Akcie: Japonská ekonomika prekvapilo rástla o 1,2 %, ázijské trhy v zelených číslach

...oslabujúci americký dolár. Ten sa dnes dostal pod predajný tlak aj vďaka ďalšej kritike mimoriadne uvoľnenej monetárnej politiky amerického FEDu zo strany čínskych predstaviteľov, ktorá nafukuje ceny aktív v globálnom merítku. K čínskej kritike sa pripojil aj guvernér Bank of Japan Shirikawa, podľa ktorého zvyšuje oslabovanie amerického dolára riziko pre obnovu globálnej ekonomiky po skončení recesie. Opätovné oslabenie dolára tak pomohlo cenám komodít, ktoré sú obchodované práve v dolároch, nahor a následne rástli aj akcie ťažobných a energetických spoločností, ktoré majú v ázijsko-pacifickom regióne vysoký podiel na akciových indexoch. V Austrálii ťahali akciové trhy nahor akcie ťažobných gigantov BHP Billiton (+2,8 %) a Rio Tinto (+4,8 %) a v Hongkongu sa darilo akciám najväčšieho čínskeho producenta hliníka (+3,1 %). Nové historické maximá neúnavne posúva nahor aj zlato, ktoré sa dnes dostalo k hranici 1 130 dolárov za uncu, čo pomohlo do ziskov akciám austrálskych producentov zlata Lihir Gold (+4,2 %) a Newcrest Mining (+2,4 %)

Akcie podporil aj prekvapivo rýchly rast japonskej ekonomiky v treťom kvartáli, najmä keď piatkové údaje o HDP z popredných európskych krajín mierne sklamali. Japonská ekonomika vzrástla v treťom kvartáli o 1,2 % (oč. +0,7 %) oproti predošlým trom mesiacom, výrazne k tomu prispel aj rast exportov najmä do Číny, ktorý zvyšuje dôveru výrobcov ohľadom ďalšieho vývoja dopytu a tí tak opäť začínajú investovať do nových kapacít, čo ukazuje aj rast kapitálových investícií o 1,6 %. S úspechom sa stretli aj stimulačné opatrenia vlády na podporu spotreby, ktorá poskočila o 0,7 %. Japonské akcie však opäť zaostali za rastom ďalších hlavných indexov v regióne, okrem stále silného jenu sa o to dnes postarali aj obavy o podkapitalizovanosť japonských korporácií. Podľa denníka Nikkei plánuje najväčšia japonská banka Mitsubishi UFJ (-5,5 %) emitovať nové akcie v hodnote 1 bil. jenov (7,5 bil. eur), nový kapitál si podľa servera Bloomberg plánujú zaobstarať aj chemický gigant Mitsui Chemcals (-13,2 %) a výrobca elektroniky Hitachi (-8,5 %). Správy o možnej emisii nových akcií tak dostali akcie dotknutých spoločností pod predajný tlak, keďže budúce zisky spoločností sa budú deliť medzi väčší počet akcí.

Naopak dnešné hongkonské obchodovanie prialo bankovým akciám, keď americká banka Goldman Sachs zvýšila očakávanú hodnotu akcií čínskych bánk, ktoré sa podľa nej minimálne v troch najbližších kvartáloch zvezú na prudkom raste čínskej ekonomiky a odporučila nákup akcií China Citic Bank (+3,7 %). V slušných ziskoch sa v Hongkongu obchodovali aj akcie dvoch najväčších čínskych bánk Industrial & Commercial Bank of China (+2,4 %) a China Construction Bank (+3,7 %). Rally akcií čínskych bánk dokazuje, že na trhoch momentálne prevládajú krátkodobí obchodníci, keďže vyhliadky čínskych bánk z dlhodobého hľadiska nie sú až tak pozitívne. Momentálne síce banky ťažia z mimoriadnej úverovej expanzie, tá však vytvára bubliny čínskych trhoch s viacerými aktívami, a po ich možnom spľasnutí v budúcnosti sa čínske banky môžu ocitnúť vo veľkých problémoch.

Nový týždeň otvorili akciové trhy v ázijsko-pacifickom regióne pozitívne, hongkonský Hang Seng vzrástol o 1,7 % na nové šestnásťmesačné maximum 22 944b. a dokázal už zdvojnásobiť svoju hodnotu od svojich marcových miním. V Austrálii poskočil index ASX o 1,0 % na 4 755,2b. a japonský index Nikkei aj kvôli obavám o ďalšie emisie nových akcií vzrástol len o 0,2 % na 9 791,2b. V zelených číslach sa obchodujú v úvodných hodinách obchodovania aj hlavné európske indexy (11:15; FTSE +1,2 %, DAX +1,1 %), výraznú podporu dostávajú podobne ako v prípade ázijských indexov od ťažobných a energetických spoločností. Počas dnešného obchodovania sa bude ešte pozornosť obchodníkov sústrediť na Spojené štáty, odkiaľ dorazia októbrové maloobchodné tržby (14:30; oč +0,9 % m/m) a novembrový newyorský index výrobnej dôvery (14:30; oč. 30b.).

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 16/11/09