Komoditný kráľ medzi krajinami

... Južná Afrika a až s veľkým odstupom za ňou skončili komoditné veľmoci ako Rusko, Austrália či Kanada. Analýza odhalila niekoľko ďalších podstatných fundamentálnych informácií, ktoré majú vplyv na dlhodobé ekonomické trendy. Tie si v krátkosti predstavíme. Analytici Citigroup sa zamerali na rezervy nasledujúcich komodít: bauxit, meď, nikel, platinové kove, zinok, zlato a draslík. Pri použití pomerne konzervatívneho odhadu dlhodobej priemernej ceny jednotlivých surovín dospeli k nasledujúcemu poradiu podľa dolárovej hodnoty vyťažiteľných komoditných rezerv: Tabuľky je možné nájsť na stránke : http://www.colosseum.cz/vzdelavani-a-informace/zpravy/14571/ komoditny-kral-medzi-krajinami Tab č. 1: Poradie krajín podľa hodnoty komoditných rezerv (zdroj: Citigroup) Prvé miesto patrí Južnej Afrike predovšetkým vďaka obrovským rezervám platinových kovov (platina, paládium, rhódium). Tie sa pohybujú na úrovni 63 000 ton, pričom v druhom Rusku je nevyťažených približne 6 000 ton. Na priemyselné kovy je veľmi bohatá Austrália. Obrovské rezervy má okrem železnej rudy aj v bauxite, nikle a zinku. Čína, najväčší spotrebiteľ základných surovín na svete, má pomerne nízke podzemné zásoby, len v prípade zinku je na prvej priečke. Celosvetovo majú najväčšiu hodnotu rezervy železnej rudy (4352 miliárd USD). Potom nasledujú rezervy platinových kovov (2552 miliárd USD) a medi (1911 miliardy USD). Tab č. 2: Rezervy komodít v jednotlivých štátoch (zdroj: Citigroup) Veľmi zaujímavé sú údaje o odhadovanej životnosti baní, ktoré odhaľujú, že v prípade niektorých komodít potrvá pri súčasnej ťažbe len niekoľko rokov, kým sa rezervy vyčerpajú. Tento jav sledujeme predovšetkým v prípade medi a zlata. Globálne rezervy oboch kovov by pri absencií významných objavov mohli byť vyťažené do 30 až 40 rokov. Údaje taktiež ukazujú, že prudko expandujúca Čína nemá dostatočne vysoké rezervy surovín na to, aby bola dlhodobo sebestačná. Preto tamojšia vláda podporuje akvizície zahraničných spoločností. Podľa odhadu poradenskej spoločnosti PricewaterhouseCoopers by krajina mohla v tomto roku zvýšiť investície do zahraničných nefinančných podnikov o robustných 40 percent. V minulom roku investovala rekordných 43,3 miliardy USD, pričom ešte v roku 2005 boli jej investície pod hranicou 10 miliárd dolárov. Tab č. 3: Životnosť baní v rokoch (zdroj: Citigroup) Prezentované údaje odhaľujú niekoľko dôležitých dlhodobých trendov. Veľké rezervy komodít vlastní niekoľko málo zemí. Globálna spotreba základných surovín by mala naďalej rásť, vďaka čomu bude do týchto zemí pritekať nemalý objem kapitálu. Dôležitý je rozmach Číny. S cieľom zabezpečiť si do budúcnosti neprerušený príliv komodít bude na svetových trhoch hľadať vhodných kandidátov na akvizíciu. Per investorov je významný aj poznatok, že rezervy medi a zlata sú relatívne nízke. Hľadanie a rozvoj nových ložísk si vyžiada vysoké investície, čo bude dlhodobou podporou pre ich cenu.