Ranní přehled: 26/08/10; NWR, Pegas,ČEZ

...silnému německému indexu podnikatelského klimatu IFO, vzápětí ale začala oslabovat, přičemž nejnižší hodnoty dne jsme mohly vidět v závěru obchodování. Index PX nakonec odepsal 0,9 %, aktivita zůstala nízká. Největší pokles zaznamenaly akcie CETV (-2,6 %, 403,4 Kč) kvůli sníženému doporučení. Razantní propad zaznamenaly také akcie Erste Bank, které našly podporu až na úrovni 700 Kč. Komerční banka odepsala 1,2 % (3 854 Kč). Banky v Evropě patřily obecně k nejslabším sektorům. Někteří investoři mohli vnímat negativně odsouhlasení bankovní daně v Německu, která by ale reálně neměla mít na tamější banky větší vliv vzhledem k požadované celkové sumě, jež by se touto formou měla vybrat. Unipetrol přes podporu domácích kupců v závěru oslabil na 221,2 Kč. NWR před dnešními výsledky odevzdalo 0,7 % (22,6 Kč). Akcie ČEZu nepatrně posílily (+0,1 %, 820 Kč). Telefónica zakončila beze změny. NWR: Negativní (Analytik: Milan Vaníček) NWR dnes zveřejnilo své výsledky za 2Q2010. Výsledky jsou slabší na provozní úrovni kvůli nižším tržbám, než byly projekce. Nicméně čistý zisk překonal očekávání díky vyšší realizované ceně za NWR Energy, než byl předpoklad. Tržby dosáhly 387 mil. EUR (+18 % r/r) vs. oček. 417 mil. EUR. Důvodem jsou průměrně nižší realizované ceny, než jsme předpokládali. Provozní náklady byly v souladu s očekáváním, což znamená, že i provozní zisk EBITDA ve výši 112 mil. EUR (95 %) byl pod odhady 135 mil. EUR. Naopak čistý zisk s 130 mil. EUR překonal predikce 124 mil. EUR. Kromě lepší finanční úrovně společnost zaúčtovala vyšší než očekávaný zisk z prodeje NWR Energy ve výši 82 mil. EUR vs. oček. 71 mil. EUR. Společnost rovněž potvrdila svůj výhled do konce roku 2010 a navrhla dividendu ve výši 0,21 EUR, což představuje zhruba 2,4% hrubý dividendový výnos na pololetní bázi za 1H 2010. Práce na zahájení těžby v Debiensku nadále pokračují. Celkově hodnotíme výsledky lehce negativně díky nižší provozní výkonnosti, což bude jen těžce nahrazováno zmíněnou dividendou, která byla vesměs očekávána.  mil. EUR, kons. (IFRS) 2Q2010 r/r Oček. AFT Oček. TRH Tržby 387,4 18% 405 417 EBITDA 111,7 95% 128 135    marže 28,8% 31,7% - EBIT 72 302 89 90 Čistý zisk 129,6 n.m. 118 124 Dividenda 0,21 n.m. - - Zdroj: NWR, ATLANTIK FT. Pegas Nonwovens: Neutrální (Analytik: Bohumil Trampota) Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens oznámil dnes ráno své čtvrtletní výsledky. Tržby dosáhly za 2Q10 34,4 mil. EUR, což je o 25 % více v meziročním srovnání. Důvodem tohoto růstu je podstatné zvýšení cen polymerů. Trh čekal výsledek o zhruba 3,2 % lepší. Zisk EBITDA dosáhl 7,45 mil. EUR (-11,0 % r/r) a rovněž zaostal za odhady o 4,1 %. Provozní zisk EBIT oznámila společnost na úrovni 3,3 mil. EUR (-25,2 % r/r), zatímco konsensus počítal s 3,6 mil. EUR (-9,6 %). Čistý zisk společnosti za druhé čtvrtletí je 1,8 mil. EUR, ve shodě s trhem. Celoroční projekce managementu společnosti zůstala beze změn (EBITDA až -10%). Management potvrdil záměr vyplatit dividendu ve výši 0,95 EUR. Další informace ohledně výplaty budou zveřejněny ve 3Q10. tis. EUR, (IFRS ) 2Q10 r/r 2Q09 Oček. Trh Oček. AFT Tržby 34 405 25,0% 27 528 35 550 35 744 EBITDA 7 450 -11,1% 8 382 7 770 7 812    EBITDA marže 21,7% -8,8 p.b. 30,4% 21,9% 21,9% EBIT 3 300 -25,6% 4 435 3 670 3 694    EBIT marže 9,6% -6,5 p.b. 16,1% 10,3% 10,3% Čistý zisk 1 781 -80,9% 9 303 1 800 1 807 Zdroj: Pegas,  Atlantik    ČEZ: Neutrální (Analytik: Milan Vaníček) Společný podnik ČEZu a maďarského koncernu MOL dostal od slovenského ministerstva životního prostředí povolení postavit paroplynovou elektrárnu o kapacitě 880 MW. Elektrárna se bude nacházet v Bratislavě na území dceřiné společnosti MOLu Slovnaft. Stavba elektrárny by měla začít v červnu 2011, se spuštěním se počítá v roce 2013. Celkové náklady se odhadují na 720 mil. EUR. ČEZ uzavřel strategickou alianci s MOLem v roce 2007. Jejich plány na postavení až čtyř plynových elektráren jsou dlouhodobě známé. Další projekt je plánován v Maďarsku a dále případně v Chorvatsku a Slovinsku. Zprávu považujeme z hlediska dnešního obchodování za neutrální. ed_100826_CZ