Komoditní trhy v kostce

OPEC v září snížil produkci o 890 tisíc barelů denně
OPEC v září snížil svou denní produkci ropy o 890 tisíc barelů na 27,03 miliónů barelů denně. Tento údaj ale i tak překračuje horní mez, kterou si OPEC sám stanovil.
Kromě Iráku musí 10 členských zemí OPECu dodržovat stanovené kvóty. Tyto země snížily svou produkci celkem o 620 tisíc barelů denně na 24,43 miliónů barelů denně, což je stále údaj o téměř 1,23 miliónů vyšší, než je strop na úrovni 23,201 miliónů barelů denně. Irák, jehož export kontrolují Spojené Národy a na něhož se kvóty OPECu nevztahují, snížil svou denní produkci ropy z 2,87 miliónů v srpnu na 2,6 miliónů v září.
OPEC měl zahájit snižování produkce 1. září, to znamená 10 dní před útoky na Světové obchodní centrum a Pentagon. Od té doby ceny ropy klesají kvůli vyhlídkám oslabující se ekonomiky a s tím souvisejícím snižováním tržní poptávky.
"OPEC se ocitl v obtížné situaci," řekl John Kingston, ředitel celosvětové informační služby Platts. "Musí čelit snížené poptávce, ale také nechce snižovat produkci po teroristických útocích z 11. září. Nejlepším řešením, jak si s tímto problémem poradit, by mohlo být přesnější dodržování kvót z 1. září. To by bylo rozumnější, než uvažovat o dalším snižování produkce. Kdyby se tak stalo, nedodržování kvót by bylo jistě ještě vyšší, čímž by se politické břímě ještě ztížilo."
Devět z 10 členských zemí s kvótami sice svou produkci snížilo, ale pouze Indonésie ji snížila natolik, že odpovídalo kvótám. Nigérie v podstatě produkci zvýšila z 2,03 miliónů barelů denně v srpnu na 2,22 miliónů v září, čímž překročila svou novou denní kvótu na úrovni 1,911 miliónů o více než 300 tisíc barelů denně. K největšímu snížení došlo v Saudské Arábii, která omezila svou denní produkci o 300 tisíc barelů denně, i tak ale překročilo království svou novou kvótu 7,541 miliónů barelů denně o 259 tisíc barelů denně. Irán snížil produkci o 100 tisíc  barelů denně, ale také překročil svou kvótu (3,406 mil.b.d.) o 244 tisíc barel denně. Venezuelská produkce klesla o 120 tisíc barelů denně, ale Karakas nedodržel svou kvótu 2,7 mil. b.d. o 30 tisíc barelů denně.
Nové stropy  vstoupily v platnost 1. září potom, co se ministři telefonicky dohodli na konci července snížit kvóty o 1 milión barelů denně.
Na svém oficiálním zasedání ve Vídni, které se uskutečnilo  26. a 27. září, se ministři dohodli, že prozatím nebudou své kvóty měnit a že se opět setkají 10. listopadu, i přestože cena ropy klesla pod OPECem stanovenou mez $22 za barel a několik ministrů tvrdí, že snižování produkce bude nutné ještě dříve než v listopadu.
Teoreticky mělo dojít v pondělí k automatickému snížení produkce o 500 tisíc barelů denně, když se ceny ropy v pátek již desátý den za sebou pohybovaly pod stanoveným minimem. Místo toho se ale OPEC rozhodl snižování produkce odložit, než odhadne důsledky, které budou mít na naftový trh vojenské letecké údery Spojených států na Afgnánistám, které byly zahájeny v neděli.
Ministři již mluví o novém snižování produkce ve snaze zvednout ceny ropy do OPECem požadované oblasti $22 - $28 (ceny jsou pod touto úrovní již 11 dní), takže je možné, že nedávno snížené kvóty budou i přesto, že je členské země většinou převyšují, zmenšeny o další část

Kukuřice zaznamenala ke konci dne nárůst cen díky pšenici a nakupování fondů
Futures kontrakty kukuřice vytvořily ve středu svá denní maxima až před zakončením seance. K vzestupu cen vedlo posílení v sousedním pitu pšenice, ke kterému také došlo až ke konci obchodního dne. Směr pohybu cen kukuřice ale ovlivňovala i sója, která doslova v posledních minutách sklouzla dolů, čímž omezovala zisky kukuřice. Ta se po většinu seance pohybovala ve velmi úzkém pásmu, kde občasné nakupování fondů přinášelo potřebnou podporu. I včera byla aktivita na tomto trhu slabá, protože obchodníci čekají na vydání páteční vládní zprávy o nabídce a poptávce.

