Komoditní trhy v kostce

Americké akciové trhy v zisku i ve ztrátě
Wall Street zahájil čtvrteční seanci velkolepě. Jak ale minuty ubíhaly, nadšení opadalo a akciové trhy nakonec skončily blízko úrovní, kde otevřely. Některé trhy s mírným ziskem, jiné naopak s drobnými ztrátami.
Na propadu cen některých akcií se opět podepsalo znepokojení ohledně účetních praktik a důvěryhodnosti některých společností. Např. akcie společnosti Qwest Communications International oslabily o 12,8% a spadly na 52 týdenní minima, když televizní společnost CNBC ve svých zprávách oznámila, že tento telekomunikační gigant se rozhodl zaplatit své krátkodobé dluhy prostřednictvím bankovních půjček.
Po této zprávě oslabily také akcie dalších poskytovatelů telekomunikačních služeb, jako je AT&T (-2,2%) nebo Qualcomm (-3,8%).
Akcie společnosti Tyco International, které již dříve oslabily kvůli obavám z nekalých účetních praktik, restrukturalizačního plánu a nepříznivým vyhlídkám ohledně zisků, včera utrpěly další ztráty a klesly o 7,4% níž.
Tento pesimismus zavládl ale až v druhé polovině seance. Ta první byla relativně pozitivní a podle obchodníků byla reakcí na známky zotavení některých společností a jejich zisků. Hewlett-Packard posílil o 0,5%, když tento výrobce počítačů ohlásil velmi příznivé fiskální výsledky za první čtvrtletí, čímž potvrdil svou předpověď z minulého týdne. Dodal ale také, že příjmy v současném čtvrtletí mírně klesnou.
"Trh je v současné době nerozhodný," říká Alan Skrainka, hlavní tržní strategik ze společnosti Edward Jones. "Jakmile ale bude jasné, že se ekonomika zotavuje, což, jak věřím, se již děje, začnou se investoři zaměřovat spíš na tuhle skutečnost a nebude je tolik znepokojovat Enron, Tyco a různé další účetní záležitosti a odhalené problémy."
Dow Jones Industrial Average tuto tržní nerozhodnost odrážel a zavřel výrazně pod svými denními maximy, přesto s mírným ziskem. Nasdaq Composite Index zavřel naopak s mírnou ztrátou.

Skvělý výkon stříbra
Futures kontrakty na vzácné kovy skončily ve čtvrtek většinou v pozitivní oblasti. Stříbru se dokonce poprvé za několik týdnů podařilo vystoupit ze stínu zlata a vytvořit ohromné zisky na základě vyšších krátkodobých leasingových sazeb v Londýně.
"Zdá se, že se na trhu stříbra znovu začínají objevovat zájemci o půjčky. Krátkodobé leasingové sazby proto vyskočily téměř o 2 body," říká Frank McGhee, dealer Chicagské společnosti Alliance Financial LLC. "Tím mi trh potvrdil to, na co jsem čekal. A sice první známky zvýšení poptávky."
Zlato se dál konsoliduje a připravuje se na opětovné otestování úrovně $310 za trojskou unci.
Platina včera stejně jako stříbro posilovala, ale cenový růst nebyl ani tak odrazem změn leasingových sazeb, ale spíš ho umožnily názory, že na trhu dojde ke zpoždění dodávek platiny z Ruska.

Středeční vzestup na trhu pšenice vystřídal ve čtvrtek pád
Čtvrteční seance na trhu pšenice byla stejně jako u sousední kukuřice a sojových bobů ve znamení poklesu cen po středečním krátkodobém cenovém vzestupu, který zaznamenal celý komplex obilovin. Co se týče obchodního objemu, zde ke změně více méně nedošlo. Včerejší seance se totiž opět na všech třech burzách v USA, kde se pšenice obchoduje, vyznačovala nízkým obchodním objemem.
K prodeji u březnové pšenice na CBOT došlo ihned, jakmile tento trh narazil na silnou rezistenci nacházející se na úrovni $2,10 za bušl.
Týdenní data ministerstva zemědělství o exportu pšenice z USA v uplynulém týdnu nedokázaly vzbudit na trhu nadšení, zejména, když současná výše vývozu je oproti loňsku podstatně nižší a pšenice ozimá stále pokračuje ve svém zimním spánku.

