Majetek otevřených podílových fondů

Otevřené podílové fondy ve správě členů Unie investičních společností ČR zaznamenaly během října růst majetku z 62,135 miliardy Kč na 63,157 miliardy Kč, tj. o více než miliardu Kč. Příčinou tohoto růstu bylo zhodnocení cenných papírů v portfoliu fondů, tj. růst trhů na nichž fondy investují.
Korunové fondy sice v říjnu zaznamenaly po dvouměsíční pauze opět kladné čisté prodeje a to ve výši 213 miliónů Kč, když investoři nakoupili jejich podílové listy za 1,627 miliardy Kč a zpětné odkupy byly o zmíněných 213 miliónů nižší a činily 1,414 miliardy Kč. Za tímto pozitivním výsledkem stojí dluhopisové fondy, které jako jediné vykázaly vyšší prodeje než odkupy, a to o 520 miliónů Kč. Ostatní typy fondů zaznamenaly záporné čisté prodeje.
Kupónové fondy kopírovaly předchozí vývoj a jejich zpětné odkupy opět výrazně převážily nad prodeji. Čisté prodeje tak dosáhly záporných -581 miliónů Kč. U těchto fondů stále platí, že jejich výsledky jsou ovlivněny tím, že se na otevřené podílové fondy přeměnily z dřívějších investičních a uzavřených podílových fondů založených pro účely privatizace, a jejich investoři nyní využívají snadného přístupu ke svému majetku.
Celkově všechny otevřené podílové fondy vykázaly záporné čisté prodeje ve výši 368 miliónů Kč, když prodeje činily 1,635 miliardy Kč a odkupy 2,004 miliardy Kč. Převahu objemu prodaných podílových listů nad objemem odkupů vykázaly pouze fondy dluhopisové, jejichž čisté prodeje činily 520 miliónů Kč. Ostatní skupiny fondů vykázaly čisté prodeje v záporné výši (fondy peněžního trhu
-193 mil. Kč, fondy balancované -640 mil. Kč, fondy akciové -44 mil. Kč, fondy fondů -11 mil. Kč).

Říjnovou situaci na trzích na nichž fondy investují hodnotí Ing. Jaromír Zdražil a Ing. Tomáš Ženčuch z Investiční společnosti České spořitelny následovně.
Měsíc říjen znamenal pro trh českých dluhopisů potvrzení, že dezinflační trend pokračuje a nabírá na obrátkách. Spotřebitelské ceny poklesly meziměsíčně o 0,7 procentního bodu což meziročně činí 4,7 %. Vývoj čisté inflace představoval 3,1 %. Starý inflační cíl ČNB přitom činil 2 - 4 % a zdá se být proto velmi reálné, že bude splněn.
Trh obohatily dvě nové emise státních dluhopisů se splatností 5 a 10 let. Vzhledem k převažujícímu investorskému optimismu byly obě poměrně výrazně přeupsány. Výnosová křivka se v měsíci říjnu výrazně  posunula  směrem dolů a zároveň zploštila svůj tvar. Sazby na krátkém konci výnosové křivky klesly o 30 výnosových bodů zatímco sazby na dlouhém konci křivky poklesly o 60 bodů.
V říjnu došlo ke změně nálady investorů na akciových trzích. I když ekonomika USA definitivně vstoupila do recese, investoři více přihlíželi ke zprávám korporací, které zveřejňovaly své čtvrtletní výsledky. Hlavní světové indexy zaznamenaly několikaprocentní (2 - 5%) růst, když tomuto růstu dominovaly technologické akcie (Nasdaq Comp. +12 %).  Příznivé zprávy přišly nejen od technologických společností jako Intel, Nokia, IBM, ale i z dalších sektorů. Vyzdvihnout lze především evropské společnosti jako např. Marks & Spencer, Novartis, GlaxoSmithKline, Carrefour. Investoři se stále více přikláněli k růstovým společnostem na úkor hodnotových, u kterých není tak velký potenciál růstu. Růst cen akcií byl podpořen také zvolněním v rozvinutých zemích a to především díky poklesu cen surovin.
Rozvíjející se trhy byly v závěru měsíce postiženy finanční krizí v Argentině. Východní Evropa si díky tomu mohla připsat silné nárůsty (polský WIG 20 +27 %, český PX-D +19 %), protože investoři si tento region vybírali jako bezpečný přístav.
Kurz společné evropské měny se postupně propadal pod hladinu 0,900 USD/EUR a stáhl s sebou i korunu. Hlavním důvodem posilování dolaru bylo přesvědčení, že americká ekonomika má lepší vyhlídky než ekonomika evropská. Evropská měna je navíc velmi mladá a investoři v nejistých dobách preferují dolar. K obratu došlo ke konci října kdy sada makroekonomických dat ukázala že americká ekonomika je v horším stavu než se předpokládalo. Euro ke konci měsíce posílilo až na hodnotu 0,910 USD/EUR.
Korunu zastihl říjen ve výrazném růstovém trendu, který ji posunul na nové historické maximum. Posílení koruny souviselo především s privatizací Komerční banky. Korunu rovněž podpořil příznivý údaj o přebytku obchodní bilance. Proti posilování koruny úspěšně zasáhla ČNB svojí intervencí a srazila kurz  koruny vůči euro z 33,20 na 33,80. Koruna poté opět začala posilovat až na hodnotu 33,50. Úrokové sazby ponechala centrální banka beze změny.

Statistika Unie investičních společností České republiky za měsíc říjen zahrnuje údaje za 61 otevřených podílových fondů 11 členů UNIS ČR. Do statistiky je poprvé zařazen nově založený  fond ISČS Trendbond.  Členové UNIS ČR dále spravují 8 investičních a 4 uzavřených podílových fondů s vlastním jměním ke konci října ve výši 13,2 miliardy Kč.