Orco: Valné hromady držitelů dluhopisů se konají 16. prosince

...hromady držitelů warrantů 2012 a 2014. Důvodem bude hlasování o změně podmínek příslušných prospektů. Změny se týkají realizačních cen a konverzních poměrů s tím, že cílem je motivovat držitele dluhopisů ke konverzi dluhopisů do akcií Orco. O snaze konvertovat část dluhu do akcií již společnost informovala při výsledcích za 9M09. Celkový dluh by mohl být snížen až o 234 mil. EUR (-14%) a kapitál navýšen o 183 mil. EUR. Počet akcií by dle naší kalkulace vzrostl až o 25 mil. na 35 mil. akcií (+230%). Dle návrhu by dočasně (do 15. února 2010) bylo možno konverzí 1 warrantu získat 8,7 akcie (při efektivní realizační ceně warrantů 7 EUR za 1 akcii). Pokud by transakce byla úspěšná, došlo by ke snížení zadluženosti, ale na druhou stranu by nastal ředící efekt pro stávající akcionáře. Je otázkou, kolik držitelů dluhopisů bude chtít dluh vyměnit za akcie. Připomínáme, že návrh restrukturalizace dluhopisů, který obsahoval i konverzi dluhu do akcií, nebyl v září přijat. Orco dále oznámilo, že jednání s Colony Capital o navýšení kapitálu bylo ukončeno kvůli zatím neúspěšné restrukturalizaci dluhu, která byla podmínkou investice. Toto se očekávalo.