Propad cen kukuřice mají na svědomí fondy
Kukuřice na Chicago Board of Trade zakončila čtvrteční seanci v červených číslech. Propad cen byl způsoben především technickým prodáváním ze strany fondů. Trh kukuřice tak včera přišel téměř o dvě třetiny středečních zisků.
Čtvrteční výkon znamenal pro nejaktivnější březnový kontrakt celkovou ztrátu 2 centů za bušl a zavření na úrovni $2,06 3/4. Tento kontrakt se během dne dostal až na $2,06, jeho denní maximum potom bylo na $2,09 3/4.
Relativně vysoká denní maxima trh vytvořil hned z rána. Otevřel totiž výš díky síle, kterou si trh ponechal po středečním růstu cen na nová třítýdenní maxima. K ranní síle trhu přispívala i data o výši exportu kukuřice z USA za uplynulý týden, která byla považována celkově za příznivá. Ranní síla trhu ale rychle zmizela a po zbytek dne se trh pohyboval hlavně v negativní oblasti.
Podle místních obchodníků nedocházelo na trhu kukuřice v podstatě k žádnému cash pohybu, který by se na slabosti futures trhu kukuřice podepsal. Pokles cen byl založen hlavně na technických faktorech a fondy se tak vrátily ke svému oblíbenému vstupu do nových krátkých pozic.
Ropa v zisku; obchodní aktivita omezená
Ropa zakončila čtvrteční poklidnou seanci na New York Mercantile Exchange s drobným ziskem, ke kterému jí pomohla trvající nervozita z možného vojenského útoku USA na Irák.
Březnová ropa zavřela o 5 centů výš na $21,23 za barel, přičemž během dne se pohybovala v oblasti mezi $21,05 a $21,52 za barel.
Výsledky heating oilu a benzínu byly různé. Březnový heating oil vystoupal o 22 bodů výš na 55,62 centů za galon, zatímco březnový benzín klesl o 64 bodů níž na 60,26 centů za galon.
Podle analytiků není vojenský útok proti Iráku něco, co by se dalo považovat za jistou a brzkou záležitost. Protože ale ve Washingtonu zaznívá stále více proti-iráckých prohlášení, jsou obchodníci stále dosti nervózní.
"Zdá se, že jen tyto spekulace samotné mají hodnotu $2,00 za barel," říká John Kilduff, analytik společnosti Fimat Futures Inc. v New Yorku. "Tato možnost války se na cenách na trhu výrazně projevuje, nehledě na to, že jinak je fundamentální situace výrazně medvědí."
Obavy z vojenské konfrontace s Irákem mohou způsobit ještě další krytí krátkých pozic, ale jakmile tyto obavy opadnou, vyvstanou zřejmě na povrch opět současné medvědí fundamentální faktory, kterými je rostoucí výše zásob, slabá poptávka po ropě, OPEC překračující své produkční kvóty a pochybnosti, zda Rusko bude pokrčovat v nižším exportu i v druhém čtvrtletí tohoto roku.
"Zřejmě ještě může pokračovat krytí krátkých pozic, ale pevné fundamentální důvody pro cenový vzestup tu chybí," domnívá se Tim Evans, hlavní analytik energetických trhů u společnosti IFR Pegasus v New Yorku.
Čtvrteční seance se celkově vyznačovala nedostatkem zpráv, které by určily cenám nový směr. Alžírský naftový ministr Chakib Khelil ve středu večer oznámil, že OPEC doufá, že další záměry Ruska ohledně výše produkce ropy objasní březnová návštěva představitelů kartelu v Rusku.
Generální tajemník OPECu, Ali Rodriguez, a prezident OPECu, Rilwanu Lukman, navštíví přestavitele Ruska na začátku března, v naději, že přesvědčí zemi, aby prodloužila dobu, po kterou bude snižovat svůj export ropy o 150 000 barelů denně až do konce června, namísto konce března.
Příští zasedání naftových ministrů členských zemí OPEC se uskuteční 15. března.

