Komoditní trhy v kostce

Páteční zpráva Cattle-on-feed byla medvědí
Obchodníci na Chicago Mercantile Exchange Inc. označili páteční měsíční zprávu ministerstva zemědělství Cattle on feed za medvědí faktor pro pondělní seanci na futures trzích, přičemž poukazovali na současnou prémii futures trhů vůči cash trhům.
Za obzvlášť medvědí byl považován údaj o tzv. placement (neboli množství kusů dobytka umístěného na farmy), protože odpovídal nejvyšším tržním odhadům. "Trhu se to moc líbit nebude. Zřejmě to bude mít vliv na všechny kontraktní měsíce," říká jeden obchodník.
USDA ve své zprávě uvedlo, že množství chovaného dobytka k 1. listopadu je zcela stejné, jako v tomto období v minulém roce, neboli cattle on feed byl na úrovni 100%. Obchodníci se v průměru domnívali, že bude nižší, a to na úrovni 99,2%. Rozsah odhadů se pohyboval mezi 98% - 100%. Říjnové placements jsou podle USDA na úrovni 97% (taktéž proti minulému roku), přičemž obchodníci čekali průměrně 91,5% a rozsah odhadů se pohyboval mezi 87,0% - 97,5%. Co se týče říjnového prodeje (marketings), ten podle USDA odpovídá 99% loňského prodeje v měsíci říjnu. Pro srovnání opět uvádíme, že průměrně obchodníci očekávali údaj 99,1% a rozsah odhadů byl mezi 97% - 100%.

Káva udržela své zisky z poloviny týdne; blíží se notice period
Futures kontrakty kávy zavřely v pátek mírně výš a zůstaly uvnitř svého velkého obchodního pásma ze středy, kdy trh vyskočil na dvouměsíční maxima. Spekulanti nakupovali a docházelo také k častému rolování prosincového kontraktu, protože v úterý začíná jeho notice period.
Prosincový kontrakt zavřel o 25 bodů výš na 48,65 centů za libru, březnový kontrakt zavřel o 25 bodů výš na 51,85 centů. "Trh byl příliš dlouho příliš levný a možná se mu podaří udržet své zisky, které v průběhu týdne vytvořil," tvrdí jeden makléř. "Ale ke skutečnému nárůstu cen bude zapotřebí určité přispění počasí, protože nabídka na trhu je stále velmi vysoká."

Dow zavřel o 15 bodů níž, Nasdaq sklouzl o 3 body níž
Investoři se během páteční strnulé seance na akciových trzích rozhodli pro jistotu a zaobírali se svými nedávnými zisky, takže se ceny moc nezměnily.
Analytikové správně předpokládali, že po třídenním nárůstu cen, během kterého Dow Jones industrials vyšplhal o 318 bodů výš, dojde k prodejní aktivitě. Páteční pokles cen ale nebyl podle odborníků ničím jiným, než vybíráním zisků.
Dow zavřel o 15 bodů níž na 9870. Také širší trhy zaznamenaly mírné ztráty. Nasdaq composite index sklouzl o 3 body níž na  1585,00 a Standard & Poor's 500 index klesl o 5,20 na 1140,00.
Vládní zpráva o tom, že průmyslová produkce v říjnu prudce klesla, mohla být pro investory důvodem k prodeji, ale nakonec to nebylo hlavním faktorem, říká Stephen Carl, ředitel společnosti The Williams Capital Group.

Data o exportu vytáhla bavlnu výš
Futures kontrakty bavlny díky datům o silném exportu, zavřely v pátek na New York Board of Trade výš. Trh zaznamenal na týdenních grafech zisk již po třetí za sebou.
Americké ministerstvo zemědělství v pátek oznámilo, že exportní prodej za týden končící 8. listopadem byl v letošním tržním roce vůbec nejsilnější, a to na úrovni 455 200 žoků. Tento údaj je téměř dvojnásobný oproti předchozímu týdnu a čtyřtýdennímu průměru.
Obrovské zvýšení exportní aktivity přišlo v době, kdy se futures trhy dostaly na nejvyšší úroveň za více než měsíc a odrazily se od 29tiletých minim na úrovni 28,20 centů, které vytvořily 26. října. Analytikové tvrdí, že zvýšení exportního businessu značí, že zahraniční kupující věří, že na tomto trhu již bylo vytvořeno dno.  

Sojové boby zavřely s velkými technickými zisky
Již čtvrtý týden za sebou futures kontrakty sojových bobů na Chicago Board of Trade směřují nahoru a mnoho obchodníků již mluví o sezónním posklizňovém nárůstu cen.
V pátek vyskočil aktivní lednový kontrakt o 5 3/4 centu výš (1,2%) na $4,52 1/2 za bušl a již téměř zaplnil denní gap, který je nyní mezi $4,53 a $4,54. Na týdenních grafech lednový kontrakt získal 8 centů. 
Obchodníci tvrdí, že jakmile lednový kontrakt prolomil $4,50, došlo ke spouštění buy-stop příkazů a kontrakt se dostal na pětitýdenní maxima. Zpráva, že explodoval sklad kávy v Brazilském přístavu Paranagua, který je tamním největším exportním přístavem sojových bobů, poskytla trhu určitou psychologickou podporu, protože se většina operací v tomto přístavu dočasně zastavila. Býčí vliv této zprávy ale nebyl příliš velký, protože Brazílie se v současné době nachází v období, kdy je takzvaně mezi úrodami a moc sóji nevyváží. Hlavním zdrojem páteční síly na tomto trhu bylo hlavně technické dění.

Energie se odrazily po středečním a čtvrtečním prudkém poklesu cen
Po tom, co energie padaly v předchozích dvou seancích jako volným pádem, podařilo se tomuto trhu v pátek znovu postavit na nohy, ačkoliv byly tyto nohy ještě slabé a hodně se třásly v kolenou.
Ceny vyšplhaly díky krytí krátkých pozic některých obchodníků před víkendem, kteří tak činili z důvodu, že by se přes víkend mohly objevit nové, pro ceny příznivé zprávy. Jiní obchodníci nakupovali, protože se domnívali, že trh zareagoval až příliš prudkým prodejem na středeční zprávy, že OPEC bude opět snižovat svou denní produkci pouze v případě, že se k němu v tomto kroku přidají i jiné nečlenské země.  
Prosincová ropa zakončila páteční seanci se ziskem 58 centů na úrovni $18,03. I tak je ale hodně daleko od maxim na $22,62, které vytvořila v pondělí a na začátku páteční seance to dokonce na chvíli vypadalo, že cena klesne až pod čtvrteční minima na $17,15. Prosincová ropa měla nakonec minimum na $17,30.
"Vypadá to, že tržní hybná síla ženoucí ceny dolů se zastavila. Prozatím je ale příliš brzy na to, abychom mohli odhadovat vytvoření dna," řekl Tim Evans, analytik společnosti IFR Pegasus.
Také prosincový benzín se po svých ztrátách částečně zotavil, když zavřel o 138 bodů výš na 50,22. Prosincový heating oil vyskočil o 109 bodů výš na 52,18 centů.