvrtletí 2007. Čistý zisk vzrostl o 61% na úroveň 2.9 mld. USD či 0.47 USD na akcii oproti zisku 1.81 mld. USD či 0.46 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Analytici v průměru očekávali zisk 0.67 USD na akcii. Tržby se zvýšily o 87% na 29.48 mld. USD ve srovnání s 15.77 mld. USD před rokem.

Eli Lilly, americká farmaceutická společnost, zaznamenala v druhém čtvrtletí 2007 pokles čistého zisku o 20% na úroveň 336.6 mil. USD či 0.61 USD na akcii. Analytici v průměru očekávali zisk na úrovni 0.82 USD na akcii. K poklesu zisku došlo v důsledku nákladů na akvizici Icos Corp. Tržby se zvýšily o 20% na 4.63 mld. USD. Eli Lilly zvýšila svoji projekci prodeje a zisku na celé období roku 2007.

Amazon.com, internetová maloobchodní společnost dosáhla ve druhém čtvrtletí 2007 zisk na úrovni 78 mil. USD či 0.19 USD na akcii v porovnání se ziskem 22 mil. USD či 0.05 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Příjmy se meziročně zvýšily o 35% na 2.89 mld. USD. Analytici očekávali zisk na úrovni 0.16 USD na akcii.

Americký výrobce letadel Boeing Co., dosáhl ve druhém čtvrtletí 2007 zisku 1.05 mld. USD či 1.35 USD na akcii ve srovnání se ztrátou 160 mil. USD či 0.20 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Příjmy společnosti dosáhly nárůst o 14% na úroveň 17 mld. USD. Trh očekával zisk na úrovni 1.16 USD na akcii. Boeing zároveň zvýšil projekci zisku pro celý rok 2007 na 4.55-4.75 USD na akcii.

Americký producent multimediálních zařízení iPod a počítačů Macintosh, společnost Apple Inc. dosáhla ve druhém čtvrtletí 2007 rekordní 73%ní nárůst zisku. Společnost v uvedeném období dosáhla zisku 818 mil. USD či 0.92 USD na akcii ve srovnání se ziskem 472 mil. USD či 0.54 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Analytici očekávali zisk na úrovni 0.72 USD na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 24% na 5.41 mld. USD hlavně díky vyšším prodejům iPodů a počítačů Macintosh.

Ford Motor Co., druhá největší automobilka v USA, dnes oznámila nárůst zisku za druhé čtvrtletí 2007. Po sedmi po sobě jdoucích ztrátových čtvrtletích společnost dosáhla zisku ve výši 750 mil. USD či 0.31 USD na akcii ve srovnání se ztrátou 317 mil. USD či 0.17 USD na akcii ve stejném období minulého roku. Pod vyšší zisk se podepsalo zejména snížení nákladů a příjmy z prodeje divize Aston Martin. Tržby vzrostly o 5.5% na 44.2 mld. USD.

Největší světová biotechnologická společnost Amen Inc. oznámila, že se její čistý zisk za druhé čtvrtletí zvýšil na 1.02 mld. USD či 0.90 USD na akcii ve srovnání s 14 mil. USD či 0.01 USD na akcii za stejné období loňského roku. Bez započtení mimořádných položek společnost vykázala za druhé čtvrtletí zisk 1.12 USD na akcii, čímž překonala odhady trhu pro zisk 1.07 USD na akcii. Tržby společnosti se mírně snížily na 3.73 mld. USD z 3.69 mld. USD před rokem.

Devizové a komoditní trhy

V uplynulém týdnu ceny komodit s výjimkou ropy oslabovaly. Cena zářijového kontraktu americké lehké ropy vzrostla o 1.92% na hodnotu 77.02 USD za barel. Cena zemního plynu se snížila o 4.75% na 6.21 USD za mil. BTU. Na komoditním trhu uzavíralo zlato na úrovni 673.80 USD za trojskou unci, když se jeho cena snížila o 1.59%. Cena mědi poklesla o 5.12% na hodnotu 352.00 USD. Na devizovém trhu dolar vůči většině měn posiloval. Vůči euru americký dolar posílil o 1.21% a oproti anglické libře si polepšil o 1.66%. Vůči japonskému jenu dolar oslabil o 2.07%. Česká koruna vůči dolaru oslabila 0.39%.