Počasí v Argentině a sojový olej nepříznivými faktory pro boby
Ačkoliv nelze čtvrteční seanci na trhu sojových bobů na Chicago Board of Trade označit za nějak zvlášť aktivní, stačil prodejní tlak na to, aby všechny kontrakty soybeans skončily ve ztrátě.
"Je zajímavé, jak se může den ode dne situace změnit," poznamenává jeden ze zúčastněných obchodníků. "Ve středu byly fondy aktivními nakupujícími, ale včera se do hry vůbec nezapojily (u sojových bobů)."
Březnový soymeal skončil prakticky na svých denních minimech a při svém pádu prorazil i 10ti a 50tidenní pohyblivé průměry. Vůbec nejslabším článkem řetězce byl sojový olej, který se sám výrazně podepsal na poklesu cen sousedního škrobu a bobů.
Fundamentální tlak na trh přinášely nejnovější předpovědi počasí. Ačkoliv ještě ve středu meteorologové tvrdili, že příštích 14 dní bude v Argentině pokračovat ničivé sucho, včera začali mluvit o tom, že v příštím týdnu by mohlo místy zapršet. Přestože případný pozitivní vliv na úrodu nemá být moc velký, vnímali obchodníci tento faktor jako medvědí. Navíc do doby, než začne v této zemi plným proudem probíhat sklizeň sojových bobů, zbývá ještě okolo pěti týdnů, takže má úroda spoustu času na to, aby se po již delší dobu trvajících suchách zotavila.
Nepříznivým faktorem byla také včerejší zpráva ministerstva zemědělství o výši exportu bobů z USA za uplynulý týden, podle které bylo ze země vyvezeno mnohem menší množství bobů, než obchodníci předpokládali. Mnoho plánovaných obchodů bylo totiž zrušeno a u jiných se prodalo menší množství, než bylo plánováno. 

V pondělí 18. 2. jsou zavřeny všechny burzy v USA - Den prezidentů

V pondělí, 18. února 2002, budou všechny burzy v USA zavřené. V celé zemi se totiž slaví tzv. Den prezidentů (Presidents´ Day).
Do roku 1971 existovaly v USA dva svátky, které připomínaly dva slavné prezidenty: 12. února se slavil Den narození Abrahama Lincolna a 22. února den narození George Washingtona.
V roce 1971 ale prezident Richard Nixon tyto dva svátky spojil v jeden, který nazval Den prezidentů (Presidents´ Day). Tento svátek má lidem připomenout všechny prezidenty Spojených Států Amerických v celé historii a slaví se vždy třetí pondělí v měsíci únoru.

Jako obvykle dojde v pracovní den předcházející federálnímu svátku k určitým změnám v obchodních hodinách jednotlivých trhů. Níže uvádíme seznam plánovaných zavíracích hodin, které jsou uvedeny ve východoamerickém čase (pozn. Pro převod do našeho, středoevropského, času přičtěte 6 hodin).

Pátek, 15. února

CBOT www.cbot.com
Obiloviny konec seance v běžnou dobu 14:15
Financials  konec seance ve 13:00
Dow index  konec seance v běžnou dobu 16:15

CME/IMM www.cme.com
Zemědělské trhy  konec seance ve 13:00
Měny konec seance ve 13:00
Úrokové sazby konec seance ve 13:00
GSCI konec seance ve 13:00
Akciové trhy konec seance v běžnou dobu 16:15

NYBOT www.nybot.com
Káva, cukr, kakao konec seance v běžnou dobu
Pom.džus, bavlna konec seance v běžnou dobu
FINEX produkty konec seance ve 13:00
CRB index konec seance ve 13:15 ?
NYFE konec seance v běžnou dobu 16:15

NYMEX www.nymex.com
Palladium konec seance ve 12:00
Platina konec seance ve 12:10
Energie konec seance ve 13:00
Electricity konec seance ve 13:00

COMEX www.nymex.com
Měď konec seance ve 12:05
Stříbro konec seance ve 12:05
Zlato  konec seance ve 12:10

KCBT www.kcbt.com
Pšenice  konec seance v běžnou dobu
Value line  konec seance v běžnou dobu

Pondělí, 18. Února - Prezidentský den
VŠECHNY AMERICKÉ BURZY JSOU V TENTO DEN ZAVŘENY