NWR stanovila cenové rozpětí úpisu svých akcií (Aktualizace)

...10,75-13,25 GBP (tedy 13,4 až 16,5 EUR/akcii, 336-415 Kč/akcii). Velikost emise tak bude činit 892 až 1 100 mil. GBP, tedy 1,1 až 1,4 mld. EUR (bez nadalokační opce na prodej dalších 15 % akcií stávajícího akcionáře RPGI). V primární emisi bude tedy celkově prodáno 31,5 % celkového kapitálu NWR, při plném využití nadalokační opce by mohlo být prodáno 36,5 % akcií NWR. Majoritním vlastníkem tak zůstane společnost RPGI (nyní 100% vlastník NWR), která bude po skončení úpisu držet 68,5 % akcií NWR (nebo při plném využití nadalokační opce její podíl poklesne na 63,8 %). Tržní kapitalizace celé společnosti by tedy byla 2,8-3,5 mld. GBP (3,6-4,4 mld. EUR). Pro ředitele NWR a obchodní partnery bude vyhrazeno 5 % úpisu. Samotná společnost NWR by tak úpisem nových akcií měla získat 180-223 mil. EUR, které by měla využít na investice do těžby na území ČR a na svou zahraniční expanzi. NWR dále potvrdila svůj zájem vyplácet 50 % ze zisku na dividendách. Při tržní kapitalizaci NWR dle úpisu by to ze zisku za rok 2008 představovalo dividendový výnos 4,4-5,5 %. Upisování akcií institucionálním investorům začne dnes a má skončit 7. května nebo dříve. Upisování akcií retailovým investorům v ČR má začít 24. dubna a skončit 6. května či dříve. Cena a rozdělení akcií by měly být určeny 7. května nebo dříve. Akcie by se měly začít obchodovat v Londýně 8. května, v Praze 9. května a ve Varšavě 14. května. Dle našeho relativního srovnání (dle EV/EBITDA) hodnota upisovaného podílu (31,5 % akcií NWR) činí 1,313 mld. EUR, tedy pouze 4 % pod horní hranicí cenového rozpětí (1,1 až 1,4 mld. EUR). Toto relativní srovnání je postaveno na základě výsledků NWR za rok 2007. Nyní pracujeme na přesnějším ocenění akcií NWR dle metody diskontovaného CF. Prospekt emise byl zveřejněn teprve dnes. S oceněním na základě diskontovaného CF tak přijdeme v následujících dnech. V případě zájmu o akcie NWR či bližší informace o společnosti NWR prosím kontaktujete naše obchodní oddělení.