NWR zítra sdělí výsledky za 1Q08

...hlavního produktu NWR, koksárenského uhlí (cca 60 % tržeb společnosti), stoupla o 61 % r/r. Produkce uhlí vzrostla o 9,4 % r/r. Tyto dva faktory budou za očekávaným výrazným nárůstem tržeb NWR. Očekáváme, že tržby stouply na 537,3 mil. EUR (+51,1% y/y). Výsledky za 1Q08 budou negativně ovlivněny posílením české koruny, protože v korunách je většina provozních nákladů, ale pouze 44 % tržeb. Protože předpokládáme, že provozní náklady stouply pomaleji (+19,6 % r/r) než tržby, provozní marže by měly výrazně stoupnout. Marže EBITDA by měla činit 39,5 % (+13.1 p.b. r/r). Provozní zisk EBITDA by mohl vzrůst na 212 mil. EUR (+125,7 % r/r). Během roadshow před IPO management NWR řekl, že na 1Q08 plánuje zisk EBITDA 212 mil. EUR. Díky velmi dobrému provoznímu výsledku očekáváme zvýšení čistého zisku na 130,9 mil. EUR (+451.2% r/r). Průměrné očekávání trhu zatím není k dispozici.   Výsledky za 1Q08 by mohly pozitivně ovlivnit obchodování s akciemi NWR. Management však již uvedl, že za 1Q08 očekává velmi dobré výsledky. Předpokládáme, že reakce trhu bude pozitivní.   mil. EUR odhad AFT r/r 1Q07 Tržby 537,268 51,1% 355,526 EBITDA 212,020 125,7% 93,939   marže 39,5% 13,1 p.b. 26,4% EBIT 166,036 223,8% 51,271   marže 30,9% 16,5 p.b. 14,4% Čistý zisk 130,923 451,2% 23,751 Zisk/akcii (EUR, p.a.) 2,0 451,2% 0,4 Zdroj: NWR, projekce a výpočty ATLANTIK FT.