Erste Bank: Projekce výsledků za 2009

...než v roce 2008. Meziroční srovnání je však zkresleno mimořádným výnosem z prodeje pojišťovacích aktivit (640 mil. EUR) a odpisy goodwillu (570 mil. EUR) v roce 2008. Očekáváme, že celkové výnosy vzrostou o 8,1 % r/r na 7 564 mil. EUR zásluhou růstu úrokových výnosů (+6,0 %) a vyššího zisku z obchodování. Provozní náklady by podle naší projekce měly dosáhnout 3 845 mil. EUR, což je o 3,9 % níže než v předešlém roce. Opravné položky k rizikovým úvěrům očekáváme na úrovní 1 999 mil. EUR, o 86,6 % více než za stejné období minulého roku. Nicméně v mezikvartálním srovnání by již mohlo dojít k určité stabilizaci (-1,3 % q/q).  Provozní úroveň by se měla ve 4Q vyvíjet v podobném trendu jako v prvních 9 měsících roku a neměla by přinést výraznější překvapení. Investoři se tak zaměří především na vývoj nesplácených úvěrů, kapitalizaci banky a případné komentáře ohledně dopadu plánovaných změn v regulaci bank na kapitálové ukazatele Erste. S tím souvisí také oznámení o výši navrhované dividendy. Očekáváme dividendu ve výši 0,45 EUR na akcii (0,65 v minulém roce). Je však možné, že vzhledem k relativně nízké kapitalizaci v porovnání s konkurencí a tlaku na další navyšování kapitálu v souvislosti s připravovanou regulací, bude oznámený návrh dividendy nižší.  kons., IFRS (mil. EUR) e 2009 2008 r/r e 4Q 2009 4Q 2008 r/r eTrh Celkové provozní výnosy 7 564 6 999 8,1% 1 907 1 752 8,9% 1 867 Celkové provozní náklady -3 845 -4 002 -3,9% -965 -948 1,8% -955 Provozní zisk 3 719 2 997 24,1% 942 804 17,2% 915 Opravné položky -1 999 -1 071 86,6% -550 -469 17,2% 579 Zisk před zdaněním 1 393 576 141,7% 315 -746 -142,2% 272 Čistý zisk*) 922 860 7,3% 202 -603 - 182 Zdroj: Erste, Atlantik FT