CBOT pšenice zavřela výš díky buy-stop příkazům
Futures kontrakty pšenice na CBOT zakončily svou středeční seanci v zisku. Ceny vyskočily až ke konci dne, přičemž největší zisky zaznamenaly nejbližší kontrakty. Prosincová pšenice na CBOT prolomila klíčovou rezistenci, čímž došlo ke spouštění obrovského množství buy-stop příkazů, podle odhadů jich bylo nejméně 3000. Na zbývajících dvou burzách, kde se také pšenice obchoduje, Kansas City Board of Trade a Minneapolis Grain Exchange, docházelo ke zvýšené aktivitě u spreadů. Prosincové kontrakty zde zavřely výš, ale další měsíce ukončily seanci v mínusu. Na trhu se včera sice neobjevily žádné nové zprávy o exportu, ale velké posílení cen blízkých kontraktních měsíců znervózňuje obchodníky v krátkých pozicích, kteří se tím pádem obávají, že poptávka se začíná zvyšovat.

Pokles cen soybeans mělo na svědomí technické prodávání
Futures kontrakty sojových bobů sklouzly ke konci středeční seance na 3 1/2 měsíční minima. Pokles cen byl technické povahy, protože fondy a místní obchodníci prodávali, čímž stlačily trh do oblasti, kde se nacházely sell-stop příkazy. Ty měly potom na svědomí pokles cen listopadového kontraktu až do oblasti, kde se nachází dlouho trvající jednodenní gap z 29. června. Ten sahá až na $4,45 1/2. K poklesu cen pomohl i typický sezónní tlak způsobený probíhající sklizní, ačkoliv to vypadá, že obchodníci se spíše zaměřují na nadcházející páteční vládní zprávu o nabídce a poptávce.

Dobytek zaznamenal medvědí spready
Obchodníci s dobytkem stále více věří, že počet kusů dobytka umísťovaných na pastviny (tzv. placement) bude nižší, což vedlo k posilování cen pozdějších kontraktních měsíců na úkor bližších. Společnost RJ O´Brien prodávala říjnový kontrakt a nakupovala prosincový, zatímco místní býčí obchodníci zaujímali u těchto spreadů opačnou pozici. Společnost FIMAT opět prodávala prosincový kontrakt, který naopak nakupovaly společnosti Prudential a Cargill. Rosenthal se také účastnil spreadů, prodával únorový kontrakt a nakupoval dubnový. Feeder cattle pokračoval ve středu v nárůstu cen z minulé seance během mírné obchodní aktivity. Hlavním rysem seance bylo opět nakupování lednového feeder proti prodeji červnového live cattle.

Silné prodávání fondů stlačilo dolů ceny lean hogs
Fondy celý týden likvidují své dlouhé pozice a středeční seance se zdá být vrcholem jejich aktivit, protože ze strany fondů byly prodány tisíce kontraktů, které způsobily, že se prosincový kontrakt dotkl svého denního limitu pro pohyb cen. Krytí krátkých pozic komerčními a místními obchodníky umožnily prosincovému kontraktu zavřít mimo tento limitní pokles cen. Místní obchodníci, kteří stále vlastnili velmi ziskový spread - dlouhý říjen proti krátkému prosinci - si vybírali zisky. Obchodníci nyní odhadují, kam až může klesnout nebo klesne CME lean hogs index. Také pork bellies včera konečně zareagovaly na pokles cen lean hogs a některé kontrakty zavřely se ztrátami. Zisky únorového kontraktu byly ale spíš důsledkem krytí krátkých pozic než novým zájmem o nákup.