Únor přinesl další posílení dolaru

Na americkém kontinentně šéf FEDu Bernanke řekl ve svém projevu, že úrokové sazby zůstanou ještě dlouhou dobu na nízkých úrovních. Hlavní rizika jsou prý trh s bydlením, který se zatím nepovedlo zcela stabilizovat, a trh práce. Zvyšování úrokových sazeb, zatím zůstává v nedohlednu. Nicméně FED (Americká centrální banka) zvýšil o 0,25% svou diskontní sazbu (poprvé od prosince 2008). Úrok, za který Fed poskytuje komerčním bankám nouzové úvěry, se tak zvyšuje z 0.5% na hodnotu 0,75%.

Evropská měna dále oslabuje a k americkému dolaru už od začátku prosince 2009 ztratila 10%. Za únor EUR/USD ztratil 2,7% a měnový pár GBP/USD ztratil 6,99%. Dolar tak tedy dále posiluje ke všem hlavním světovým měnám kromě japonského jenu, který naopak zpevňuje vůči dolaru.

V pravidelném FOREX měsíčníku si představíme nejdůležitější události uplynulého měsíce z pohledu fundamentální analýzy a zároveň z pohledu technické analýzy.

Nejdůležitější fundamentální zprávy v únoru:

• Guvernér Bank of England Mervyn King v únoru snížil odhad růstu britské ekonomiky i inflační cíl. Únorová čtvrtletní inflační zpráva tak odhalila očekávaný 3,2% růst pro druhé čtvrtletí 2011. Přitom se očekával růst o 4%. King dále předpovídá, že by inflace podle BoE měla postupně poklesnout na 0,9%.
• Země eurozóny si od začátku letošního roku na finančních trzích půjčily už rekordních 110 miliard eur.
• Američtí zaměstnavatelé propustili v lednu v soukromém sektoru mimo zemědělství (NFP report) 20 tisíc pracujících ale celková míra nezaměstnanosti se v USA v lednu snížila na 9,7%, což je nejnižší údaj od srpna minulého roku.
• Evropská centrální banka podle všeobecného očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu pro země eurozóny beze změny na hodnotě 1.00%. Na takto rekordně nízkých hodnotách je sazba už od května roku 2009.
• Plán úsporných rozpočtových opatření, který jako řešení své nepříznivé fiskální situace navrhuje Řecko, je ambiciózní, ale realizovatelný. Řekl to komisař Evropské unie pro hospodářské a měnové záležitosti Joaquín Almunia.
• Americká centrální banka FED překvapila finanční trhy nečekaným zvýšením úrokové sazby, za kterou si mohou komerční banky od Fedu půjčovat krátkodobé finanční prostředky („discount rate“, nezaměňovat s „fed funds rate“.) Discount rate se tak zvýšila z 0.5% na 0.75%. Fed funds rate nadále zůstává v rozmezí 0 – 0.25%. Fed prohlásil, že jej k tomuto kroku vede zlepšení podmínek na finančních trzích, cílem ale zatím není zpřísnit měnovou politiku jak řekl Bernanke.
• Prodej nových osobních aut v zemích Evropské unie v lednu vzrostl o 12,9%.
• Současný šéf FEDu (americké centrální banky) Ben Bernanke zůstane v jejím čele i ve druhém funkčním období.
• Mezinárodní měnový fond (MMF) zvýšil odhad růstu světové ekonomiky na letošní rok na 3,9% a příští rok počítá s dalším zrychlením až na 4,3%.
• Spotřebitelská poptávka je ohrožena vysokou nezaměstnaností, což potvrdily také únorové výsledky spotřebitelské důvěry v USA, která se propadla z lednových 56,5b. na 46b.

TIP: V sekci Události on-line na našich stránkách máte k dispozici termíny zveřejnění důležitých fundamentálních zpráv.

Forex v únoru z pohledu technické analýzy

EUR/USD

Tento měnový pár i v únoru pokračoval ve svém velmi silném medvědím trendu. V minulém měsíčníku jsme zmiňovali zajímavou potencionální obchodí příležitost po proražení hodnoty 1.3720 a následně by se cena mohla dostat na hodnotu 1.3500. Tak se také stalo a trh se nedokázal vrátit k horním hranicím 1.3850 a díky síle downtrendu velmi rychle prošel až k našemu targetu (cílová cena) 1.3500.  EUR/USD se pohybuje momentálně v krátkodobé range 1.3440-1.3700.

Pokud cena výrazně prorazí tuto současnou range (support a kulaté číslo 1.3400) tak by se další pokračování downtrendu mohlo dostat až k ceně 1.3150. Pokud by trh naopak prorazil rezistenci současné trading range, tak pokračování v tomto pohybu by mohlo mít target na cenové oblasti 1.3780-1.3800, což je současná úroveň dlouhodobé trendové čáry, která bude působit jako silná rezistence. Stále ale platí, že na EUR/USD má silný vliv situace v Evropě a tak jakékoliv důležitější zprávy mohou opět silně a překvapivě rozproudit volatilitu na Euru. Pro nadcházející měsíc budou důležité tyto cenové S/R úrovně: 1.3150, 1.3400, 1.3700, 1.3800, 1.4000.

Denní graf EUR/USD

USD/CAD

Na denním grafu USD/CAD můžeme vidět jak se tento měnový pár dostal velmi blízko k trojitému dnu. Nakupovat tento pár bez dalších potvrzení zatím není ideální, jelikož stále převažuje dlouhodobý medvědí trend a existuje zde velmi silné momentum. Dostačujícím potvrzením by byla několikadenní konsolidace v pásmu 1,02 – 1,03 a poté nějaká bullish svíčková formace na denním grafu nebo bullish signál na denních oscilátorech. USD/CAD je na zajímavé hladině a rozhodně se vyplatí pečlivě sledovat, jak se bude cena vyvíjet. Nezapomeňte na vysokou míru pozitivní korelace mezi CAD a ropou a také CAD a akciovými indexy.

Denní graf USD/CAD

AUD/USD

Australský dolar k americkému dolaru. Tento měnový pár naznačoval pomalé otáčení do medvědího trendu, kde byl tlačen díky americkému dolaru ale Australský dolar dokázal najít support na hodnotě 0.8576 a následně zakončil únor růstem i postupným zvyšováním úrokových sazeb (nyní začátkem března). Pro nadcházející měsíc bude důležitý vývoj amerického dolaru. Cena má stále prostor k růstu k cenové oblasti 0.9200. Zároveň po nalezení rezistence bude velmi pravděpodobný návrat (korekce) k hodnotě 0.89.20.

Denní graf AUD/USD

Autor je jedním ze zakladatelů portálu FXstreet.cz, což je první nezávislý server o FOREX tradingu v České republice a na Slovensku. Autor mimo jiné píše odborné texty, analýzy a knihy a zabývá se též lektorskou činností v oblasti Forex tradingu a technické analýzy.